金融支持老区民营小微企业发展研究——以吉安市为例

郭伙生 冯振中

［提 要］民营和小微企业是国民经济的重要组成部分,在推动经济增长、促进就业增加、激发创新活力等方面发挥着重要作用。吉安市认真按照党中央国务院和省委、省政府的决策部署，大力推进金融改革创新，服务民营小微企业发展，做了大量探索与研究，希望能为其他地区提供借鉴参考。

民营经济是我国经济制度的内在要素，小微企业是经济发展的生力军，推动民营小微企业成长发展对于应对经济下行挑战，完善现代经济体系具有十分重要的作用。吉安是革命老区、中央苏区，老一辈无产阶级革命家在这里建立了第一块农村革命根据地,开辟了农村包围城市、武装夺取政权的胜利之路,创造了具有原创意义的伟大的井冈山精神，被誉为“共产党人永远的精神高地”。近年来，吉安市高度重视民营小微企业发展，大力推进金融改革创新，优化金融生态环境，为民营小微企业营造了良好的发展环境。

一、吉安市金融支持小微民营经济发展现状

经济是肌体，金融是血脉，两者共生共荣。全市金融系统认真贯彻落实习近平总书记在民营企业座谈会上的讲话精神和省委支持民营经济健康发展30条、金融支持民营经济发展18条的有关要求，不断加大信贷投放，促进企业直接融资，助推经济转型升级高质量发展。

（一）信贷供给能力不断增强

民营经济是推动经济发展的重要力量，为吉安贡献了59.2%的GDP，72.4%的固定资产投资和88.8%的税收。与此相辅相成、相得益彰的是金融对民营小微企业的支持不断加强，民营小微企业贷款从2016年的300.54亿元，提高到2018年的391.82亿元，三年增长了30.37%，年均增长10.1%；民营小微企业贷款户数从2016年的37368户，提高到2018年的56871户，增加了19503户，年均增长17.39%，金融活水的精准有效灌溉为民营小微企业发展注入强劲动能。

（二）金融服务不断优化

深入开展“降成本优环境活动”，组织召开政银企对接会，推动国家级开发区金融产业园创新试点，协调金融机构挂点工业园区，组建14支倒贷基金，累计发放民营小微企业过桥转贷资金52.68亿元，惠及企业1068家；发放“财园信贷通”贷款152.36亿元，累计为4059家小微企业提供信用融资；发放创业担保贷款111.93亿元，直接扶持11万人次创业，带动45.86万人次就业，金融服务和产品的优化创新，进一步提高了民营小微企业的“获得感”。

（三）企业上市积极性不断提升

吉安市将推动民营小微企业上市挂牌作为发展新经济、培育新动能的重要抓手，先后出台《关于加快推进企业上市挂牌的若干政策措施》（吉府办字 〔2018〕172号）、《关于推动新三板挂牌企业加快发展的若干政策措施》（吉府办字〔2019〕27号）等一系列政策措施，支持民营小微企业登陆资本市场。目前，已有3家企业在境外证券交易市场上市，2家企业在证监会首发审核，2家企业在省证监局辅导，11家企业在全国中小企业股份转让系统挂牌，337家企业在区域性股权市场挂牌，民营小微企业利用资本市场发展的积极性和主动性不断提升。

（四）民间融资有效性不断发挥

以创建全省民间资本管理先行先试区为抓手，着力发展民间金融，现已设立小额贷款公司、民间融资服务机构、商业保理公司、私募股权投资机构等新型金融机构超过50家，为难以在正规金融机构得到融资服务的民营小微企业提供了超过170亿元资金支持，有力推动了民营小微企业持续健康发展。

（五）保险保障作用不断凸显

各保险机构针对民营小微企业开发出了财产保险、产品质量保证保险、雇主责任险等新产品，帮助企业分担生产经营风险。比如，太平洋财险吉安中心支公司就为企业提供了1.08亿元财产风险保障、18.65亿元的雇主责任保险和近3000万美元的出口信用保险，保险的经济“助推器”和社会“稳定器”作用进一步发挥。

