权变理论指导下的企业财务决策优化

唐丹彤

（中国财政科学研究院，北京 100000）

20世纪70年代全球爆发大规模的石油危机，美国经济社会发展遭受重创，企业无法正常开展生产经营。主流理论研究学派如科学管理理论、行为管理理论等，均从企业内部因素视角出发寻求最佳经营策略，面对突如其来的危机束手无策。正当传统企业管理理论显得捉襟见肘之时，经验主义学派代表人物Miles & Snow审时度势地提出了权变理论，开创了一门新型的企业管理理论。

一、权变理论的基本思想

权变理论从事物普遍联系的视角出发，重点研究组织与其所处的内外部环境之间的作用关系，提出组织应当依据环境的变化来调整经营策略、管理模式及组织结构等，以达到可持续经营的最佳适宜状态。“权变”二字以最精炼的文字概括了权变理论的核心思想，即因地制宜、权宜应变。

权变理论的基本思想可以总结为以下三个方面：首先，基于实物普遍联系视角，企业处于一个不断变化的开放系统之中，而企业自身也是一个开放系统，其内部的子系统之间及其与外部环境因素之间不可避免地存在相互作用，企业必须不断调整以适应内外部环境不断变化的要求；其次，企业的经营发展是一个动态调整以适应内外部环境的过程，不存在一个稳定的最佳经营策略，或者说所谓稳定的最佳策略就是因地制宜、相机而变，因此企业需要时刻对内外部环境变化保持敏感捕捉与积极应对，才能快速适应变化实现可持续发展；再次，企业虽然无可避免的面临不断调整，但其所构成的组织结构、经营决策行为等变量关系并不是毫无规律可言，企业自身作为微观经济主体，其经济行为决策、组织发展方式也遵循着经济发展规律，组织必须遵循系统规律、系统机构、系统行为的基本规则并在此基础上寻求协调发展。总之，权变理论为企业经营发展提供了崭新的思路，强调在尊重经济客观规律的基础上不断适应内外部环境变化、调整经营发展策略，实现可持续发展。①Salancik R， Pfeffer J，Kelly P.A contingencymodel of influence in organizational decision-making[J].Pacific Sociological Review，1978，21(2): 239~256.

二、权变关系与权变变量

权变理论的创新之处在于，其不但把企业看作动态调整之中的系统，还认为企业自身也处于不断变化的系统之中，企业与内外部环境因素之间的互动关系，促进企业权衡相宜协同发展。权变理论将企业与内外部环境之间的互动关系量化为各要素之间的函数关系。具体而言，权变理论将企业内部要素及其外部要素之间的互动确立为函数关系，即权变关系，并将相互作用的企业内外部要素称为权变变量。

组织与环境之间的权变关系是通过权变变量的函数关系来体现的，权变变量可根据其特征划分为管理变量与环境变量。管理变量是指企业的管理模式、组织架构、经营战略等由企业的经营行为和组织方式所形成的可观测维度。从企业的行为动机上看，其体现为计划、组织、协调与控制等；从企业组织方式上看，其体现为企业的治理结构、管理模式及制度体系等。环境变量是指企业与外界环境相互作用对象即外部环境要素，包括宏观环境要素和特定环境要素，前者体现为企业所面政治环境、经济环境、法律环境等，后者体现为企业所处的行业、地区等。此外，环境变量也指企业内部各个子系统之间的作用关系所形成的内部环境要素，如企业部门关系、组织协作、文化氛围等。

图1 权变变量函数关系

如上图所示，权变关系可以表现为以管理变量为因变量、环境变量为自变量的函数关系，两者之间所构成象限中的每一点均代表某一具体的权变关系。权变理论强调外部环境变量对企业行为的影响，上图中的函数关系则体现了环境变量对企业经营管理决策的重要作用。企业不可能能独立于环境而存在，其必然受到外部环境因素的影响，在不断调整经营策略与适应环境变化的过程中实现持续发展。权变理论所提出的观点意味着，企业在经营管理过程中不能忽视外部环境因素，应利用外界变化当中的有利因素寻求协同发展。权变理论将企业柔性管理理念提升到非常重要的高度，为了能够快速适应复杂多变的外部环境，企业需要形成集识别、判断、反馈、适应于一体的协调机制，采取权宜应变的经营理念与制度体系。与此同时，权变理论在注重柔性管理、权宜应变的同时，也强调尊重经济发展的客观规律，适应变化不意味着缺乏长远的组织目标、不坚持合理的战略定位，企业应当在坚守与变化之间寻求一个相宜的均衡，才能够实现长远的发展目标。

三、权变理论与企业财务决策

随着经济全球化的不断发展，我国企业所面临的生存环境日益复杂，一方面市场需求方的消费需求趋向于个性化多样化，另一方面来自全球的市场竞争者使得企业之间的竞争日趋激烈，面对复杂多变的市场环境与不确定性日益递增的宏观背景，要求企业必须贯彻权变理论的指导思想不断探索新模式开辟新路径。企业的财务决策作为企业管理决策之中的核心部分，更应当敏锐地识别内部外部因素的变化，结合自身情况进行动态调整，为企业稳步发展保驾护航。

