金融去杠杆背景下商业银行风险管理与路径选择

王龙

摘 要：近些年来我国金融机构负债比例要比往年增长很多，尤其是2016年已经达到了近十年内的历史最高点，我国商业银行杠杆难以管理，近年来国家发布了众多金融去杠杆政策，金融去杠杆背景下，商业银行的风险管理与路径的选择又遇到了很多难题，我们需要认真思考，一一去解决这些难题。

关键词：金融去杠杆 商业银行 风险 管理与路径

一、资产负债视角下的宏观杠杆水平的放大轨迹

（一）持续增大的宏观杠杆水平加剧了银行脆弱性

其实杠杆的本质就是负债。借入资金后投入经营，可以实现以小（少量资本金）搏大（更大的总资产），因此被形象地称为加杠杆。所以，只要有债務融资，就会有杠杆。自十年前开始，我国商业银行的杠杆率虽然表现平稳，但是把控难度极高。宏观经济的增长速度不及商业银行资产的扩张速度，我国GDP的年增长率相较于银行业金融机构的年化资产增长率相差甚远，这是金融杠杆提升率提升的主要原因。所以说持续增大的宏观杠杆水平加剧了银行的脆弱性[1]。

（二）影响资产负债的商业银行杠杆水平的因素分析

一方面是负债端，前面我们提到杠杆的本质就是负债，负债为银行杠杆提供资金支撑。商业银行往往在负债端吸收资金来扩大自己的金融规模，比如发行债券、资金回收、同业拆借等等形式来实现。不同规模的银行获取负债的方法和加杠杆的方式有很大的差别，规模较大的银行，它的主要方式是吸纳存款，它有着稳定的负债端；规模偏中等的银行，它的负债端往往通过其他非金融机构和其他金融性公司的负债，债券发行也占有不少的比重；对于规模小的银行而言，它的主要方式是非经融机构及住户负债，其他方面占比都很小[2]。

另一个方面就是资产端，非信贷资产起着至关重要的作用。有数据统计，非信贷资产规模由2013年的299466.31亿元增长到2016年的499774.77亿元，足足增长了4个百分点。非信贷资产成为了银行加杠杆的主要手段，一些小规模银行更加注重利用非信贷业务来加杠杆，这样能起到增加资产，促使利润快速增长的作用。

二、商业银行去杠杆的风险冲击

商业银行在去杠杆后会面临很多的风险冲击，受国家政策的影响商业银行的运营会受到很大的影响，商业银行的市场监督约束条件变化很大，负债端去杠杆压力明显增大，商业银行的规模会逐步变大，盈利模式各种条件占比也会发生巨大变化。我认为应该风险冲击应该在以下几个方面：第一个就是银行理财监管套利空间大幅下降，同类理财产品增速将会下降，在一系列政府措施的指引下，2017年到3月末银行理财产品余额相较年初增长九百多亿元，同比增长了百分之二十左右，监管约束力大的加强，银行理财业务会得到规范，但是理财业务速度是在不断减速的，增长速度较去年同期下降了百分之三十多，这个下降速度是很恐怖的，应该加强警惕。第二个是银行资产质量压力不断增大，据不完全数据统计，2017年第一季度商业银行信用风险指标表面，不良贷款余额为15795亿元，正常类贷款为858300亿元，虽然不良贷款在总贷款中所占的比例不是很大，但是未来很可能成为的重大风险，不良贷款会对银行的盈利模式产生影响，大部分不良贷款会损害利润。此外推进过快或将引发银行“踩踏”风险和存量资产负债的错配风险逐步显现也是商业银行需要注意解决的问题[3]。

三、金融去杠杆商业银行风险管理与路径思考

2018最新发布的政策是《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》，与之前下发的银监会《商业银行贷款损失准备管理办法》相比较，正式引入了贷款拨备率和拨备覆盖率指标。此外这次还提出了对下调贷款损失准备监管要求且实际拨备覆盖率低于150%或贷款拨备率低于2.5%的商业银行，各级监管部门应督促其加大不良贷款处置力度，当年处置的不良贷款总额同比不得减少。这样的规定表明国家政府有意保持银行在逐步去杠杆情况下的稳定性，缓解多年累积的高杠杆重大压力，国家把任务重心放在了去杠杆身上。中央经济的想法是要防范好重大风险，不断深化进行创新改革，让去杠杆过程形成一个良好的循环过程，国家对去杠杆有信心、有决心。我国去杠杆已经发展到了第二阶段，目前应该处在平稳发展阶段。我们商业银行在政府的支持下要全面努力，首先要回归服务实体本质，要严格控制风险，必须减少非信贷资产的规模，因为虽然非信贷资产能在短期内获得收益，但是越往后发展一定会凸显出巨大的问题。还要推进盈利方式转型，大规模商业银行虽然有继续扩大规模的资本但是一定要限制扩张的范围大小，中小规模的商业银行不能以扩大规模为主，应该持续合理有效运用下去，要从风险与收益找到平衡关系，使商业银行能够承受这个关系，要促进多元化的发展，发展多元化的利润增长。改善资产负债结构，提升管理水平，商业银行要保持各种资金能够互相流通，保证资产端和负债端能够有反应弹性。妥善处置问题财产也是重要的方式，去杠杆要处理债务问题，商业银行应该做好转让、重组、债转股等应对措施。积极探索资本补充渠道也是一个不错的选择，还有其他一系列措施[4]。

总 结

金融去杠杆背景下商业银行面临的风险很多，商业银行需要根据自身的实力大小制定好应对风险有能力实现的计划，风险的管理与路径的选择需要好好研究，争取把风险降到最低，来确保商业银行的可持续性发展。

参考文献：

[1] 钱欣然. 金融去杠杆背景下中小银行盈利模式转型研究[D].安徽大学，2018.

[2] 王乾坤. 商业银行去杠杆路径政策的研究[D].上海师范大学，2018.

[3] 陆岷峰，杨亮.金融去杠杆背景下商业银行风险管理与路径选择[J].金融论坛，2017，22（12）：3-10+78.

[4] 王芳，周振拓.商业银行支持非金融企业去杠杆的路径选择[J].新金融，2016（10）：42-45.