集团企业集中融资优劣势分析与优化措施

林洁

摘 要：集团企业在对外融资的过程中，采用集中融资的手段能够更好地减小企业的融资成本，促进企业健康长远的发展。目前来说，集中融资有两种模式，即为审批模式与代理模式。本文从集中融资中这两种模式的流程出发，分析了其中的优势与劣势并提出了优化措施，旨在为集团企业集中融资提供参考。

关键词：集团企业;集中融资;优劣势;措施

一、前言

对于集团企业来说自身的发展要靠融资，我国很多大型企业都实行集中融资管理的模式。这种集中融资模式的优点在于能够提高企业资金的利用率，同时降低企业融资成本。但是在集团企业融资的过程中，也暴露出一些影响企业发展的问题，甚至在社会上对企业产生了负面影响。这些负面问题一度使企业陷入融资难的困境，使得企业错失了发展的良机。因此，集团企业需要针对融资中暴露出來的问题去调整与优化，才能克服阻碍自身发展的困难，最终提高自身在市场中的竞争力。

二、集团企业集中融资流程

1.审批模式

集团企业融资中的审批模式的基本含义是指各单位上报的融资方案需要集中融资管理的主体进行审核，也就是说集团所属各单位将自身的测算资金需求、年度经营预算、年度集中融资预算以及季度分解预算等等用书面形式向融资管理办公室上报。主要说明的内容有融资用途和时间、期限以及额度等，同时还要将融资方式、融资的使用计划以及还款安排等一并详细说明。在上报之后，融资管理办公室会进行初审，并对各单位集中融资的计划提出具体的意见并进行汇总，然后上报集团融资管理委员会审核，最后再上报公司股东会审议，最终确定各单位的年度集中融资预算额度。融资管理委员会通过融资办公室通知各单位最终确定的预算额度。各单位在收到通知后，每个季度应将集中融资业务的季度申请表在每个季度提前上报财务公司，履行相应审批程序的同时提供审批需要的基础资料。审批完毕后，财务公司才可以按照季度申请表以及预先确定的融资方式寻找符合意向的金融机构。需要注意的是，融资过程中选择的金融机构要尽可能地节约集团企业的融资成本，尽量做到企业的利益最大化。集团各单位在财务公司的协助下与金融机构协商并签订相关的融资合同，对于部分需要提供担保的融资合同，则需按照集团规定的担保管理办法实施。

2.代理模式

集团企业融资中的代理模式，顾名思义，即是由各成员单位通过授权集中融资管理主体，让它代替自身与金融机构接洽商谈融资事宜。这种集中融资模式虽然不需要成员单位出面，但也需个成员单位将自身的生产经营情况、项目建设的实际情况以及年度资金需求计划上报被授权的集中融资管理主体，并详细说明需求资金的适用类型与期限，以便集中融资管理主体能够合理的选择融资机构进行洽谈。此外，为了保证融资效率，各成员单位应提前向财务公司提出申请。同时各成员单位还要出示申请代理融资的书面授权书，并在授权书中将融资的币种、金额、种类以及使用用途和期限等详细说明。如果财务公司不能向各成员单位融资，相对的也应对各成员单位提前通知。需要注意的是，财务公司需对申请人的融资资格进行审查后才可为符合条件的申请人继续办理融资事宜。申请人也有义务根据自身所需融资的具体情况向财务公司提供相应的资料配合审查。财务公司需审查成员单位的资料主要有组织机构代码、税务登记复印件、营业执照、财务报表等有效的复印件。对于需要提供担保的融资，则需进一步提供担保人的抵押物相关资料，以及财务公司认为办理融资需要的其他文件或资料。财务公司对被代理的成员单位评估与审查之后，即可受理符合融资条件单位的融资申请。在上述流程中符合条件的集团企业的融资申请被受理后，由财务公司对申请企业所需的资金以及类型设计相应的融资组合与融资方式。财务公司自营资金充足时，可直接向申请企业提供融资，而在财务公司自身资金不足时，则财务公司以代理成员单位的身份在金融市场中与确定意向的金融机构商谈融资事宜，并确定融资的种类、金额、币种、用途、期限、利率、担保、归还等事项。财务公司与金融机构商谈确定好合同或者协议之后，由财务公司代替成员单位拟定书面的合同或协议，并由融资申请人同意之后盖章、签字确认。融资申请人归还贷款本息之后，由财务公司协助成员单位办理解除担保手续，退还抵押物权利凭证等。

三、介绍集中融资优势和劣势

1.优势

无论是审批模式，还是代理模式，财务公司都是融资统一管理的主体，能够有效集中地利用资金为企业的发展作出贡献。这种集中融资的模式有助于提高市场资金的利用率的同时，也能让财务公司利用自身的信贷规模发挥人才和系统优势，在与金融机构的融资洽谈中能够形成议价优势。这种整体融资的模式相比单独贷款的个体而言，财务公司发挥自身资金优势能够为集团企业降低融资成本，优化集团企业的融资结构，同时代表企业整体与金融机构议价或选择融资渠道，更能选择合理的融资渠道满足企业资金需求。

