风险投资方法在个人理财的应用评价研究

曹筠婷 华北理工大学经济学院

一、引言

早在20世纪80年代就有以邮品为投资对象的个人投资方式的出现，经历投资结构与内容的逐渐完善成熟，我国的个人理财投资模式与方法呈现多样化与定量化的趋势[1]。而面对丰富复杂的理财产品，如何进行选择与组合成了大众个人理财取得成功极为关键的一步。因此，本文以数量分析为背景，对风险投资方法在个人理财中的运用进行综述评价。

二、我国的个人理财与风险投资方法发展研究现状

近几年互联网的兴起，使得投资渠道更加便利，受众更加广泛；并且居民的理财观念有了很大转变，投资逐渐理性与科学。两个行业在投资结构、投资方法、投资等方面趋于系统化化与专业化。不过，由于行业发展与国内环境等问题，两个行业还是存在较为严重的缺陷：

（一）从投资的对象来看，产品结构单一，组合投资缺乏规律

投资需求的增加使大众的理财需求增加，商业银行等金融机构为抢夺市场不得不加快理财产品的更新速度[2]，这样快餐化的竞争必然会导致投资产品以“旧的内容、新的外壳”出现在金融市场上，而且这些产品的组合没有切实考虑到深层次的投资意义，使得理财方法套路化，无法完全适应不断改革的金融市场。

（二）从金融机构来看，服务体系不完善，资金来源狭窄，市场机制尚未成熟

个人理财行业上主要是商业银行在进行产品的运作，而风险投资行业主要是政府进行投资的运作，因此可以看出面对日益复杂且多样的投资市场，各样的投资主体及机构没能作出相应的反应，导致资金供应乏力，投资成效甚微。

（三）从个人投资者来看，整体财务管理观念不成熟，理财方法不科学，存在投机心理

虽然我国居民的理财意识有所提升，但是介于知识与经验的限制，投资方法与方式还处于追求稳定的存款收益阶段。对于投资于理财产品以及风险投资基金的居民，他们的理财观念仍然比较激进，期望高收益、过分盲从专家、跟风现象严重等等问题层出不穷[3]。

三、我国对于风险投资方法以及个人理财发展研究存在的一些问题

由于国情以及经济体制的限制，学者们对于两个行业的初级阶段还在探索与创新中，这无可厚非，但是在探索中存在的问题仍然比较明显：

（一）缺乏理论与知识的融会贯通

两者分别的研究内容没有做到很好的融合，风险投资方法中的数理分析更具有实用性与分析性，但是应该结合不同的投资主体、投资项目的特征进行操作。其中吴小华[3]等学者在《风险投资多阶段契约模型》中就将最优化模型、多阶段投资和契约投资模型结合起来为风险投资的各个阶段进行合理的资金分配。然而这样的分析文献比较少，大部分的分析还是自说自话，不能有效结合不同理论进行分析与评价。

（二）几乎没有找到两个行业的相关性，类似方法没有得到拓展与升华

个人理财和风险投资两个行业面对多项目的投资运用的方法有很大的借鉴意义，风险投资中的多目标规划、模糊分析、蒙特卡洛模拟可以相应地运用到理财产品组合的仿真实践之中，但是除了数量分析方面的理财相关文献，对于理财业务服务探究以及理财产品创新规划没有注意到这些方面，没有具体数量支持的研究建议与结论对于个人理财的进步作用并不大，也无法形成合理的体系与机制来为个人投资者进行指导。

（三）研究范围狭窄，真正意义上的创新没有实现，也没能拓展研究领域

从个人理财的研究内容来看，大体都是在商业银行的范围内进行讨论。但是能够进行个人理财业务运营的机构不止商业银行一种，经营体制也不止商业银行一个模式。但是几乎所有学者都没有进行类似券、资产管理公司开展个人理财业务的探究。

四、结论与展望

通过研究，未来对风险投资方法以及个人理财业务的研究应该集中在以下几个方面：

（一）资金的募集与使用

个人理财业务研究应该与风险投资的相似之处融合，在多样产品研究的基础上拓展风险投资在个人理财领域的投资渠道，提高产品的收益性以及吸引力，更加助力于中小企业发展。

（二）数量分析方法的运用

对于个人理财业务的发展不应该只是停留在产品的优化与投资策略上，理财产品的风险评估、理财过程中市场变化的预警以及理财产品的分散与集中管理中都需要数量分析方法进行预测与仿真；同时在风险投资的管理与退出方面也应该深入研究出更加合理有效的机制，促进投资水平与质量的提升。

（三）定量分析与定性分析要有效结合

在评价投资项目以及理财产品的时候，应该将管理能力、企业战略、企业资本结构以及市场份额和净现值、市盈率等具体数据结合对投资对象进行综合评级与筛选。