基于淘宝平台盈利模式的支付宝风险分析

户凯鸽

（新疆财经大学 会计学院，新疆 乌鲁木齐 830000）

一、支付宝发展状况

目前，第三方支付机构是非银行电子信息技术与金融业的结合体产物，在现阶段的通信化、信息交流化时代扮演着支付金融服务的角色。虽然中国国内第三方支付发展迅速，但是市场交易份额却是一种特殊的不平衡。中国的第三方中支付行业中有两大“巨头”——支付宝和财付通。这两座大山的交易份额占了整个市场的百分之九十，仅仅留了百分之十的份额给剩下的上百个小公司。支付宝是阿里巴巴集团一手创办的第三方支付平台，搭着淘宝的顺风车随着淘宝的普及发展速度呈指数型增长。因此本文选取了支付宝在淘宝中的盈利模式作为研究对象，通过对支付宝盈利模式的分析，得出其在经营过程中可能遇到的风险，与财付通进行对比，并由此得出其在经济浪潮中应对风险的措施。

阿里巴巴集团成立的第三方支付平台于2003年首次应用于淘宝交易。并与2004年独立，日渐扩展其业务，向更多的合作方提供相关金融交易和基础支付的服务，快速上升成为中国最大的第三方支付平台。支付宝，知托付。其以“信”为其公司核心，研制以信为本的产品，提供以信为道的服务。这些要求不仅保证了用户使用产品在线支付流程的安全性，而且也为淘宝商家和用户之间创造了相互信任。支付宝于2013年提出“如果银行不改变，支付宝将改变银行业。”的口号，并于同年6月推出民间理财产品——余额宝。它已经成为互联网金融产品中的的赢家，并且成功颠覆了传统金融理财业的发展。

支付宝占据了移动支付市场份额的78.90%。其母公司蚂蚁金服最近先是入股了印度支付巨头paytm公司，其后与印尼Emtek集团共同打造了合资公司。在创新产品的方面，推出以健康计步为主的蚂蚁森林，通过其实施鼓励金计划，并将支付宝与用户的日常生活圈进行绑定。

2011年，支付宝的总体规模已经高达22038亿元，2012年，中国第三方互联网在线支付市场交易额继续保持快速增长，全年交易额规模达到3.8万亿元。随着网购观念的不断普及以及用户需求和数量的不断上升，腾讯等公司纷纷开发出自己的第三方支付平台，如微信财付通、京东支付等，但是阿里巴巴支付宝仍然以其对我国电子商务巨大市场的提前占领而独领风骚，它以53.29%的市场份额位居第一，势不可挡地占据了中国第三方支付市场的半壁江山。

二、支付宝盈利模式分析——以淘宝为承载的盈利模式

支付宝最初的建立就是为了解决淘宝交易双方相互不信任的问题。作为一个第三方支付平台，支付宝利用客户的时间差，在退还资金给商户的时候扣除掉银行的利息费用，这就是它主要的盈利模式。而对于支付宝而言，吸引广大用户把现金存放在这个平台的最大的原因就是淘宝。淘宝这个普及度最大的交易平台给支付宝提供了一种较为便利的盈利模式。其具体业务流程如下：

不得不说支付宝通过淘宝这个顺风车狂揽了大量资金。很多买家为了方便购买商品，都会给支付宝账户转入足够支付的资金，这个时候银行和支付宝的业务重叠就会在某种程度上造成行业竞争。虽然淘宝可以通过绑定银行卡来进行支付，但是很多顾客为了便利性还是会倾向性选择将资金存入支付宝。支付宝在收到款项后会告知买方进行发货，在买方确认没有问题进行收货确认后，支付宝就会向卖方账户中转入应得款项。至此交易结束，从整个交易过程来看，按现在的物流速度，淘宝的每个交易从开始到结束，基本都在2-5天完成。也就是说资金从买家的账户流入支付宝，再从支付宝流出到卖家账户至少要经过2天。

并且淘宝有限时自动确认支付的功能，即在卖方发货后的5天至8天后，如果买方没有进行收货确认或者申请退换货的操作，则默认这个交易所成功的，支付宝会把货款自动划入卖方的账户。而大部分买方在收到满意的货物后任由淘宝来自动支付，这就无形中延长了资金在支付宝的逗留时间。支付宝以其庞大的用户基数和巨额的资金流量，实现了一个无形中的融资过程，在资金的转人转出以完成一笔笔交易的同时，滞留在支付宝中的资金数量依然庞大，而支付宝便可利用其中资金来对银行进行活期储蓄或者其他方面的投资，从而以其大额的资金基数来获得丰厚的利息回报。与支付宝相似的阿里巴巴“余额宝”则是利用明显高出同期银行储蓄的利率水平来进行基金性质的融资，在支付给余额宝储户高利率的同时，赚取给付利率与基金收益利率的差额作为利润。

三、支付宝的风险分析

（一）与银行重叠业务的行业竞争风险（限制了支付宝的日支付限额）

支付宝成立的初期直至2009年期间，6年的时间里其对待业务并不会收取任何的手续费。但是从2009年始支付宝就开始收取其所涉及到的各类支付业务的手续费。据统计，支付宝的网上支付总额为1.6亿元，这些资金全部是银行资金。如果按照现行收费标准和利息计算，可以认为银行每天都在损失高额的手续费。因此，考虑到支付宝用户大量的闲置资金，该行开始反思零售支付行业的利润并提出对策。最明显的是，一些银行缩小了支付宝的单日交易金额，这限制了支付宝用户的单日交易金额。

