刍议农产品流通的供应链金融支持

侯宏杰

内容摘要：本文基于我国农产品流通中的金融支持现状，分析了农产品流通中供应链金融支持的可行性及其存在的困境。研究表明，缺乏广泛的金融支持是抑制我国农业发展以及农产品流通的重要原因，缺乏信用资质以及信息不对称阻碍了农产品供应链中小企业融资的可能性，供应链金融以农产品供应链核心企业为信用标的，有效提高了農产品流通过程中中小企业获得融资的可能，有利于促进农产品流通，降低流通的成本。正规金融支持的不足以及农产品供应链存在的诸多风险是制约农产品供应链金融发展的重要因素，因此应该多措并举，提高正规金融的参与程度。采用新兴金融手段进一步深化农产品供应链金融的支持力度，以实现农产品的高效流通。

关键词：农产品流通   供应链金融   风险管理   金融支持

引言

三农问题一直是困扰我国经济社会全面发展的重要难题，尤其是在全面建成小康社会的关键时期，如何高效合理地解决好农业、农村、农民问题，将会直接影响人民幸福、经济发展与社会稳定。近年来随着城市化进程的加快以及农村经济体制的改革，大量农产品由农村流向城市，满足了城市居民的生存需求，丰富了城市居民的生活品质，也提高了农村居民的收入。然而，由于农产品易受天气影响，且经营风险较大，存在明显的供给不稳定现象，这与我国三农发展方向严重背离。党的19大报告指出要全面加强农村供给侧结构性改革，提高农产品的有效供给，从而多渠道实现农民增收的目的，最终实现共同富裕。因此，全面深化三农领域改革就显得尤为重要。

在这一改革进程中，供应链金融无疑应该发挥更加突出的作用。由于鲜活农产品产销环节多、流通成本高，加之流通过程中的信息不对称，使得农产品的价格极其不稳定，农民增收不明显。而供应链的金融支持模式基于银行将农业核心企业与中小企业紧密联系在一起，有效地缓解了信息不对称的问题，提高了农产品流通过程中中小企业的融资可能，有利于把握单个企业的不可控风险，最终降低整个供应链条的融资风险。因此，本文认为，在实现农产品城乡流通的过程中，应该更多地发挥农产品供应链金融的优势，这有利于扩大生产，从而增加农民的收入。

文献综述

在农产品流通的金融支持研究方面。陈治国、李红（2015）对我国农产品物流过程中农村金融的传导效应进行了估计，研究表明虽然农村金融能够为农产品流通提供软支持，但这种效应并不明显。陈杰文等（2015）对农产品电商金融进行了研究，他们认为电子商务的飞速发展实现了买卖双方的灵活沟通，提高了农产品面向市场的机会，而对电商进行金融支持则进一步促进了农产品的流通效率。朱锦等（2015）认为，当前我国农产品加工制造企业的规模较小，容易受到正规金融机构的金融排斥，而非正规金融融资成本较高，这制约了农产品加工制造企业的进一步发展。范静（2017）研究认为，当前我国农产品绿色流通的金融支持主要体现在银行的信贷支持上，但是由于农产品的经营主体实力较弱，很难获得银行的信贷支持，因此应该完善信贷体系，向大型农产品经营主体提供更多的信贷支持。

在供应链金融模式研究方面。杨斌等（2015）指出，供应链金融是实现中小企业融资的关键，当前我国中小企业融资难、融资贵问题已经成为一种常态，而由大型供应商主导的供应链金融模式能够为供应链各企业提供充足的信用支持。彭路（2018）则指出，虽然供应链金融提高了中小企业的融资概率，但是供应链则更可能导致道德风险，甚至可能导致金融系统性风险，因此在供应链金融中应该注重宏观审慎与微观审慎相结合。林莉芳（2018）研究了美国互联网供应链金融的发展模式，认为在供应链金融模式中更应该加强信息的管理，充分发挥供应链缓解信息不对称的作用。

在农业供应链金融的研究方面，学者们也做了一些研究。谷玉红（2018）从物流业分析了农业供应链金融发展中面临的问题，其中数据缺失、产业分工不明确以及资金限制是制约我国农业供应链金融发展的重要原因。杨军、房姿含（2017）发现，农业供应链金融中仍然存在诸多信用问题，这制约了农业供应链金融的健康发展，而一旦这种风险出现，对整个供应链将会带来巨大的打击。徐鹏等（2018）认为第三方物流是农业供应链金融是否能够成功实现的关键，因此应该通过激励核心企业参与的方式促进农业供应链金融的健康发展。

