中小企业现金流量管理探究

王佳蓉

摘 要：本文通过研究分析中小企业现金流量的情况和问题，寻求现金流量管理和企业间的内在联系，给出可行对策与建议，以期提高现金流量管理水平，有力推动中小企业可持续发展。

关键词：中小企业;现金流量;管理目标

我国近几年经济发展迅猛，中小企业在国民经济构成中的作用不可忽视。由于其整体规模的有限性和经营模式的多样性，企业把获取最大利润作为终极目标，产生现金流的能力强弱决定了其经营状况，迫切需要实施一系列手段来提升其管理效果。

一、中小企业现金流量管理的意义

一方面，管理现金流量能有效保障企业经营安全。中小型企业的信用水平不高，融资来源良莠不齐，这也造成了企业财务风险增大。企业资金的健康运行很大程度上是由完善的现金流管理推动的，企业的财务安全也相应得到保障。

另一方面，管理现金流量能增强企业的市场竞争力。中小企业需通过发挥自身优势来应对市场竞争，发展自身实力需要保证足够数量的现金流量用于生产建设、投资项目等支出。现金流管理有助于运行内部自筹资金，提高企业的市场反应机制，勇于面对机遇与挑战。

二、我国中小企业现金流量管理分析

1.中小企业现金流量管理现状及存在问题

中小企业有关现金流的管理有诸多问题存在。一是资金量不足，市场竞争非常激烈，使经营性现金流量净额大幅降低。二是融资较为困难，单靠内部产生的现金流量过少，大多由外部提供资金，因此资本市场发生变化必将影响中小企业正常发展。最后，中小企业关于未来时点的资金预算不到位，而且短期现金规划不够细化，导致现金流动愈加复杂混乱。

2.解决措施

（1）加强现金流预算管理。中小企业需建立体系来综合评估日常收支和变更数额方面的经营性资金，编报中期或年度现金流量表，找到其运作规律和疑点，制订有效解决策略，增强资金利用效率。要全面控制现金流，提高资金的使用率，保证有充足资金运用到建设中。

（2）健全现金流量内控制度。为了尽可能地降低财务风险，现金内控制度要不断完善，及时调查和掌控内部运营情况。开辟具有自身特点的业务发展道路，不断开发采购方式，尽量减少经营性现金流出，努力提高自身价值。

（3）提高信用水平，增强筹资能力。中小企业筹资较难的原因之一便是信贷水平低，只有通过提高信用水平，以增强筹资能力。具体来说，应该保持一定的资金供应，多与银行进行有效沟通，为日后筹资活动带来便捷。在资金筹集到后，继续保持信用贷款行为，以便未来发展可以有适当的资源作依托。

三、BTS公司现金流量管理分析

1.公司基本情况介绍

BTS公司是一家专业进行陶瓷、玻璃和新型非金属材料应用相关研究的省级科研机构，注册资金为1000万元。公司已建成日常陶瓷、合成材料、电池材料研究基地，完成科研成果试点转型任务，经济效益良好，科研和经济实力一直在增强，并逐步建立了现代企业模式，为向科技型企业转变夯实基础。

2.现金流量管理现状

现金流量反映了企业经营、投资和融资活动的有关内容，用于综合评估资金运作情况。表1为BTS公司2015―2017年现金流量相关数据。

表1 BTS公司2015―2017年度相关现金流量指标（单位：元）

如表1，近三年主营業务收入中2015年较高，2016年该公司所在行业经济不景气，生产产品滞销导致主营业务收入直线下降，2017年开始上涨。

（1）经营活动现金流量分析。经营性现金流量最能体现一定期间业绩效果，本文以经营能力指标和财务风险指标来说明。

一是经营能力指标。以每元销售现金净流入这一指标反映经营能力，该指标体现售出货物获得现金的水平。表2为该公司2014―2016年度的现金流入净额。

表2BTS公司每元销售现金净流入情况

由表2可知，该公司2015―2017年每元售现净流入三年平均数是1.02，相对较高。企业每元销售现金净流入在2015年是0.1，是由于虽然2015年该公司实现2338119.00元销售收入，但企业采取拓展市场战略来迅速扩充所占份额。