2.劣势

对于集团企业集中融资中的劣势，可以总结为以下五种症结所在：（1）金融人才不足，缺乏合格的金融团队支撑。在缺少专业金融人才的情况下，财务公司就难以在代理集中融资中组成专业团队提供优秀的服务，反而使得融资出现更多的问题。（2）集团企业资金归集存在不合理现象，制约着集中融资的发展。在当前的融资政策和环境下，不处理好集团企业资金归集与集中融资的问题，会削弱融资谈判中企业的议价筹码，间接使得集团企业的融资成本提高。（3）集团企业信息化建设缺乏更新，财务管理系统工作效率变低。集团企业利用新兴网络技术为自身服务，如云计算、大数据等，能够在企业的发展中起到推波助澜的作用，企业既能够更好地完善自身管理机构，也能更好地把握市场动态，但目前许多企业的信息化建设仍然停留在过去的阶段，信息化程度相对较低。（4）集团企业融资成本高，经济效益下降。集团企业的税收筹划工作做得不够，对企业在融资过程中造成了不必要的支出，使得集团企业的融资成本提高。（5）集团企业风险防范机制不健全，评估风险的能力不足。集团企业融资过程中会不可避免地面临融资风险问题，如果企业不能有效识别出融资过程中的存在的风险，严重的情况下会对企业造成重大损失。

四、优化集团企业集中融资的措施

1.加强金融人才培养，实现审批模式过渡为代理模式

代理模式无疑比审批模式具有更大的优势，但是代理模式同样需要更多的资金支持，优秀的金融团队。因此一方面要做好外部融资与内源融资管理，给集团企业形成内部稳定的资金来源，另一方面要积极组建专业的金融管理团队，需要企业在培养内部金融人才的同时积极引继外部的金融人才。这样才能够在深入分析和预测企业单位融资状况的情况下，有效识别融资风险并从专业的角度优化企业融资结构与方案。只有在人才培养与储备，稳定资金来源的情况下，才能做好企业集中融资有审批模式过渡到代理模式。

2.理顺资金归集与集中融资关系，增强财务议价能力

资金归集是指将集团公司中所有下属公司指定账户上的资金归集到总公司指定的账户的服务，但是在如今严峻的市场形势下，集团企业能够集中的资金绝对额相对较少。在这种情况下，如果不处理好资金归集与集中融资的关系，将对融资产生不利的影响。应根据实际情况，将财务公司集中度的要求适度放宽，在一定程度上降低之后有利于提高银行对集团企业贷款的积极性。此外，在审批模式过渡到代理集中融资模式之后，财务公会将代表成员公司统一负责贷款以及存款管理，这对于银企合作关系的平衡起着更好的维系作用，同时因为财务公司账务着更多的资金筹码，议价能力的优势能更好地发挥出来。

3.完善集团企业信息化建设，全面实现资金集中管理

在如今云计算、大数据等新技术风起云涌的时代，完善集团企业的信息化建设对于企业的财务管理的转型升级有着十分重要的作用。首先要建立完善的现代化财务管理系统，实现集团总公司与子公司的财务统一管理，资金的统收与统支能够推进集团企业财务管理模式的改进，保证了集团企业财务管理的集中预算与核算，使得集团企业的资源得到整合，解决了以往财务管理中的弊端，提高了企业的经济效益。此外，在信息化下企业的资金实现了集中管理的同时，也可以采取新式的多样化支付制度，为企业实现无纸化财务管理，减少了企业的财务成本，并且在减免了复杂的手续的同时也能及时汇报和整理财务信息。

4.加强税收筹划，优化集中融资成本

加强集团企业的税收筹划，开展统借统还业务，在国家政策允许的范围内为企业减少成本，提高经济效益。统借统还是指企业集团或企业集团中的核心企业以及集团所属财务公司按不高于支付给金融机构的借款利率水平或者支付的债券票面利率水平，向企业集团或者集团内下属单位收取的利息。但是如果统借方向资金使用单位收取的利息，高于支付给金融机构借款利率水平或者支付的债券票面利率水平的，则需全额缴纳增值税。因此，在集团企业的集中融资中，如果符合统借统还条件的，则尽量利用这种方式进行融资，对于减少企业的融资成本具有重要作用，同时也是优化集团企业融资结构的重要手段。

5.健全集中融资风险防范机制，减少母子企业风险传染

随着集团企业的发展，所需融资的规模的也在不断扩大，对资金密集性的需求也在增加，但是集团企业也会面临更大的融资风险。因此有必要提高企业的风险防范能力，企业管理者应从集团发展的长远角度出发，建立健全集团企业内部各项筹融资管理规定和制度，保障集团内部筹融资管理业务的操作和执行，防范风险发生，防止因子公司信用受损造成集团信用降级的风险。同时也要提高企业人员对对融资风险的认知，在集团内部风险评价体系以进一步強化集团的融资风险防范。此外，也要合理地利用融资渠道以及融资工具及时为企业面临的融资问题出解决方案。

五、结束语

总的来说，集团企业的集中融资对企业的发展利大于弊，能够为企业减少融资成本，发挥企业整体融资的优势，解决企业遇到的融资难等问题，提高企业在市场中的竞争力。同时，集团企业借助集中融资，能够更好地配置企业资源，优化自身的融资结构与方案，为企业的进一步发展破除阻碍。

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