浅谈资金管理公司营运中存在问题及对策

2019-09-10刘芳

理论与创新 2019年5期

刘芳

【摘要】随着经济形势的不断变化与发展，企业间竞争压力增大，为维持正常的运转，企业必然需要适当的营运资金，故而对营运资金的管理十分必要。本文以A公司为例，探析该公司营运资金管理中存在的问题及对策，文章首先介绍了营运资金管理相关概念及理论;其次对A公司营运资金管理现状进行了概述，从资金规模、资金速度以及资金结构三方面入手分析了A公司资金管理的情况，并对该公司营运资金投融资策略进行了分析;再次指出A公司营运资金管理存在的问题及问题成因;最后提出加强A公司营运资金管理的对策，进行总结。以期提高A公司营运资金管理水平，增强企业竞争力，促进A公司的发展。

【关键词】营运资金;营运资金管理;投融资策略

ABSTRACT：With the continuous changes in the economic situation and the development of competition between enterprises to increase pressure， in order to maintain the normal operation， enterprises will need the appropriate working capital， so the management of working capital is necessary. This paper analyzes the problems and countermeasures of the working capital management of the company， and introduces the related concepts and theories of the working capital management. Secondly， it summarizes the current situation of the working capital management of the company， from the scale of funds， The paper analyzes the problems of the management and financing of the company’s working capital， and points out the problems and the causes of the working capital management of Youtai Company. Finally， Thai companies working capital management measures， to sum up. With a view to improving the level of working capital management company， enhance the competitiveness of enterprises and promote the development of Friends of Thai companies.

KEYWORDS：Working capital;working capital;management investment and financing strategy

引言

营运资金是企业开展生产经营活动的必要条件，营运资金金额较大，则可以表明企业有较高的短期偿债能力，当营运资金出现负数，则企业很可能出现资金周转不灵而导致企业营运中断，故而营运资金管理对企业的发展极为重要，合理的营运资金管理可以提高企业营运资金的利用率，可以使企业营运资金的持有成本降低，从而使企业盈利水平提高。随着近年来人们对财务管理作用认识的加强，营运资金管理的重要性进一步提升。

A公司是一家主营电子产品、通信器材的企业，随着科技的发展与电脑的普及，网络科技行业在国民经济各领域中发挥的作用日益增大，越来越多的企业进入网络科技行业，希望在该行业市场内占据更大的市场。在激烈的竞争下，A公司出现了库存积压、分销商要求增加信贷额度以及公司过度扩张资金需求加大等问题，企业营运资金问题突出。

基于以上原因，本文將以A公司为研究对象，结合公司财务数据，对该公司营运资金管理问题进行分析，最后提出可操作性的建议，从而促进该公司营运资金管理水平的提升，同时为其他企业解决类似问题提供一定的借鉴。

1概念界定及相关理论

1.1营运资金管理

营运资金管理即对企业营运资金的管理，而营运资金是企业流动资产以及流动负债的净额，故而可以说营运资金管理包含对企业流动资产的管理和对企业流动负债的管理。具体来说，是指企业规划与调整流动资产以及流动负债，从而使企业具有较强的盈利能力以及负债能力的一种策略。这一策略出发的宗旨是控制企业经营活动的资金流量，而对资金流量的控制需要企业计算应持有的最佳的现金余额、企业的信用条件、企业短期借款等。

企业营运资金管理有不同的模式，从构成要素角度来看，企业营运资金管理主要是对营运资金项目的管理;从时间特性角度来看，营运资金管理主要是对营运资金结构的管理。具体来说，营运资金项目管理四大方面为现金管理、存货管理、应收账款管理及应付账款管理;营运资金结构管理是指在时间的变动下，对流动资产及流动负债的配比的管理，因为看企业的负债能力并不只是看企业流动资金的数额，还应当看相对比例，大中型企业流动资金数额通常情况下大于小微型流动资金数额，但是若流动资产与流动负债比例小于小微型企业，则大中型企业仍然存在较大资金压力。故而对企业营运资金的管理，要对营运资金的各方面进行管理，同时兼顾到时间变化的影响。

1.2营运资金管理策略

营运资金管理策略主要包括营运资金的投资策略以及营运资金的融资策略，投资会使企业营运资金减少，融资则会使企业营运资金增加，合理的投融资策略是企业营运资金管理的重要部分，有助于企业的发展。

企业营运资金投资策略主要为三种，分别是紧缩型、宽松型以及适中的投资策略。为节约企业流动资产的持有成本，企业会采用紧缩的流动资产投资策略，这种策略通常情况下对企业的管理水平要求较高，这样才能使企业的风险降低;通常伴随宽松的流动资产投资策略而来的是企业现金周转期的延长，现金周转期延长虽然可以使企业财务风险较小，但是会使企业的资金成本增高，最终使企业的收益下降;依照预期的资产周转天数等因素制定的最优的投资规模就是适中的流动资产投资策略，这一策略的制定较为考验企业的营运资金管理水平。

A公司自2000年成立以来，虽然在不断完善自身的规章制度，颁布了资金管理办法、财务管理办法等等，但是并没有专门的营运资金管理制度，故而公司的采购、销售等部门会出现部分违规行为，如采购方面拿取回扣，所以采购渠道上存在资金被占用的情况，最终影响到资金的流转速度，使公司整个生产经营活动受到影响;再如销售方面，不完善的销售支付使得A公司应收账款比重上升，或者是出现其他坏账情况，这些均使企业的风险增加。