从权变理论的视角出发，企业财务决策应当具备以下几个方面的基本特征：

首先，企业财务决策调整应当符合路径依赖的要求。所谓路径依赖性是指制度一旦确立便会进入自我强化的动态均衡，制度运行过程中所形成的历史积累对当下和未来具有强大的影响力，历史积累因素与打破均衡的新力量共同决定了未来的发展路径。企业制定财务决策的过程是满足新要求相应新变化的过程，同时也应当充分结合企业自身的发展历程、当下所处的发展阶段、已具备的核心竞争力以及长期的发展战略规划。例如制造业企业在进行投资决策时，既要对宏观经济发展形势、中长期行业发展走势进行初步预判，又要把握当下的发展机遇，争取获得行业技术领先优势，抢占更大的市场份额实现企业价值最大化，与此同时不应当忽略企业以往发展过程中所积累的核心竞争优势，以及现存的制度特点。总之，企业财务决策既要符合企业历史发展过程中所形成的固有特点，又需要结合当下与未来发展的新要求而不断调整，在兼顾与过去的连续性与未来的可持续性的过程中实现新的战略均衡。

其次，企业财务决策的决策依据应当以内部因素为主。企业处于开放的系统之中，企业财务决策应当结合企业内外部因素，但我们不能否认企业财务决策的首要决策依据来源于企业内部。企业所处的外部环境存在共性，例如经济、社会、法律、文化等因素共同决定了企业所处的宏观环境，又如消费者偏好、行业竞争、地区文化等因素构成了企业所面临的中观环境，这些因素从某种程度上决定了一批企业的共性特征，却无法决定企业区别于他者的核心竞争力。由此企业进行财务决策的出发点源于企业内部，如企业所处的生命周期、战略定位、制度特点以及企业文化，这些不同维度的特征形成了企业的差异化内核，进而导致了企业经营策略、市场规模、盈利能力等核心指标的不同。例如企业的融资决策往往取决于战略发展需求，企业在扩大生产规模时需要进行外部融资，企业决定战略结构转型时通常会伴随着调整其资本结构。企业财务决策是基于企业自身发展需求而展开的个性化定制过程，作为开放式系统的组成部分，其无法避免外部环境因素的影响，却应牢牢坚守经济主体自身的发展需要。

再次，企业财务决策不应忽视外部因素的影响。理论研究者擅长于发现经济现象背后隐藏的共性规律，通过捕捉外部因素所引发多数经济主体发生的变化特征，总结外部因素的作用规律，进而影响企业某一方面的决策调整。实际生活中，我们很少见到企业对外界环境因素的变化进行如此细微的观察，对外部因素变化的反映通常也没有那么敏感，原因在于外部因素发生变化要通过漫长的传导路径才会触及企业决策层面。例如经济政策不确定性升高并不会直接影响企业的投资决策，首先其自身成为一个值得关注的问题并且令企业充分产生充分认识就需要一段时间，当企业决策层意识到经济政策不确定性升高并对此做出确定性判断后，才会考虑到不确定性上升是否会对企业未来收益情况产生影响，并将决定企业未来收益情况的多种因素一并考虑后，做出不确定性上升导致投资的不可逆性受到重视的判断，进而决定推迟企业的投资行为。由于外部环境因素的影响企业决策的传导路径较长，实际工作中往往没有得到应有的重视，因此需要理论研究者在这方面做出前瞻性的研究成果，以便企业能够依据充分地制定科学合理的财务决策。

最后，企业财务决策应当以可持续发展为目标。企业财务决策之所以成为企业核心战略决策在于其既需要满足企业短期业务层面的发展需求，又要符合企业长远的战略规划，其最终的落脚点应当是企业的可持续发展。可持续发展意味着企业价值的持续增加，这符合企业可持续经营的内在需求，也服从于股东与企业利益相关者的利益诉求。围绕着企业可持续发展这一核心目标，企业财务决策的制定应当服务于打造企业的竞争优势、优化企业发展战略等方方面面的要求，这是权变理论视角下企业财务决策所追求的根本目标。

四、小结

权变理论强调企业要依据内外部因素变化权宜应变，本质上是将企业置于众多不确定性因素之中，站在不确定性的视角下研究企业的经营决策行为。在不确定性的环境下企业财务决策需要吸收权变理论的核心思想。2008年全球金融危机爆发以来，各国先后颁布逆周期调控措施，以缓解危机所带来的负面冲击，促进经济快速恢复的过程中，使得全球经济政策不确定性的与日俱增。经济政策不确定性源于，企业无法提前预知政策制定与执行情况，更无从判断政策实施的结果，特别是对于我国转型时期的发展中经济体，各项经济制度在逐步完善的过程中本身就存在一定程度的试错与调整，这加剧了我国企业所面临了宏观经济政策环境的不确定性。我国企业面对经济政策不确定性较高的现实，有必要结合权变理论的核心思想，提升财务决策机制的缓冲能力，储备相应的保障性资源以应对不确定性带来的变化与冲击。