探讨新时期国际化环境下金融中心的建设与自贸区金融改革

徐晔

摘 要：在综合分析相关研究文献资料的基础上，探讨国际全融中心的竞争力，之后以上海为例，综合分析上海国际全融中心建设的基础条件、建设障碍与建设路径。最后实现政策研究和理论研究的进一步推进，完善上海地区自贸区全改与全融中心建设的联动机制情况。最后促使新时期国际化环境下，上海地区的金融中心的建设与自贸区金融改革工作取得更为显著的效果。

关键词：新时期 国际化环境 金融中心 建设 自贸区

金融改革

前 言

党的十四大报告（1992年）中有针对提出以下内容，为了实现开放程度的进一步扩大，需要按照上海地区的实际情况，完善国际金融中心的构建。发展到2009年，因为2008年爆发的国际金融危机，为了防止其冲击我国经济社会的有效发展。在2009年，国务院19号文件针对实际情况提出了以下内容：“我国发展到2020年，需要基本建成满足我国经济实力以及人民币国际地位的一些重要的国际金融中心”[1]。中国（上海）自贸区总体方案，于2013年，提出以下认识：自贸区金融改革要和上海国际金融中心建设工作之间需要形成非常有效的联动机制。基于新时期国际化环境下，抓紧自贸区金融的改革机会，实现上海国际金融中心建设工作的有效推进，这是本次研究主要探讨的内容。

一、国际化环境下金融中心的建设与自贸区金融改革途径

（一）先行先试利率市场化改革工作

现阶段，我国已经实现了金融机构贷款利率管制的全面放开，在上海自贸区试点的存款利率市场化情况的掌握是改革利率市场化最为关键的一个环节。在自贸区放开试点之后，平稳运行小额外币存款利率时间较久。上海市地区成功改革、复制、推广了小额外币存款利率上限。按照央行利率出现市场化特征，就是以下步骤“先贷款后存款，先外幣后本币”。在外币利率出现市场化后，可能会第一时间需要实现人民币存款利率市场化改革工作的适时推行。中央银行针对自由贸易试验区建设提供了非常明显的金融支持，且在建设意见中提到了三个目标的利率市场化[2]。随着社会的发展，以下现象普遍存在：第一个是大额存单融入本币市场化；第二个是外币存款涉及到外币利率的市场化。并且，市场化人民币存款利率是市场化利率最为核心的一部分内容。因此，综合分析实际情况，发现，完全放开的外币存款利率，其实质上是无法代表即将放开我国人民币的存款利率。所以，在实际工作中，我们需要针对合适的时机进行探究，针对完善相应配套机制额制定，之后才能实行人民币利率市场化活动。例如：按照实际情况，完善上海自贸区利率定价自律机制的构建，从根本上全面的掌握上海自贸区利率实际走势，并且针对分析上海自贸区的实际均衡利率水平。

（二）简化市场准入机制，多元化金融主体

金融主体的多样化是实现金融服务功能强化的基础前提。上海自贸区针对上述内容进行了总体方案的制定，且明确提出，我们需要扩大开放金融服务的领域，基于现有的条件，设置一个平等的、合理的市场准入环境政策，并且还需要相关机构，按照实际需要出台相关细则，给予自贸区金融服务业的发展足够的支持，例如：人民银行机构、银监会机构、证监会机构等[3]。

成立自贸区以来，虽然已经有非常多家银行，均在上海自贸区完成了分支机构的开设，但是在调查相关数据信息的基础上发现，在上海自贸区内，这部分机构开展业务却存在不一致的权限基础。自由贸易账户是上海自贸区改革金融最为核心的一项内容，并且还会直接影响到当地企业的可持续发展，自由贸易账户的完善构建可以从根本上实现区内企业跟境外企业实现有效的自由汇兑，并且还可以促使境外企业拥有非常好的准入体检，享受我国国民一般的待遇。现阶段，设置的自由贸易账户还能够完成跨境资金结算的办理，例如：经常项下跨境资金结算；直接投资项下跨境资金结算。在完成自由贸易账户申报的过程中，因为外资银行难以从根本上满足央行提出的一个标准，例如：“独立性标准”和“封闭性标准”，所以，在审批之后，银行名单中获准自由贸易账户开立的，一般都不会包括外资银行。对于一个银行来说，如果其没有获准自贸区账户，那么这个银行在区内经营还是在区外经营，基本上不存在非常大的差异。针对市场准入的改革措施来说，我们需要从根本上重视准入标准的放宽，例如：放宽民营银行准入标准、放宽外资银行准入标准，还应该重视其他的一些优惠措施。基于利率市场化改革，基于不断完善的利率市场化改革，我们需要重视市场准入的改革，做好上海自贸区的改革，最后实现全国范围之内的推广。进而在市场中逐渐多元化金融机构的主体[4]。随着银行业竞争的激烈化，我们需要重视应该适时推进防范银行破产存款保险制度。