综上所述，由最初的农产品流通的金融支持研究，到供应链金融的研究，最后到农产品供应链金融的研究，学者们对金融支持农产品流通的研究不断深入，对金融支持农业发展的认识也更加深入，但是学者们对我国农产品流通的供应链金融支持的研究以及如何构建农产品供应链金融体系的认识还不够充分。因此，本文将从我国农产品供应链金融发展的现状、存在的问题出发，以构建高效合理的农产品供应链金融支持模式为目的，进一步展开相关的研究。

农产品供应链金融发展的内涵及模式

（一）农产品供应链金融的内涵

供应链金融的发展起源于对企业应收账款进行资产证券化的金融需求。2017年国务院下达发展供应链金融的相关文件，明确指出要大力发展供应链金融，而我国供应链金融的实践最早产生于平安银行的贸易信贷金融服务实践。通过“1+N”的信贷模式，将供应链整体紧密联系在一起，扩大了金融服务的覆盖面，提高了供应链中小企业的融资可能性，最大限度地降低了农村中小微企业的融资成本。图1为农产品供应链金融的概况图，在整个农产品供应链中，银行通过整合核心企业与中小企业之间的商流、信息流、资金流以及物流，提高了中小企业的信用层级，为各个具有金融需求的主体提供信贷支持。

农产品供应链金融的核心在于最大限度地提高资金在供应链中的使用效率，通过有效的指导评估从供给侧满足供应链各主体的金融需求，并通过农产品供应商、农产品加工商、农产品零售商以及物流服务者以及商业银行形成的信贷链，实现资金链与物流链之间的联合。在这一过程中商业银行将授信范围扩大为供应链各主体，提高了信息传递的效率。这一模式成本相对较低、对信息的需求大、可复制性强，可以为实现农业的产业化、规模化、集成化以及绿色化发展提供源源不断的资金支持。

（二）农产品供应链金融主要模式

动产质押融资模式。这是农产品供应链融资的一种主要模式，是指农产品供应链各主体以其拥有的动产做抵押进行贷款的方式，常见的动产包括农产品初加工机器设备、农产品运输设备甚至是农产品。这一模式将涉农中小企业所拥有的“死”的物产凭证转化为“活”的资金形式，缓解了供应链各中小企业的资金缺口压力，有利于提高整个农产品供应链的运营效率。

应收账款融资模式。这也是供应链金融最原始的一种模式，在农产品供应链中，由于处在卖方市场，核心企业议价能力较强，更多的是赊销交易而非现货交易，因此存在着较多的应收账款。如图2所示，在农产品供应链中，中小企业对核心企业（一般为大型零售商）的应收账款凭证作为质押担保物证，可以凭此向商业银行申请短期贷款，物流公司则承担着提供信息的责任。一般而言，核心企业由于其资产规模大，信用良好，因此可以认为应收账款凭证属于资质良好的抵押物。此外，在该模式下，由于核心企业与中小企业有着稳定的合作关系，并且与商业银行有着长期的借贷关系，因此也会对贷款中小企业起着反担保作用，进一步降低了银行信贷的风险。

农产品供应链金融发展存在的问题

（一）正规金融部门支持不足

21世纪初期，由于大型国有商业银行逐步退出农村金融市场，我国农村地区的金融支持显著滞后农村经济的发展。表1为我国历年农村金融机构数量及信贷情况，由表1可知当前我国农村金融机构数量不断增加，然而这些金融机构网点功能缺乏，大多为没有贷款功能的农村信用社及储蓄银行网点，对农产品供应链金融支持并不能起到显著的效果。此外，比较我国农村地区存贷款量可以发现，2012年我国农村贷款余额为26.7万亿元，存款余额为39.5万亿元;2017年我国农村贷款余额为36.3万亿元，存款余额为51.3万亿元，农村地区资金缺口进一步拉大。这说明我国农村地区资金流出问题更加突出，在一定情况下也反映出我国农产品供应链金融支持中存在的资金不足问题。

（二）农产品供应链金融存在诸多风险因子

道德风险。供应链金融能够健康实施的关键在于寻找核心企业。一般而言，由于农产品流通过程中存在明显的信息不对称现象，商业银行更倾向于将零售商作为农产品供应链中的核心企业，但是不可否认的是，由于电子商务的冲击以及部分零售商经营不善，在选择核心经营企业的过程中可能会发生一定的道德风险，为了获取银行贷款，部分核心主体甚至成立空壳组织，这提高了整个供应链的违约风险。