二、金融支持民营小微企业实证分析

当前学术界对金融支持民营小微企业的研究非常少，可参阅的文献不多。本文通过构建数理模型对民营小微企业融资与其经济贡献度的关联性分析，为金融支持民营小微企业发展提供新的路径选择与参考。

本文采用2014—2018年民营小微企业贷款余额与其GDP增加值的数据，进行拟合优度分析，利用可决系数来检验回归模型，观测拟合程度，并建立一元回归方程。

回归方程为：

根据模型分析得出两点结论：

一是民营小微企业贷款对其GDP增加值的成长具有显著的促进作用。吉安市民营小微企业贷款与其增加值的拟合优度达到96.89%。在实际运用中，R2一般达到70%以上就认为模型可以接受。本模型拟合优度高达96.89%，说明模型效果非常好，民营小微企业贷款对其GDP增加值的成长具有显著的促进作用。

二是民营小微企业贷款对其GDP增加值的提高具有较好拉动作用。通过模型分析，得出一元回归方程：Y=508.35+1.25X，即民营小微企业贷款每增长1%，可以拉动民营小微企业增加值增长1.25%,换句话说每投放1元钱民营小微企业贷款，就可拉动民营小微企业GDP增加值增加1.25元。

三、政策建议

为运用好模型分析结果，发挥金融对民营小微企业成长发展的引领作用，提出四点建议。

（一）加强金融支持力度

《吉安市国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》提出，到2020年地区生产总值突破2300亿元，而2018年全市的地区生产总值为1742.23亿元，与目标数值还有557.77亿元的差距。吉安市民营小微企业对GDP的贡献度达到59.2%，以此测算民营小微企业今明两年的增加值要达到331亿元。按照每投放1元钱民营小微企业贷款，就可拉动民营小微企业GDP增加值提高1.25元的分析结论来测算，2019和2020年共需增加民营小微企业贷款264.8亿元，年均增加贷款132.4亿元。为此，吉安市还须进一步加大民营小微企业信贷支持力度，优化金融服务，为完成“十三五”规划提供坚强有力的金融保障。

（二）构建扶持新机制

认真贯彻落实习近平总书记在民营企业座谈会上的重要讲话精神和省委支持民营经济健康发展30条、金融支持民营经济发展18条的有关要求，坚定不移支持民营经济发展壮大，建立民营小微企业融资“几家抬”的工作机制，人民银行要运用好货币政策工具为金融机构发放民营小微企业贷款提供流动性支持；银保监部门根据民营小微企业风险情况，给予差别化监管；财政部门要按照规定给予民营小微企业贷款税收优惠，切实解决金融机构不敢贷、不愿贷问题。各金融机构要树立“做好小微业务，大银行就大有未来”的理念，进一步加大信贷投放，帮助民营小微企业跨过市场的“冰山”、融资的“高山”、转型的“火山”，跃上希望的高原。

（三）鼓励开展直接融资

积极抢抓全省实施“映山红行动”的政策机遇，进一步加快民营小微企业上市的步伐，着力推动安福海能实业股份有限公司、国光商业连锁股份有限公司、绿巨人生态环境股份有限公司等企业在沪深交易所上市，支持明辉光电科技有限公司、生力泰生物科技有限公司等外向型企业在境外证券市场上市。对标科创板要求，优选一批科技含量高、具有核心知识产权、市场潜力大的科创型企业进行培育，力争明年科创板有吉安市企业的身影。鼓励创新型、成长型企业在新三板和区域性股权交易市场挂牌，对接资本市场，开展直接融资，从而实现提质增效跨越式发展。

（四）优化生态环境

以创建全国普惠金融试验区和金融生态示范市为契机，鼓励各金融机构开展股权质押、订单质押、应收账款质押、知识产权质押等融资方式创新，清理针对民营小微企业的不合理条款，单列民营和小微企业信贷计划，运用大数据、人工智能等新兴技术为小微企业融资精准画像，提高授信效率，发挥好保险保障作用，努力为民营小微企业分担风险，助力民营经济稳健高质量发展。