科技型中小企业融资难问题研究

(延边大学经济管理学院 吉林 延吉 133000)

在科技推动经济发展的今天，科技创新是我国发展的重中之重，国务院《“十三五”国家科技创新规划》中坚持把创新摆在国家发展全局的核心位置。科技型中小企业以其科技创新的特点，在丰富市场经济，扩大就业和促进社会稳定上起着举足轻重的作用，是推动国民经济发展的重要力量。根据我国科技部数据显示，2018年科技型中小企业突破13万家，科技进步贡献率超过58.5%。①目前，全国65%的发明专利、75%的新技术和85%的新产品都来自于科技型中小企业。②科技型中小企业将为我国实现2020年向科技创新型国家转型发挥至关重要的作用。

我国科技型中小企业虽然呈现蓬勃发展的趋势，但其普遍面临的融资难问题严重阻碍其生存和发展。因此，研究科技型中小企业融资难问题，对于推动我国科技型中小企业发展进而推动我国侧供给改革进程方面具有重要意义。

一、科技型中小企业的特点和融资现状

(一)科技型中小企业的特点

我国科技型中小企业是以市场为导向的从事高新技术的行业。科技型中小企业的发展需要一定数量的优秀的技术人才和高技术设备的支撑。科技型中小企业和传统的中小企业相比实物资产较少，企业大多数是无形资产较多。因为科技型中小企业发展的关键是创新，所以在企业发展过程中企业的投入量较大，同时，科技型中小企业自身还存在传统中小企业自身规模小、经营管理水平较低的特点，较大的资金投入和自身缺陷使得企业面临着较大的风险。虽然企业在面临较高风险，但受先进的生产技术的影响，企业的发展规模和速度远高于传统中小企业。因此，我国科技型中小企业在发展过程中具有高投入、高风险和高成长的特点。

(二)科技型中小企业融资现状

科技型中小企业以创新科技项目为核心，科研人员在进行科技创新过程中注重时效性，在发展项目过程中需要及时充足的资金，但是由于科技型中小企业自身规模小，因此科技型中小企业的融资好坏决定了企业的发展。由于我国科技型中小企业在科技创新的周期和传统中小企业相比要长，需要及时的资金支撑项目的发展，因此，科技型中小企业的融资具有周期长、频率高的特点。从我国科技型中小企业融资渠道来看，融资方式主要是用自有资金进行的内源融资、以银行等金融机构为主的间接融资和发行股票、债券等方式的直接融资。对于我国大多数的科技型中小企业来说内源融资仍然是主要的方式，由于科技型中小企业规模较小、经营水平较低的问题，导致企业的自有资金不能充足的支持企业自身的发展，因此还要依靠外源融资。向金融机构贷款通常是科技型中小企业的首选，因为我国科技型中小企业普遍具有轻资产的特点，很难获得抵押贷款，并且还没有完善的信息评级担保体系，并且银行所以银行等金融机构在面临较大的风险的同时，会减少向科技型中小企业融资数额。科技型中小企业虽然可以在证券市场上进行融资，由于证券市场对科技型中小企业的门槛较高，导致企业很难在证券市场上进行融资。从科技型中小企业生命周期来看，在科技型中小企业初创期时，企业刚刚成立，轻资产特征明显，企业的融资主要依靠企业的利润再投入进行内源融资和政府的扶持政策；在科技型中小企业处于成长期时，企业的发展能力较强，积累了一定的信用，企业可以向银行等金融机构申请贷款；在科技型中小企业发展到成熟期时，企业在市场上的竞争能力增强，规模也组建扩大，在这一时期，科技型中小企业不仅能够向银行申请贷款还可以通过“新三板”、发行债券等方式进行直接融资。

二、科技型中小企业融资中存在的问题

(一)规模小、经营管理不规范

我国科技型中小企业大多处于初创期和成长期，和大型企业相比规模较小，在发展过程中投入较多的资金、人力和物力，用来进行技术创新项目的研发，经营面临着较高的风险，增加了企业盈利的不确定性。同时，我国科技型中小企业落后的管理模式也增加了企业的经营风险，所以银行等金融机构出于对风险的考虑，放贷款时会显得尤为谨慎。

