浅谈货币时间价值计算的教学

翁光明 宋文成

摘要：货币时间价值是高职金融学课程中一个非常重要的内容，无论是投资理财还是证券估值，都需要应用到货币时间价值的计算。然而在实践教学中，很多学生并没有完全掌握货币时间价值的概念及计算方法。针对这一问题，本文提出强化基本概念术语教学、拓展货币时间价值的运用范围、通过理财技能比赛以赛促教、提高教学趣味性寓教于乐等方式来提高货币时间价值计算的教学水平。

关键词：货币时间价值  金融教学  教学改革

货币时间价值的计算是金融学课程中一个非常重要的内容，也是高职金融管理专业学生必须掌握的技能之一。无论是投资理财，还是证券估值，都会用到货币时间价值的计算。然而在实践教学中，许多学生对货币时间价值的现值、终值、年金等概念混淆不清，并且不能拓展灵活运用到日常生活中去。针对这些问题，本文提出以下一些教学建议：

一、强化基本概念术语教学

货币时间价值里面涉及的概念术语很多，有单利、复利、现值、终值、年金等一些基本术语。学生在短时间内接触这么多的概念术语之后，一时难以全部消化理解。因此，我们在日常教学中需要对这些基本概念术语做深入讲解，引入生活中的一些实际案例。例如，讲到单利复利的时候，不仅仅简单讲解单利是收益额每年固定不变、复利是利滚利收益进一步产生收益，让学生知道银行存款是单利，股票基金投资是复利，还应该让学生知道物价、收入、人口、经济的增长都是复利增长模式。再比如，讲年金的时候，教师给出年金的定义是定期、定额、定向的一笔资金流后，让学生参与例举生活中的年金，把日常生活中常见的房贷月供、房屋租金、养老金、基金定投、保险费、学费、生活费纳入例举范围，以加深学生的理解。

二、拓展货币时间价值运用范围

对于高职金融专业的学生，货币时间价值的应用主要集中在计算投资收益和贴现，例如计算存款利息，股票、房产投资收益。这些最基本的计算确实需要老师仔细讲解，让学生好好掌握单利和复利情形下的现值、终值计算。但是，我们应该把货币时间价值的运用拓展开来，把货币时间价值的计算灵活运用到日常生活当中去，比如引导学生去计算房屋贷款未还本金、养老金缺口、银行贷款、消费分期付款。同时，还要教会学生利用手机、Excel表、财务计算器等一切计算工具，可以随时计算现值、终值、收益率等各种日常问题。

例如，某银行宣称消费信贷是每年4.8%的手续费，若贷款100000元，期限为三年，那么三年总的还款手续费是：100000*4.8%*3=14400元。按等额本金还款法，每月的还款金额是：100000/36+14400/36=3177.78元。在这一案例中，银行宣称4.8%的年利率具有一定的迷惑性，让很多学生以为真的可以按照4.8%的低利率借款。其原因就在于很多学生忽略掉每月还款利息为14400/36=400元，且固定不变这一不合理的规定。但若引导学生计算出真实的借款利率是8.95%（借款100000元，期限3年，每月还款3177.78元，可计算出借款利率8.95%），则可让学生识别出商家一些迷惑性宣传，避免掉入消费陷阱。

三、通过金融技能竞赛以赛促教

金融技能比赛包含银行、保险、理财、互联网金融等四个方面的内容，其中一些项目比如投资收益、住房贷款、子女教育、养老规划，需要参赛学生使用财务计算器进行货币时间价值的计算。为此，在金融学的课程教学中挑选出部分优秀学生参加集中培训，对财务计算器的使用进行讲解，让学生知道如何进行期限、利率、期初期末年金的设置，如何进行现值、终值、年金、收益率、期限方面的计算。让学生知道只要输入这五个变量中的任意三个，就可以求出另外一个需求值。通过学生参加技能比赛的训练，可以明显感受到他们对货币时间价值概念的理解更加深入，能够熟练计算各类投资收益和贴现，独立进行住房、教育、养老等方面的理财规划。因此，下一步需要扩大技能比赛的培训面，把技能比赛中有关货币时间价值计算的内容纳入日常教学。同时还組织班级上的比赛，做到以赛促学、以赛促教，让学生真正掌握货币时间价值的相关概念，并且能够灵活的进行相关的计算。

四、提高教学趣味性寓教于乐

对很多学生而言，货币时间价值的计算是抽象、枯燥、无味的。这时候在教学中需要加强课堂的趣味性，引入学生感兴趣的一些议题。比如在教学中可以引入实现收益翻倍的72法则这一有趣的现象，也就是说只要满足收益率R乘以时间N等于72这一条件，就可以实现收益率翻倍。例如，若收益率为4%对应18年实现投资翻倍，若收益率为6%对应12年实现投资翻倍，若收益为10%则对应7.2年实现投资收益翻倍。72法则不仅仅适用于投资收益，也可应用于人口、收入、经济增长等方面的计算，可以很快估算出实现翻倍的增长率或时间。当然，这是一个粗略而不精确的计算方法，却具有很大的便利性，让学生用于计算一些感兴趣的问题。

再比如，大家对股神巴菲特非常感兴趣，可以引导学生计算其投资收益率。巴菲特的身家从1964年的1000万美元增长到2009年的440亿美元，45年时间增长了4400倍，可以叫学生用手机计算出巴菲特的年化收益率是20.5%，让学生感受到复利所带来的威力。通过这些有趣的案例，可以激发学生探索问题的兴趣，从而自己主动运用货币时间价值去计算思考一些问题。

总之，通过以上四个方面的方法，是可以提高货币时间价值教学水平的，让学生更好地理解并灵活运用货币时间价值。

参考文献：

[1]微课对财务管理教学效果影响的实证研究——以“货币时间价值”为例[J].储成兵. 山东农业工程学院学报. 2019（05）

[2]浅谈财务管理中货币时间价值的计算及运用[J].谢磊. 知识经济. 2017（23）

[3]浅谈时间线在资金时间价值计算教学中的妙用[J].邓歆.郧阳师范高等专科学校学报. 2015（03）

[4]基于资金时间价值视角看居民个人房贷[J].彭胜平. 现代商业. 2014（31）