债务重组的现实意义及必要性分析研究

王玲凤 杨宙 张雨晞 张璐瑶 王赛

摘  要：經济全球化的不断深化，对于企业而言无疑是一把双刃剑，企业获取更大的发展空间，同时也面临着更为激烈的市场竞争带来的威胁。随着市场经济的发展、经济体制及经济结构的改革和调整，我国出现了国有银行不良资产过多和企业过度负债的债权、债务问题。本文深入分析了几种债务重组的常见方式，并将债务重组与重整制度进行了比较，最后就债务重组进行了必要性分析。

关键词：债务重组;经济体制;必要性分析

引言

企业出现的高额负债、大面积亏损和资产流失等问题，已经严重影响了国民经济持续稳定的发展和整体效益的提高。如果债务问题不解决，企业改革的其它举措，如产权结构转变、股份制改造、资产存量调整、产品方向转变、企业兼并和重组、企业技术改造等均难以进行。因此，国企实行债务重组重要且具有现实意义，认清其在此过程中出现的问题，探寻出解决问题的方案迫在眉睫。

1 债务重组常见方式

1.以资产清偿债务，是指债务人转让其资产给债权人以清偿债务的债务重组方式。债务人通常用于偿债的资产主要有：现金、存货、固定资产、无形资产、股权投资等。这里的现金，是指货币资金，即库存现金、银行存款和其他货币资金，在债务重组的情况下，以现金清偿债务，通常是指以低于债务的账面价值的现金清偿债务，如果以等量的现金偿还所欠债务，则不属于本章所指的债务重组。

2.债务转为资本，是指债务人将债务转为资本，同时债权人将债权转为股权的债务重组方式。但债务人根据转换协议，将应付可转换公司债券转为资本的，则属于正常情况下的债务转资本，不能作为债务重组处理。

债务转为资本时，对股份有限公司而言为将债务转为股本;对其他企业而言，是将债务转为。债务转为资本的结果是，债务人因此而增加股本（或实收资本），侦权人因此而增加股权。

3.修改其他债务条件，是指修改不包括上述第一、第二种情形在内的债务条件进行债务重组的方式，如减少债务本金、降低利率、免去应付未付的利息等。

4.以上三种方式的组合，是指采用以上三种方法共同清偿债务的债务重组形式。例如，以转让资产清偿某项债务的一部分，另一部分债务通过修改其他债务条件进行债务重组。主要包括以下可能的方式：

（1）债务的一部分以资产清偿，另一部分则转为资本;

（2）债务的一部分以资产消偿，另一部分则修改其他债务条件;

（3）债务的一部分转为资本，另一部分则修改其他债务条件;

（4）债务的一部分以资产消偿，一部分转为资本，另一部分则修改其他债务条件。

2 债务重组与重整制度区别

债务重组和重整的适用对象有所不同，人均要在利益上作出让步。债务重组是会计上的概念，按照会计准则的解释，债务人发生财务困难、债权人作出让步是债务重组的基本特征，债务人发生财务困难是指因债务人出现资金周转困难、经营陷入困境或其他原因，导致其无法或没有能力按原条件偿还债务，债权人作出让步是指债权人同意发生财务困难的债务人现在或将来以低于重组债务账面价值的金额或者价值偿还债务。重整作为一种法律制度，是指当企业法人不能清偿到期债务时，不立即进行破产清算，而是在人民法院的主持下，由债权人与债务人达成协议，制定债务人重整计划，债务人继续营业，并在一定期限内清偿全部或部分债务的制度。由此可见，重整中的债务人所面临可能破产清算的情况，而债务重组中的债务人则未必。尽管适用对象不同，在实践中债权人一般都需作出利益让步。

3 债务重组的必要性分析

债务重组方式有即期清偿、延期清偿、将债务转为资本不需要清偿或者可以是以上几点的任意组合，可以选择延期的方式，降低付款风险，尽可能的增加企业的现金流，增强获利能力，降低经营风险，为持续发展打下坚实的基础。

债务重组可以减少企业债务，降低资产使用成本。一般来说，企业用来交换的资产对企业来说属于闲置的资产，给企业带来的经济利益的流入较少，通过交换可以增加资产的价值，降低资产的使用成本。

债务重组可以通过使用部分闲置的资产来抵债，实现了闲置资产的盘活，有效降低资产闲置的水平，提高资产的使用效率，使流入企业的经济利益得到了增加，有利于企业长远发展。从一定程度上来说，将优化资产的使用效率，可以创造更多的社会财富，从而增加社会的总资产，实现了国有资产的增值保值。

债务重组可以提高企业自身的信誉情况。企业信誉的高低可以说是吸引投资者的主要因素，决定了企业的筹资能力，若自身的信誉度良好，就可以从资本市场上不同的筹资渠道筹集为企业持续发展所需的资金。通过债务重组，是企业再创经营佳绩，推动工业转型升级，加快转变发展方式的重要举措，展现了社会主义制度的优越性，从而使国人坚信现行的经济体制的正确性。

结论

公司在发展的过程中有可能会累积许多债务上的问题，一旦公司累积的债务比较多时，就需要进行处理，其中债务重组就是公司解决债务的一种方式。资金链断裂是企业很容易面临的一个危机，在这种情况下，债务重组有着其很大的必要性，通过债务重组，能够优化企业的经济发展环境，使企业获得良好缓冲的机会。对于一个企业来说，资金出现问题就像一个人的食物出现了问题一样严重，债务重组就是解决企业食物问题的一个良好选择。

参考文献

[1]  债务重组准则运用中出现的问题及应对[J]. 沈丽英.  郑州航空工业管理学院学报. 2012（01）

[2]  公允价值在债务重组准则中的运用探析[J]. 高祎.  商场现代化. 2008（24）