银企助力 精准扶贫——勐腊县关累镇实施“橡胶价格保险+期货”精准扶贫项目

伍 卫，当 标，李永明，何应群，熊镇华

（1.西双版纳州农业科学研究所,云南景洪 666100；2.勐腊县关累镇农业综合服务中心,云南勐腊 666302；3.西双版纳州水产站，云南景洪 666100）

2018 年是勐腊县扶贫攻坚的关键一年，全县人民在县委、县政府的领导下，团结竭力，苦干奋斗。为迎接国家扶贫领导工作小组的考核验收，在州扶贫领导工作小组的指导下，在农业产业项目、危房改造、教育助帮学、大病保险、社会保障兜底、农村电子商务、农村经纪人方面做了大量的工作，取得了阶段性的成绩。勐腊县关累镇与全县其他乡镇一道，在扶贫攻坚过程中，积极利用国家扶贫政策，勇于创新，真抓实干，立足辖区特色，利用毗邻勐远仙境旅游区，勐远——关累港国家二级路即将通过辖区的有利条件，山区念好山字经，大力发展林果业、林下产业，低产茶园改接换代；坝区积极做好橡胶的提质增效，发展林下产业及蔬菜，热带特色水果等，大力扶持种养殖大户、专业合作社、农村经纪人，农村电子商务运营人等。科学组织，精心论证，编制了大力发展杧果、百香果、柚子、澳洲坚果、蔬菜、橡胶产业的提质增效等农业产业项目，巩固扶贫攻坚成果，为后期贫困户的脱贫攻坚注入新的经济增长点。

关累镇召开全镇经济情况摸排会，涉及贫困户469 户，其中有417 户种植橡胶1162 hm2，正常开割549.8 hm2。关累镇橡胶区海拔650～1150 m，但大部分地区处在坝区边缘地带，垂直山带不多，山型平缓，为一类植胶区域地带。据2017 年测算，产量为2220 ～2325 kg/hm2，产量不低但橡胶价格低迷，部分贫困户对割胶积极性不高，常有弃割、丢割现象发生，严重影响了橡胶产量及胶农收入。勐腊县橡胶站、关累镇农业中心橡胶推广室时常检查，但仍然不能从根本上解决问题。自2017 年起，上海松江区对口扶贫援助西双版纳州，在教育、卫生、农业、金融、保险等方面大力开展合作项目。针对胶农丢割、弃割现象，认真组织实施“橡胶价格保险+期货”，与中国太平洋财产保险股份有限公司、永安期货股份有限公司、景阳公司等多家单位达成一致，积极参与项目的实施运作，效益明显。

一、开展“橡胶价格保险+期货”项目的背景及现实意义

勐腊县是云南省国家级贫困县，橡胶是当地的支柱产业。近年来橡胶价格剧烈波动，胶农增收乏力。全县橡胶种植面积15 万hm2，干胶年产量16.8 万t，是县内农民的主要经济来源。关累镇植胶面积0.9 万hm2，年产干胶1.9 万t，全镇70%的农户经济收入仍是来自橡胶。近年来，天然橡胶的金融属性加重，受到宏观经济以及行业调控的影响加大，橡胶整体行情波动加剧。2016年整体行情上涨超过80%，2017 年整体出现反转，国内橡胶现货价格最低跌至1.2 万元/t，相对于3月初的1.77 万元/t 下跌32%。胶农所出售的初级产品，胶价为7 ～8 元/kg，极大地挫伤了胶农种植橡胶的积极性，对天然橡胶基地的中、长期发展规划造成了极大的影响。最典型的是影响橡胶树的更新换代，一般交通便利和海拔低的区域，直接种植经济价值较高的柚子、杧果、菠萝蜜等经济作物，折射出的是产业结构调整。胶价低迷，不少胶农要么提前更新胶树，要么种植热带水果替代，要么弃割观望，这对于非生产期长达8-10年、经济寿命长达35-40 年的橡胶产业，造成了极大的损害。

同时，橡胶生产成本大幅上升，严重影响胶农收益。根据相关数据，2016 年与2011 年相比，橡胶生产成本费用由15 750 元/ hm2上涨至27 000元/ hm2，橡胶干胶收购均价由25 000 元/t 下跌至9500 元/t。此外，割胶工普遍老龄化，弃割现象时有发生，造成了经济产值的巨大浪费，而劳动人口外流打工，又限制了当地经济的发展。因此，如何帮助数量众多且分散的胶农规避橡胶价格波动带来的风险，保障其利益，调动其生产积极性，既是关系到当地橡胶产业发展的问题，也是关乎民生的大事，具有重大的经济和社会意义。

二、开展“橡胶价格保险+期货”精准扶贫项目的实践及项目赔付方案，项目成果

2018 年关累镇投保面积550 hm2，金额39.44万元，涉及全部建档立卡贫困户417 户，户均兑现945 元，极大地调动了胶农的生产积极性。

为提高胶农的参与积极性，浙商——人保团队为胶农设计了三款保险方案（全亚式、触碰式、亚美式），农户可以根据自身的实际需求选择保险方案，作为利用金融工具保护自身利益的初步尝试。最终结合农户需求和当地实际，农户选择了全亚式的赔付方案（亚式看跌期权），即方案中的市场价格设定为项目标的RU1801 在保险期内收盘价的算术平均价，项目了结后，市场价格若低于保险价格，则保险公司对参保农户提供差价赔付。