(二)融资信息不对称

科技型中小企业在进行融资过程中存在融资信息不对称的问题，科技型中小企业因为自身轻资产的特性，企业所能提供的财务信息的完整度和公开度较低。由于企业不能有效、准确地向放贷的机构或资金供给者提供企业的未来盈利能力和财务状况，银行等以盈利为目的金融机构会减少对科技型中小企业融资，加剧了科技型中小企业融资的困难。

(三)缺少抵押、担保

科技型中小企业在进行融资的过程由于信息不对称的问题，不能用信用贷款进行融资，因此在融资过程中需要提供抵押或担保进行融资。但是由于我国科技型中小企业在资产结构上大多为无形资产，有形资产的缺少导致科技型中小企业在向银行进行抵押或担保贷款进行融资时存在一定的困难。

(四)融资成本高、产品少

首先，我国商业银行在对科技型中小企业进行融资会产生较高的成本，商业银行在对企业融资放贷款的过程是相同的，由于我国科技型中小企业贷款的规模小于大型企业的贷款规模，导致商业银行在放贷过程中消耗的单位成本较大，同时，由于科技型中小企业贷款的频率较高，也会增加商业银行的管理成本。由于商业银行不可能大幅度地调整企业的贷款利率，所以银行在对科技型中小企业融资的过程中不能通过利息来弥补较高的成本，最终会导致银行对科技型中小企业进行惜贷行为。其次，由于我国商业银行所掌握的有关科技型中小企业的信息较少，银行更加愿意贷款发放给信用评级高且经营良好的大型企业，因此在贷款的金融产品开发上没有针对科技型中小企业融资的特点进行项目开发，银行的贷款项目往往不适合于科技型中小企业或者门槛较高。

(五)政策制度监管不完善

近年来，随着我国大力发展创新下，为了促进科技型中小企业的发展，政府不断地推出税收优惠、贷款补贴等政策性金融扶持对科技型中小企业给予鼓励和支持，给科技型中小企业创造良好的生存环境。但是这些政策性金融扶持缺乏系统性、连续性，导致政府各部门间不能有效配合。同时，在真正实施这些政策的过程没有真实地落实到科技型中小企业的发展过程中，没有效地改善科技型中小企业的融资，促进企业经营发展。

三、改善科技型中小企业融资困难对策

(一)完善企业管理模式、加强企业融资能力

解决科技型中小企业融资困难的问题，首先要从企业自身内部管理出发，完善企业内部管理模式，建立高效的现代化管理流程，同时要提高对企业内部的约束和激励机制；其次，科技型中小企业的经营者要具备融资规划意识，注重对人员队伍的建设和培养；最后，规范财务管理流程，在遵循会计准则基础上真实地反映企业经营状况和盈利能力，以提高企业融资的竞争力。

(三)健全信用担保体系

构建科技型中小企业的信用评级制度，借助互联网建立起高效的信息网络平台为科技型中小企业和相关主体提供真实地信息服务，保证信息的透明度和可信度。同时要促进担保机构的发展，扩大担保机构的规模和提高其市场化程度。

(三)创新银行金融服务

银行等金融机构创新金融服务方式，以信息化手段改造信贷流程，通过信用评估和业绩评估对企业进行量化，降低贷款成本，为科技型中小企业提供专属金融产品会让服务。国有大型银行起到带头作用进行企业贷款扩量降本，从普惠金融、贷款联动等方面加大金融机构对科技型中小企业的支持。

(四)加大政府扶持

对《中小企业促进法》等相关法律法规进行完善，制定针对科技型中小企业信用的法律制度，加强政策制度的可操作性，认真落实和完善政策。政府应该加大对科技型中小企业的资金的支持，从“三箭”政策组合中引导金融机构对科技型中小企业的扶持力度，政府设立支持科技型中小企业融资基金，制定税收优惠政策以扶持和鼓励科技型中小企业的发展。

【注释】

①新华网.2019-01-09.http://www.xinhuanet.com/tech/2019-01/09/c_1123968747.htm.

②姚力涵.科技型中小企业信贷融资影响因素研究——以苏州地区新三板企业为[D].浙江大学.2018.