违约风险。在农产品供应链信贷支持的过程中，金融主体可能还面临较大的违约风险。我国供应链金融的实践大多是以供应链各主体应收账款数据为基础为各主体发放贷款服务，但是由于农产品受价格影响较大，这一价格波动进一步影响了供应链各主体在经营过程中的成本收益，并且由于借款的主体为中小企业，其本身承担风险的能力较弱，从而加大了应收账款的信贷违约风险

管理风险。以物流为例，在农产品流通的过程中，由于信息传递基础设施的不足，导致信息失真及信息滞后现象严重存在，大部分农产品物流企业粗放式的管理模式，使得商业银行在农产品供应链的监管风险急剧增加。此外，农产品供应链金融以供应链中各主体的商业关系为载体，由于现有的收益共享机制不能够很好地协调成员之间的风险厌恶程度，加剧了供应链的不稳定性。

促进供应链金融支持农产品流通的政策建议

首先，要提高金融部门的参与程度。金融部门尤其是正规金融部门的失位是阻碍农产品供应链金融发展的重要原因，当前应该多措并举，加强金融部门之间的联动。这就要求各级政府广泛参与，以银行+保险+证券的方式，积极参与到农产品供应链金融模式中，为农产品的流通提供充足金融支持的同时，降低可能发生的风险，实现金融服务实体经济的目的。此外，将农产品供应链金融与精准扶贫联系起来，刺激政府参与农产品供应链管理的热情，有利于更好地支持乡村振兴产业的发展。

其次，要加强对农产品供应链各个环节的支持力度。农产品供应链的金融支持是一个系统的工程，因此意味着金融部门需要深入参与到农产品流通的各个环节，挖掘农产品供应链内在的金融需求。例如大力发展鲜活农产品冷冻保鲜业务，支持冷冻仓储基地的建设，减少由于仓储不善以及运输不善导致的额外损失。由于新建大型冷冻仓储基地内容复杂，所涉及到的资金、资源众多，也是整个农产品流通过程中最薄弱的环节，因此属于供应链金融应该重点支持的领域。

再次，要充分应用金融科技等新兴金融工具。大数据技术在金融行业的应用大大提高了金融行业的效率，而围绕农产品供应链产生的各类有效大数据的应用将成为防范金融风险、提高供应链金融服务效率的重要信息来源。通过P2P网贷、互联网金融、人工智能以及文本分析等现代技术的应用，为农产品供应链的健康发展提供重要的技术保障，进一步解决农产品供应链各主体中存在的融资难题。

最后，应该建立农产品电商供应链金融服务体系。农产品电子商务的发展极大地提高了农产品的流通效率，而电商供应链金融服务凭借其在技术、服务以及效率等方面的突出优势，高效地整合供应链内部的信息，有效提升金融机构和农产品供应链中小公司在供应链信息流、资金流中的反映速度，提高资金使用的透明度，实现更大的盈利空间。

参考文献：

1.陈治国，李红.中国农村金融对农产品物流传导效应的实证研究[J].华中农业大学学报（社会科学版），2015（1）

2.陈杰文，陈捷，王雪芬，唐华，刘轩君.关于对海南农产品电子商务金融支持的探讨[J].海南金融，2015（11）

3.朱锦，贾健，李韶辉.金融支持农产品加工业问题的探析[J].金融与经济，2015（5）

4.范静.我国农产品绿色流通的金融支持框架构建研究[J].改革与战略，2017，33（4）

5.杨斌，朱未名，赵海英.供应商主导型的供应链金融模式研究[J].金融研究，2016（12）

6.彭路.農业供应链金融道德风险的放大效应研究[J].金融研究，2018（4）

7.林莉芳.美国互联网供应链金融管理及对我国的启示[J].商业经济研究，2018（20）

8.谷玉红.供应链金融对商贸流通业发展的作用分析——以物流业为例[J].商业经济研究，2018（20）

9.杨军，房姿含.供应链金融视角下农业中小企业融资模式及信用风险研究[J].农业技术经济，2017（9）

10.徐鹏，伏红勇，王磊，彭选华.农产品供应链金融中银行对3PL的激励监督机制研究[J].管理评论，2018（10）