企业现金流管理模式及问题对策研究

杨甜

摘 要：探讨企业现金流管理的内涵、可行性、综合运用。根据企业的具体情况，严谨、科学地控制现金流入和流出结构，合理调度资金，强化资金管理，降低财务风险，提高经济收益。通过管理现金流，给企业带来较好的效益，使其在市场经济竞争中立于不败之地。

关键词：现金流管理;风险;石油企业

文章编号：1004-7026（2019）24-0140-02         中国图书分类号：F426.7        文献标志码：A

1现金流管理概述

1.1现金流管理的必要性及含义

1.1.1现金流的含义

现金流一般是指经营者与资金拥有者之间的资金往来关系，分为企业与债权人之间的现金流和企业与股东之间的现金流。股东投入刚刚成立的新企业的现金为实收资本，由于现金在财务上属于非生产性资产，因此在投入生产经营之前，企业为了提高资金盈利水平，一般将这些资金投放于短期内易于变现的金融资产中。当资本投入低于企业生产经营所需的现金时，企业就会向金融机构借入资金，形成负债，以维持日常经营，由此构成企业基本的现金流[1]。

1.1.2管理现金流的必要性

现金流对企业日常经营和长远发展有着举足轻重的作用，企业在任何生产经营、筹资和投资活动中，都需要有现金及现金等价物的支撑，并对现金及现金等价物的流入和流出产生相应的影响。如果企业缺少维持日常生产经营所需的资金且无力清偿到期债务，就有陷入财务危机的可能。此时，企业可通过出售投资资产或外部融资的方式，增加现金流入量，维持企业正常的生产运营。

1.2企业现金流量的特征及内容

1.2.1企业现金流量的特征

在不同发展阶段的企业，现金流量呈现出不同的特点。企业初始阶段，主要的现金流入量是股东的实收资本和债权人的借贷资金;在企业发展阶段，投资规模扩大，市场占有率上升，销售收入增长，企业的现金流入量快速增长，甚至有大大超出前一阶段的可能;在企业成熟阶段，企业经营的各个方面趋于稳定，现金流量在发展阶段也更为稳定;在企业衰退阶段，生产工艺落后于其他处于发展期或者成熟期的企业，产品对顾客的吸引力下降，市场占有率低，现金流入量大幅下降，不能满足企业日常生产经营所需[2]。

1.2.2现金流量与经营活动

现金流量产生于企业的筹资活动、经营活动和投资活动中，分为流入量、流出量和净流量。企业的现金流量的主要来源是经营活动，企业运用股权筹资和债券筹资等方式将筹集的资金用于投资，其中包括购买经營所必需的固定资产和生产物资。准备好必要的生产设备及物资后，企业将其投入生产。产品产出后，出售完工产品以获得现金流入。从筹集资金、生产到完成销售的整个过程，就是资金循环的过程。

1.2.3现金流量与投资活动

通过获取投资收益实现企业的财务目标是投资活动的目的，企业通过收购等方式控制子公司，按股权占子公司净资产份额确认收入。企业还可以成为其他企业的债权人，通过购买其企业的债券，到期获取利息收入，投资活动产生的现金流量就是从该公司取得的利息收入。

1.2.4现金流量与筹资活动

筹资为企业投资和维持经营活动提供了资金支持。在企业成立阶段，资本主要由投资者和债权人投入。为扩大市场份额，需要筹集更多资金满足企业发展。企业可以通过发行股票或债券等方式筹集企业所需的资金。

2企业现金流管理模式及存在的问题

2.1现金流管理模式

2.1.1现金缺口管理

组建现金缺口应对小组，以便在现金短缺时迅速找到现金短缺的原因。剖析企业现金现状，制定外部投资计划，运用银行信贷解决现金缺口。企业要熟悉短期借款的种类和借款信用条件，选择筹资成本低，适合企业的信用条件。

运用商业信贷解决现金缺口，例如应付账款、预收账款、票据贴现、商业汇票等。运用多种短期筹资方式，通过对现有资产进行抵押贷款，也可通过将现有资产转让出售，或将现有资产产生的未来现金流以证券的形式出售，提前获取现金。

2.1.2现金冗余管理

根据属性，现金可分为交易性资金、预防性资金和投资性资金。对交易性资金进行管理时，要保证在能变现的基础上考虑收益性，例如大额可转让定期存单、银行承兑汇票、商业票据、回购协议、政府债券等。

2.1.3现金流风险控制

营运现金被占用生产或销售规模扩大、现金周转速度减慢等是产生营运现金流不足风险的主要原因。针对这些原因，企业可以加强存货资金控制，实施诸如存货资金的计划控制、归口分级控制、适时控制等措施;加强现金回收控制，缩短订货、发货、开票、收款等环节的周期;加强应付账款的管理，控制现金流出的速度;实行营运现金预算管理，加强现金合理存量管理;健全营运现金的内部控制体系。

