互联网金融背景下中小企业融资策略初探

文 /于海燕 宋梦晓 刘海婷 杨 蕾

一、中小企业融资的现状

（一）着重点偏移

我们一直以来的着重点是，以扶持国有企业和大企业为重点，而中小企业的所受的金融扶持远远不够其自身发展所需要的，与此同时，在金融机构向中小企业发放贷款的方面缺乏鼓励机制，相关金融机构在涉及到中小企业的贷款工作中缺乏积极性。

（二）市场体系和法律不完整

多年来，尽管已经制定了《中小企业促进法》等有关中小企业发展的政策法规，为其发展和融资提供了强有力的支持和保障，但仍然未从根本上给予中小企业平等的生存空间、融资待遇和发展环境，内容上过于原则化，缺乏实际操作可行的优惠政策和措施。

（三）市场条件相对不完善

中小企业所面临的市场条件相对不完善，造成了中小企业发展速度缓慢甚至出现停滞现象。需要社会各方通力合作为建造中小企业的社会化服务体系助力，力求创建一个全方位、多层次的社会服务体系。

（四）区域发展不平衡

在经济发展比较慢的地区，国有企业在资本市场和货币市场上得到资金的机会相对更多，而在中小企业这一方面，扶持支持力度不够，融资条件也相应被增添了许多，中小企业得到贷款的资格和机会也就随之减少。

从我国近几年颁发的政策来看，有关以科技类为主的中小企业占大多数，对于其他中小企业的关注度明显不足。

二、中小企业融资过程中存在的问题

（一）融资渠道单一

通过银行贷款获取资金是中小企业融资的主要渠道，但各商业银行和民营银行从以安全性的出发点考虑，将其工作重点普遍集中在大型企业力量而忽略了中小企业的融资需求，从而中小企业获得的信贷支持相比较少，出现了大型企业融资资金剩余、中小企业融资困难资金短缺的现象。

（二）融资成本较高

融资是一种市场交易行为，中小企业为了能够获得资金使用权，就必须支付相关的费用，主要包括融资费用和资金使用费。中小企业的融资成本普遍较高，以融资成本率来表示，主要包括机会成本、风险成本和代理成本。大多数金融机构在放款时，以预留利息名义扣除部分贷款本金，中小企业实际得到的贷款只有本金的80%。

（三）信用等级较低

由于中小企业经营规模相对较小，而且缺乏长期发展目标，生产技术水平比较落后，产品结构单一、科技含量低、产品更新快、经营场所不稳定，导致中小企业与其他国企和大型企业相比信用等级较低。

（四）信息不对称

中小企业的财务制度和信息管理制度不完善，缺乏有关财会信息的书面或计算机存档的信息，导致金融机构无法确切的了解到真实财务状况和财务信息。同时，企业在相关监督部门督查的时候，有时会做假账来隐瞒财务信息的真实情况，导致所提供信息资料的真实性不高，而金融机构也无法调查清楚中小企业的真实信息，使得金融机构与企业的信息难以核实。

三、中小企业融资策略的探讨

（一）企业自身

1. 畅通拓宽中小企业的融资渠道

积极开展区域直接债务融资试点，支持地区内优秀中小企业发行企业债券进行直接融资，降低融资成本。除了在银行内部可以设立中小企业应急转贷资金业务，还大力发展中小型融资机构以及完善网络融资平台，鼓励和支持股份制银行、城乡合作社等也是融资的重要渠道，同时要尽量缩小地区差异，提高中小企业的贷款比例，以支持中小企业的发展。

2. 改善中小企业的融资环境

在中小企业的融资和贷款方面，除了要加大人力、财力、物力投入之外，还要积极进行金融服务改革和产品创新，为中小企业提供更加全面的产品和更为优质的服务。由于中小企业处于刚起步阶段，信贷需求规模大、时间急、风险高，这就需要银保监会制定相关的信贷标准，完善各项体系，为中小企业提供良好的借贷环境。

3. 提升中小企业的融资能力

中小企业在发展初期，应该树立品牌意识，扩大市场知名度，明确目标市场地位，从而提高企业的核心竞争力。一个良好的品牌不仅能给企业带来经济效益，更能获得投资者的信赖，在提高企业自身地位的同时也可以引入投资者的资金，从而满足自身的发展需要。所以中小企业在发展初期需要树立品牌意识，以现代企业运营的标准来约束自己，逐渐提高企业的整体素质，从而提高市场竞争力。

（二）政府层面

1. 加大对中小企业的扶持力度

积极引导中小企业的发展，帮助中小企业扩大规模，鼓励和支持中小企业增加在产品科技研发投入，加快产品的更新换代速度。同时，鼓励各级商业银行建立健全贷款的奖励和约束机制，在目前已有业务范围内，根据已有政策对前景好、经济效益好的中小企业要大力扶持，让中小企业看到希望，有信心并且安心发展。

2. 加大对中小企业的保护力度

政府要制定与中小企业发展状况相符合的优惠融资政策，用政策补贴和资金支持来鼓励社会机构为中小企业提供有偿服务。可以通过设立中小企业的扶持资金，给予中小企业发展中所需的资金支持，制定并实施相关资金扶持的计划，利用财政收入委托银行设立发放专项贷款，建立风险控制基金，开放中小融资服务互联网信息平台，金融机构与中小企业间信息互通等。

3. 营造良好的融资环境

各级政府部门应为中小企业创造一个良好的融资环境，除了增加中央和地方财政投入，还应该提供融资扶持资金的转移支付业务，设立专项贷款扶持，为中小企业的发展在后方做一个稳固的后盾，规范市场经济秩序，对违法乱纪的行为严查，完善中小企业的金融立法，创造良好的司法环境，为中小企业创造一个适合其自身发展的优越环境。

（三）金融机制

1. 深化金融体制改革，消除金融抑制

完善健全商业银行的激励和约束机制，调动基层银行的贷款积极性。及时应时完善授信制度，合理确定各级银行贷款审批权限，银行应不断完善优化自身的内控机制，简化中小企业贷款的审批程序，提高工作效率，设立适合中小企业发展的信贷服务项目，拓宽银行对中小企业的金融服务。

2. 建立信用担保机构和制度

建立健全信用担保机制为中小企业提供以信用登记、征集、评估和公布为主要内容的信用评级机制。完善担保机构的准入制度、资金资助制度、信用评估和风险控制制度、行业协调与自律制度，为中小企业融资创造和提供多种形式的担保服务项目。

3. 建立规范的信息披露机制

对于企业的财务信息要做到公开化、透明化，规范化，减少外部投资者获取企业内部相关信息的机会成本，增强引进信贷资金的能力，提升企业自身的理财能力和企业现有资金的使用率，建立内部风险控制制度，有关电子信息进行网络技术加密处理，使信息披露透明化、会计账目规范化、统计报表时效化。

四、结束语

与传统金融相比，互联网金融依靠云计算和大数据具有成本低、效率高、门槛低等特点，同时国家对于互联网金融的大力推广，使得越来越多的投资者乐意将空闲资金放在互联网金融平台上，因此互联网金融的资金储备充足。中小企业在我国经济发展中起到的作用不可忽视，是我国国民经济中一个重要组成部分，但是仍存在许多阻碍中小企业发展的因素，互联网金融这一新的融资方式，不仅为中小企业带来了机会，而且也带来了挑战。因此，探索互联网金融背景下中小企业融资策略具有极其重要的现实意义 。