（三）完善大宗商品交易平台构建，完善大宗商品的定价权

首先，重视交易平台国际化发展的推进。我们应按照实际情况，完善满足国际投资者的交易规则的针对制定，这样一来，就可以从根本上吸引国际投资者对我国的境内期货交易市场进行参与，并且还可以实现对外开放进程的有效推进。对于我国国内的大宗商品衍生品市场发展，现阶段是很难满足我国国内投资者套期保值规避风险所提出的一个标准跟要求，因此，我们需要实现自贸区大宗商品衍生品清算平台建立的足够重视，这样一来就可以吸引流向国外的中国投资者，实现有效的回流[5]。国际化建设大宗商品交易平台，需要进一步有效的放开跨境人民币业务，进一步扩大人民币资金池业务等。其次，人民币计价和结算服务的积极探索。合理的、有效的建设自贸区的大宗商品交易平台，可以赋予国际结算工具和国际投资工具非常重大的意义。铁矿石和动力煤掉期交易的集中清算业务是上海清算首批推出的场外大宗商品衍生品（人民币计价），打响了大宗商品的人民币计价服务和人民币结算服务。最后，监管体系的建立、完善。在实际工作中，大部分暂行规则、暂行办法，因为缺乏完善性，所以难免会存在非常多的漏洞跟问题，因此，在实际建设大宗商品国际交易平台体系的过程中，需要从根本上进一步细化细则指导，实现相关监管体系的完善构建。

（四）平稳的、有序的开放资本账户

首先，建立自由贸易账户。资本开放政策应陆续推出，由此推进自贸区金融的改革，其中最为关键的内容就是建立自由贸易账户。基于现阶段的一线放开原则、二线管住原则，完善相应的自由贸易账户体系。融通自贸区跟国际金融市场更加有效配置内外资源。简化企业境外股权投资操作流程，实现投资效率的改善。之后，不限于區内，基于自由贸易账户分账核算的细则，建立分账核算单元的金融机构。金融机构跟非银行金融机构（证券和保险等）都需要建立分账核算单元，体现了两者之间的联动机制[6]。其次，完善国际金融交易平台构建。第一，完善自贸区利率形成机制与汇率形成机制。按照要求开设自由贸易账户，这样一来，企业就可以完善境外投资行为、境外贸易行为、境外汇兑行为。且促使企业最优配置资源。第二，自贸区金融监管制度的创新。在完成金融创新的过程中，还需从根本上创新自贸区金融监管机制。宏观审慎监管区内行为，强化监督区内的短期投机性资本流动性变化，实现沟通协调，实现信息共享。并且还应从根本上关注监测反洗钱、反恐融资、反逃税等现象，针对监测报告进行定期公布。

结 语

综上所述，对于上海地区的国际金融中心建设来说，其主要的目标就是发展到2015年，完善上海全球性人民币产品创新工作的确立，并且完善其交易中心、定价中心、清算中心。发展到2020年，争取完善国际金融中心，促使其从根本上满足我国经济实力的需求，并且适应我国人民币的国际地位。

作为我国的金融中心关键枢纽，自贸区金融改革活动的有效完成，可以从根本上支持我国实体经济可持续发展，并且还可以完善资源的优化配置，并且还可以促使人民币实现全球环流。所以，自贸区金融改革活动的有效完成，可以促使上海国际金融中心建设取得突破性的发展。

对于我国来说，实施金融改革的试验田就是上海自贸区，其跟建设上海国际金融中心之间有着必然的关系。所以，建设金融中心需要根据以下几个主要方面完成：可兑换的资本项目设置；市场化发展利率；人民币跨境业务的完善；人民币的外汇管理体制完善等。将其作为上海自贸区金融改革的主要内容予以实施。

在实际工作中，我国已经出台了各项针对政策，所以，上海自贸区金融改革活动已经取得了非常显著的实质性成果，例如：很好的解决了上海自贸区金融机构市场准入方面的问题；完善了利率的市场化发展；完善了跨境资金的使用；提升了自由贸易账户的实施质量等。这些成果，将会促使探讨新时期国际化环境下金融中心的建设与自贸区金融改革更为有效。

参考文献：

[1] 黄礼健，岳进.上海自贸区金融改革与商业银行应对策略分析[J].新金融，2014（03）：33-37.

[2] 闻岳春，程天笑.上海自贸区离岸金融中心建设的系统性金融风险研究[J].上海金融学院学报，2014（02）：5-18.

[3] 汪川，赵瑾.上海自贸区离岸金融中心建设的模式及制度安排[J].新金融，2014（07）：56-60.

[4] 陈昊，王军.上海自贸区发展进程中的金融改革与银行业发展策略研究[J].南方金融，2014（06）：86-91.

[5] 贺瑛，肖本华.基于自贸区“蝴蝶效应”的上海国际金融中心建设研究[J].上海金融，2013（12）：25-27+22.

[6] 汤维祺，吴力波.以自贸区建设为支点助力金砖合作的长期战略——“金砖国家发展与中国自贸区建设论坛”综述[J].经济研究，2015，50（01）：183-186.