2.2企业现金流管理存在的问题

2.2.1现金流管理意识不强

很多管理者缺乏现金流管理和货币时间价值观念，对现金的重要性认识不足，资金流转管理松散，缺乏资金统筹管理意识，未收回的应收账款及库存物资占用大量资金问题被忽视，造成资金周转困难，且缺乏应急处理措施，增加了企业的经营风险。此外，很多企业过分关注利润指标，将员工的绩效与其对企业创造的利润挂钩，忽视了对现金流的管理。

2.2.2效率不高，管理缺乏全面性

一方面，安全措施不严、人员素质不高、信用政策不当、信用评价不可靠等原因，出现应收账款被赖账、被错支等风险，大大降低了企业的运行效率。另一方面，企业所持有的现金或现金等价物，以及其他资产转化得到的现金不能偿还到期债务，增加了偿债风险，导致现金流紧张，影响主营业务的发展。企业是一个整体，不能全面系统地开展现金流管理工作，没有合理的规章制度，使企业的现金流管理效率低下。

2.2.3现金流预算管理制度不健全

没有合理有效的现金流预算管理制度，企业不能有效地管理现金流;有相应的现金流预算管理制度，但并没有按制度执行;建立的现金流预算管理制度并不能适应企业现阶段的发展，导致无法贯彻执行。

2.2.4內部控制不完善

内部控制执行力较低，能力与岗位不匹配，职责划分不清晰，再加上内部控制制度不完善，致使对现金的管理控制力不足，增加现金流失的风险。例如挪用经营现金流开展投资活动，投资项目失败不仅会导致现金流紧张，而且会影响到期债务的偿还，增加偿债风险。

2.2.5信息传递层级多，导致信息失真

信息传递层级多，分布范围广，导致信息传递时效差，甚至失真。对企业管理者来说，准确的信息是决策的关键，企业管理链条长，信息传递失真的可能性就大。

3加强现金流管理的对策

3.1加强对现金流的综合管理

重视资本回收，提高对现金流的综合管理意识，降低资金使用成本，适当延迟应付账款付款期限，加强应收账款的回收。增强货币的时间价值观念，加强存货资金控制，实施诸如存货资金的计划控制、归口分级控制、适时控制等措施。

此外，还可以加强现金回收控制，缩短订货、发货、开票、收款等环节的周期。

3.2强化资金的流入与流出管理

控制现金流出的速度，加强应付账款的管理;实行营运现金预算管理，加强现金合理存量管理;健全营运现金的内部控制体系;建立健全现金流监管机制，强化资金的流入与流出管理。使用现金前进行全面规划，记录各个环节资金的流入与流出情况。项目完成时，分析记录在案的数据，进一步分析异常项，以此完善现金流管理。

3.3提前制定风险应对策略

在紧急情况下，如果资金无法到位，应采取融资备选方案。建立风险管理部门，防范资金链断裂的潜在风险。优化风险控制流程并加强对员工的风险管理培训及制度约束，提高风险管理意识，加强风险信息的收集与利用。

3.4建立健全规章制度

建立健全并有效实施相关的规章制度，聘用高素质的人员，建立科学完善的信用政策和信用评价机制，管理现金流损失的风险。此外，通过计算财务比率，例如流动比率和速动比率等，监控和预警企业现金的流动性。还可以制定合理的融资战略，确定合理的营运现金结构，控制固定资产投资规模等管理现金流流动性风险。

3.5严格控制现金流预算的编制

加强对现金流预算的编制和应用。现金预算是财务预算的组成部分，在年度终了时要及时制定下一年度的资金使用规划。严格执行预算的实施过程，对预算的执行状况进行考核，分析存在的问题。此外，严格控制日常中大额资金的流出，尽可能实现资金效用最大化。

3.6建立能即时收集信息的系统

必须建立能够即时收集相关信息的系统，因为只对现金流量本身进行分析无法在经营活动中起任何作用。销售、商品流通、生产组织等企业活动的所有领域都会发生现金流动，不将这些信息与数据联系在一起，现金流量信息很难在经营活动中起作用。

参考文献：

[1]赵岩，李彦.关于格力电器内部现金流管理探析[J].西部皮革，2018，40（6）：24.

[2]胡晓博.简析现金流管理与控制对石油企业的借鉴价值[C]//中国总会计师协会.2016年度中国总会计师优秀论文选.北京：中国宇航出版社，2017：468-485.

（编辑：郭  颖）