云南勐腊天然橡胶价格保险项目从2017 年4月初开始筹备，并于4 月中旬和5 月中旬分别前往版纳当地开展了两次调研活动，与当地政府、生产企业、种胶农户进行了密切沟通。6 月，浙商期货和人保财险北京分公司签订了项目投保单，并于7月12 日前往勐腊当地进行了项目签约仪式。9 月27日项目截止，根据协议，市场价格约为15 900 元/t，高于保险价格，未对农户产生赔付，但项目仍达到了预期效果。浙商期货补贴保费总额超过200万元，带动当地扶贫款超过10 万元，尽管未发生赔付，但农户可以获得较高的销售收入，达到了帮助农户规避价格风险的效果，做到了精准扶贫。2018 年全县“橡胶价格保险+期货”项目涵盖关累镇和象明乡，期货公司投保200 万元，投保面积2282 hm2，投保理赔金额163.73 万元，受益农户1116 户，其中建档立卡户635 户，户均兑现1467 元。据当地政府反馈，该项目实施后，农户“丢刀弃岗”外出打工，造成橡胶资源浪费的现象得到缓解，胶农割胶积极性明显提高。通过实施该项目，关累镇417 户贫困户胶农获得预期收益，“保险+期货”业务得到继续推动，精准扶贫的覆盖范围更加广泛。

项目的成功运作，吸引了广大胶农，他们也想加入项目的实施中来。下一步，项目准备涵盖整个勐腊县橡胶种植户，为全县胶农提供“橡胶价格保险+期货”服务，帮助他们抵御市场低迷带来的价格冲击，实现橡胶增产，胶农增收，从而推动橡胶产业的可持续发展。

三、实施“橡胶价格保险+期货”项目的必要性和相关职能部门的大力协助配合

（一）勐腊当地胶农存在风险管理需求

勐腊县橡胶种植面积15 万hm2，干胶年产量16.8 万t，是县内农民的主要经济来源。近年来天然橡胶的金融属性加重，受到宏观经济以及行业调控的影响加大，橡胶整体行情波动加剧。2016 年整体行情上涨超过80%，2017 年整体出现反转，国内橡胶现货价格最低跌至1.2 万元/t，相对于3月初的1.77 万元/t 下跌32%，橡胶价格的剧烈波动不利于橡胶的正常稳定种植和生产。

（二）丰富精准扶贫形式，彰显期货行业独特价值

在《中共中央国务院关于打赢脱贫攻坚战的决定》文件精神以及《中国证监会关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》的具体指导下，国内期货公司积极对接陕西、青海、甘肃、重庆等省市贫困县区，开展扶贫工作。如捐献书籍及教学设备、发放贫困助学金、建设农业生产基地等，相对于传统的扶贫工作形式，期货公司运用“保险+期货”业务开展扶贫工作是一种创新。通过“橡胶价格保险+期货”业务，将当地农业产业有效引导到期货市场，激发生产者参与风险管理的动力，真正将扶贫工作和期货市场相结合，可复制、可持续、针对性强，起到了精准扶贫的效果，彰显了期货行业的独特价值。

（三）“橡胶价格保险+期货”前景展望及面临的问题

该项目试点首年，胶农及政府补贴开支占比仅在5%左右，即使橡胶现货价格大幅下跌，胶农也能通过保险产品获得稳定的收入。该项目是浙商期货运用金融工具助力“三农”发展的一次探索，是勐腊县胶农对场外期权工具的一次理解和运用，也是云南当地政府运用补贴进行创新改革激发胶农收入的一次重要实践。

当前项目已顺利了结，下一步，浙商期货将在勐腊县人民政府、上海期货交易所的支持下，与保险公司共同努力，做好胶农及相关机构、企业的期货知识、场外衍生品服务“三农”模式等普及培训工作，进一步拓展金融机构服务“三农”的深度。同时，针对项目实施过程中出现的问题，不断优化方案，全力把各项工作做好，不断优化完善产品和服务，逐步扩大规模，使更多的胶农受益。

（四）基础差问题亟待解决

当前各“价格保险+期货”业务的开展，一般对应的保险价格和市场价格是期货市场价格，而农户需要的是将手中的现货销售出去，期现之间的基差问题是“价格保险+期货”业务开展所必须面对的，如果期货价格与现货价格不联动，那么业务的保险作用就并不全面，甚至可能发生期货部分并不理赔，现货部分低价出售，农户损失全部保费的情况。以橡胶为例，从6月末到9月中旬以均价计算，橡胶1801 期货价格呈现总体上涨行情，基差扩大，“价格保险+期货”业务的效果削弱。针对这一点，业内已经提出了一些解决方法，如收入险择时点价、现货企业对接等，如何找出“最优解”，还需要交易所、当地政府、保险公司、期货公司共同探索。

（五）需要获得 “橡胶价格保险+期货”业务财政补贴

当前，各期货公司及风险管理子公司开“价格保险+期货”业务还在试点阶段，耗费的补贴资金较少，主要依靠交易所和地方财政的补贴资金。农业价格保险作为市场化的风险管理和社会管理手段，不仅稳定农民收入，提高生产者种植积极性，而且对财政资金的利用效率高。随着价格保险规模的扩大，仅仅依靠上述补贴资金显然不够，希望国家有关部门能够将农产品期货价格保险纳入推动国家农产品价格改革的整体方案中，从国家层面对试点地区主要农作物期货价格保险实施政策补贴。

（六）需要监管部门的政策护持

由于“保险+期货”对接模式尚处于试点阶段，在许多环节的具体操作上并没有明确的监管意见，也没有统一的操作规则及标准，保险部分归保监会管，期货部分归证监会管，两个部门各分管一块，在一定程度上影响了该模式的推进。保险公司在购买期权的具体操作层面上应该说还有很多障碍和内部流程的问题。作为多金融企业合作的项目，需要监管部门、交易所明确操作规范，提供业务开展的宽松政策环境。