二是财务风险指标。以现金流动负债偿债比这一指标体现企业财务风险。该指标反映一定数额的总债务只可用同等数量经营活动现金流量偿还，如果债务总额超过了现金流承受能力必会导致现金流动性危机。表3是BTS公司2015―2017年现金的流动负债偿债比。

表3 BTS公司现金流动负债偿债比率

该公司近三年的现金流动负债偿债比相对较低，三年平均的偿还债务额超出经营性现金流量的数额，担负着较大的债务。2015年，经营性净流量为负，该指数也呈负值，表明企业财务风险偏高。之后两年指数上涨，2017年指数过大，说明资产流动性较弱，营利水平低。

通过评估各项信息，得出该公司获利水平较弱，财务风险大，单靠经营活动现金流量不能得到足够资金支持，应使用多种方式融资，降低财务风险。

（2）投资活动现金流量分析。由现金流量表可知，BTS公司2015―2017年投资性现金净流量是负数，公司近年来用在投资上的现金数额不断增加，却只有少量收益。从过去三年来的统计数据得出2016年、2017年投资活动产生的净现金流量波动明显。多用在购买无形资产、固定资产等。从2016年初投资性现金流量开始增多，公司通过销售将有型货物转为货币资金，带来更多利润。

（3）筹资活动现金流量分析。BTS公司2015―2017年筹资性现金净流量有大幅变动，在2015年是520800.00元，由于偿还先前债务支付了一定数量的资金。2016年为22000元，2017年为0，投资所占流动资金数额恰好相等，还有一个原因是过去两年公司所处行业经济发展不景气，管理者从较稳妥的角度考虑，投资速度减慢，没有借款、债券发行等活动。

3.现金流量管理存在的问题

（1）经营活动现金流量。BTS公司没有采取措施加强管理相应经营性现金流量。过去三年来，现金流量处于不断波动状态，制度不完善。同时，现金流动结构上需保持平衡和动态的增长，这一点无法保证，财务风险较大。

（2）投资活动现金流量。公司在对投资方式的管理上存在不足，对市场是否饱和、行业内竞争是否激烈缺少有效评估。对行业规模、期限、资本投入和产出、行业内竞争应做到提前预估和判断，不能只注重短期效益而忽略长期筹划。近三年公司無现金流入到投资活动中，只单一用于建设固定资产、购买等设备。

（3）筹资活动现金流量。经营者筹资管理意识欠缺，对资本成本造成的影响缺少相关认识，极少关注筹资管理，公司融资活动较随意。中小企业资金量不足，营业额偏低，维持开发新产品的投入过少，在企业竞争力方面明显不足。

4.解决措施

（1）加强经营活动现金流量管理。BTS公司应多关注经营性现金流量，增强营利能力，确保整体发展态势良好。另外，公司应留有足够的现金量来提高财务灵活性，财务人员需管理平日收支和加快现金流速，使现金持有量维持在恰当水平。

（2）加强筹资活动现金流量管理。首先，BTS公司要提高自身发展能力和信用水平，对外展示真实的经营状况来获得投资者关注;引进科学的管理和技术不断增强市场竞争力;采用外部融资策略。同时，要与自身情况相结合，筹资比例要合理，财务风险才能有所降低。

（3）加强投资活动现金流量管理。BTS公司规模较小，投资过程中可用资金有所限制，导致投资活动具有不确定性，投资风险较大。首先，公司在计划投资时，关注机会成本，使该企业决策时能将用有限的资金实现收益最大化。第二，要审计投资于固定资产项目的金额，以降低其盲目购置的可能性，使投资活动规范化，有效管理投资活动。

四、结语

中小企业与当代社会经济秩序的稳定有着紧密联系，其中之一便是现金流量水平。若中小企业现金流资源充足，在投资中就会有更多的优势，因而现金流量也用来衡量投资水平。中小企业只有以行业特点、管理手段为基础，结合实际情况，加之现金流管理，才能促进企业发展。

参考文献

1.朱琴.我国中小企业现金流量管理研究.安徽大学，2011.

2.焦建国.现金流量的产生及其管理的重要性.会计之友，2010（11）.

3.谢文君.企业资产运营探讨.会计师，2013（13）.

4.张哲.做好企业现金流量管理的几项措施.企业研究，2010（6）.

（责任编辑：刘海琳）