在后期，支付宝推出了余额宝，标志着基金公司与第三方支付机构合作的开始。就意味着其在某种程度上抢夺了本该属于银行的资源。基金企业之所以选择与支付宝进行合作，最突出的原因就是相比银行，跟支付宝合作的尾随佣金比较低。所以有些基金企业就会选择与支付宝合作，把银行高出来的那部分尾随佣金作为与支付宝合作的另种折扣。这也是近些年来银行一味地打压支付宝，却放任微信蓬勃发展的原因之一。

（二）同行业的竞争风险

支付宝是靠着淘宝强大的顾客基数发展起来的，随着 “互联网+”的普及，财付通以及另外一些第三方支付的方式都如雨后春笋般冒了出来。虽然它们都具备移动支付功能，但是在发展路径选择方面还是有很大不一样的。财付通的发展壮大主要是基于微信强大的互联网社交方面的优势，并非是由于微信本身是一个优秀的产品，再者由于其对银行构不成威胁银行不会打压它。所以微信只需要做好自己的移动支付功能就好了。所以现在微信与京东支付，12306，甚至大众点评都有合作。但是反观支付宝，与各个APP之间的合作越来越少，除了靠淘宝强大的基数支撑，其移动支付功能可能会逐渐被微信超越。

（三）支付宝平台的安全性风险

由于淘宝都是线上支付，并且很大部分的用户为了方便在开通快捷支付以及更多业务时都进行了实名认证，因此无论哪个环节出错，都有可能发生用户钱财或信息被盗取的恶性事件。随着第三方支付的快速发展，网上支付的安全问题也越来越受到用户的重视。2016年就有黑客盗窃团伙盗取了上千万的支付账户和上亿的资金的事件，网络安全是支付平台提供给消费者一个最基础的保障，如果一旦发生问题，不仅仅会给用户带来极大的损失，支付宝长期积累下来的信用与名誉也会消失殆尽，恶性事件发生的负面效应是无法用数字来估量的。

（四）法律风险（国家对于沉淀资金公开透明处理）

国家要求对沉淀资金进行公开透明处理，同时颁布了《非金融机构支付服务管理办法》，其中规定 “支付机构接受的客户备付金不属于支付机构的自有财产。支付机构只能根据客户发起的支付指令转移备付金。禁止支付机构以任何形式挪用客户备付金。”明确了第三方支付机构可以控制沉淀资金的程度。据数据统计，支付宝2015年沉淀资金近300亿，预计利息近10亿，支付宝中如此巨大的沉淀资金数额引起了公众对于沉淀资金越来越高的关注度。虽然管理办法对沉淀资金的使用已经有相关规定，但是国家对于沉淀资金的监管力度依然处于不松不紧的状态，比如管理办法中还存在一些并不完善的实施细则，证监会查出，“支付宝业务中有部分基金销售支付结算账户，并未向监管部门进行备案，也未提交监督银行的监督协议，违反了相关规定”。虽然此业务没有被停止，但是从这可以看出中国对第三方支付的相关法律制度体系以后会越来越完善，所以对于支付宝在淘宝众所涉及到大量的沉淀资金，其必须严格遵守国家操作规定。

四、支付宝的风险应对措施

（一）增加自身的竞争力，开展更多的金融业务

支付宝可以构建一个完善的信用体系，例如，支付宝可以创建一些中小型项目或者与建设过程中的项目寻求合作，吸引用户对该项目进行小额投资，并且在投资完成后可以有一定比例的回报，这样可以充分利用用户账号内的闲置资金。这样的话，就可以充分利用支付宝账户中的闲置资金，其所吸引的客户大多数都是银行看不上的小额投资客户，这样的话就会避免与银行发生业务竞争上的冲突，又可以依靠淘宝强大的客户源来进行投资获取较为丰厚的利润。此外，支付宝应该加强与其他APP的合作。特别是新兴APP的合作,因为随着时代的不断发展，每个APP都会抢占一定的市场份额以及创造一定的资金流。如果支付宝仅仅依靠淘宝作为其最大的支撑，可能会在后期与财付通的较量中败下阵来，

（二）加强后台安全性的维护

一般来说，用户为了方便选择第三方资金存放平台时，首先应考虑平台的安全问题。支付宝应形成一套完善的技术体系，而完善的技术体系除了要聘请专业人士定期对自己的技术平台进行专业性指导和定期监督改善之外。企业还要对核心部门的技术开发人员制定严格的聘请制度，同时在应聘时严格遵守规定并对应聘技术人员能力进行严格的评估，在录取符合条件的技术人员之后，为了提高或者保持技术人员的专业技能素养，还需要对他们进行定期的技能培训。还有重要的一点就是要注意研发创新，因为随着互联网+时代的来临，各种新型计算机病毒和黑客攻击手段也在不断的更新，支付宝需要不断完善自己的技术体系，才能以此来抵抗黑客的攻击，把钓鱼网站和病毒危害的风险降到最低。

（三）与银行达成协议，将沉淀资金交给银行处理

由于我国第三方支付业务需要银行交易终端的支撑，不能单独脱离银行存在，所以银行相当于掌握着第三方支付平台的兴衰大权。随着我国对沉淀资金的监管越来越严，支付宝与其冒着风险对沉淀资金进行高回报操作，还不如以沉淀资金作为一个契合点。将沉淀资金纳入银行的正常资金使用中，与银行机构达成协议，将沉淀资金完全交给银行处理。在以此合法手段获取一定利息的同时还可以与银行等金融机构深入合作，开放接口。接口开放后银行与支付宝的相关数据将会进行共享，对用户数据、消费数据进行分析，可以更加了解客户的喜好与投资方向，从而更好的为客户来服务。