A公司营运资金管理制度的不完善还在于没有系统的绩效评价体系，绩效评价体系对于公司员工起到监督与激励作用，对营运资金管理情况也起不到分析作用，没有完善的绩效评价体系，所以A公司在营运资金管理方面很难获得持续的改进动力。

2 A公司营运资金管理存在问题的成因

2.1营运资金管理的技术滞后

随着科技的发展，各企业对信息技术的利用日益增强，利用信息技术建立平台、或利用信息技术实现数据的整合，从而使信息快速的在各部门传播，从而使企业营运资金管理更为畅通，从而促进企业的发展。

A公司在营运资金管理方面，技术较为滞后，没有构建完善的信息系统，公司关于营运资金的统计等所用的方法仍是传统的EXCEL统计汇总模式，所以作用有限。

营运资金管理技术的落后还体现在企业的资金流、物流以及信息流难以迅速得到整合，所以企业的现代化管理以及精細化管理的要求难以得到满足。故而提高营运资金管理的技术，方能使企业营运资金管理水平得到提升。

2.2经营活动渠道结构不合理

在当前产业链日益深化的现在，企业的经营活动必然受到整个行业产业链的影响，若企业经营活动渠道结构不合理，则不能很好的融入这个行业，不能对产业链进行充分利用，从而影响企业产品的生产销售等。

企业经营活动渠道结构主要为采购渠道、生产渠道以及销售渠道，合理的渠道方能使企业营运资金周转率提升，是资金的利用率提升。A公司在采购渠道方面，不大重视与供应商之间的关系，所以企业的交易成本较高，部分资金用来做抵押，资金的利用率降低。通过对A公司财报的分析，发现A公司三年来的主要债务公司并不相同，故而可以看出，A公司并不注重于供应商之间关系的维护，所以由于信用方面的影响，公司交易成本会增加，营运资金受限;在生产渠道方面，A公司生产资金管理比较薄弱，虽然A公司比较注重产品的创新，但主要是创新产品的生产方式，但是在生产资金管理方面，仍存在着浪费等情况，影响资金的流通;在销售渠道方面，由于销售渠道较为单一，所以A公司存货率较高，故而资金周转率较低，从而影响到公司的发展。

2.3对营运资金管理重视不够

产品与服务不断创新，是网络科技类企业进行市场营销的主要动力。A公司主要生产技术性产品，产品更新换代极快，故而十分重视产品的研发，这样才能保障产品始终与时代接轨。A公司过多的重视产品的研发，希望通过产品的更新换代来实现利润的增长，但是却忽略了对公司营运资金的管理，主要表现在公司管理层对营运资金选取策略的不重视、对营运资金来源以及用途管理较为随意以及营运资金管理部门人员极为精简。

具体来说，管理层对营运资金管理策略的不重视，A公司管理层过多的重视企业的投资报酬率，企业管理层追求的是投资成本低而报酬高，但是对具体的应收账款周转率、应付账款周转率等指标的关注度较低，故而很少有发现应收账款、应付账款中存在的问题，所以在制定管理策略时也存在偏颇;在营运资金来源以及用途管理方面，A公司管理层对资金的用途方面管理比较随意，没有进行科学的规划，经常出现用短期借款来满足长期资金需求的情况，故而公司需支付较大金额的利息，最终导致财务风险的产生;在部门与人员设置方面，A公司人员不足，且人才较少，对于企业营运资金数额的核算、营运资金业务的办理方面会存在疏漏的情况，最终影响到企业营运资金管理。

3加强A公司营运资金管理的对策

3.1 构建集成度较高的信息系统

随着信息化时代的到来，企业也应逐步向信息化推进，这样才能紧跟时代的步伐，从而提高企业的盈利水平。

在这种观念的指导下，A公司应当构建集成度较高的信息系统，加强对企业的信息化管理，可以提高企业各部门的信息流通度，从而使企业内部管理更加有效率，这样公司的财务信息的时效性以及有效性便可以得到保证，企业可以制定更加合理的策略，使公司存货率降低，使企业的生产、销售成本等得到控制，使企业的资金流通率加快，提高对企业营运资金的利用率，从而促进企业的发展。

3.2 优化经营活动的渠道管理

优化经营活动的渠道管理，可以提高企业中实物流、资金流以及信息流的流通效率，最终提高营运资金的流通效率。

具体来说，实物流的管理可以使企业产品减少在渠道停留的时间，从而减少企业的存货量;资金流的管理可以使资金投融资速度加快，从而提高企业资金的流通效率，减少坏账情况;信息流则可以帮助管理层从整体上把握企业各项活动，从而制定合理的政策，使企业营运资金管理水平提升。故而A公司优化经营活动中的渠道管理，对营运资金管理有极大的作用。

3.3 加强管理层营运资金管理意识

加强管理层对营运资金管理的意識，是A公司营运资金管理水平提升的前提条件。具体来说，A公司管理层应当认识到营运资金管理对企业的的重要作用，认识到企业营运资金管理对企业坏账风险的减缓作用，改变过去单一对“盈利率”的关注，这样方能使企业的各项制度逐步完善;其次A公司管理层应当加强对营运资金管理之时的学习，同时引进先进的技术人才;最后，A公司还应当建立更加完善的企业财务管理制度，尤其是对营运资金管理制度的补充，使企业各项活动均纳入制度之下，这样才能使企业各项活动有章可循，从而提高营运资金的周转率，最终提高企业的经营效益。

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