2019年1月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

一、玉米市场

1月份，由于春节临近，农户售粮积极性明显提高，玉米市场供应充足。但整体售粮进度仍然偏慢，国家粮食和物资储备局发布数据，截至1月31日，黑龙江、山东等11个主产区累计收购玉米6221万t，同比减少1418万t。分区域来看，东北售粮进度明显偏慢，华北售粮进度偏快。国家粮油信息中心估计，截至1月底，东北三省一区农户售粮进度为59%，同比慢18个百分点。华北地区农户售粮进度为57%，同比快3个百分点。

1月份，国内玉米饲料消费旺季不旺，工业消费也有所下降。非洲猪瘟疫情导致中小养殖户出栏增加，补栏积极性降低，饲料需求下降。1月份，玉米深加工行业加工利润下降，资金压力下部分企业开工率下滑，玉米淀粉行业平均开工率为75%，环比下降3个百分点，同比下降2个百分点；玉米酒精行业平均开工率为66%，环比下降1个百分点，同比下降5个百分点。

1月份，国内玉米市场价格普遍下跌。1月底，黑龙江深加工企业玉米收购价集中为1600～1650元/t，比月初下降50～80元/t；吉林深加工企业收购价集中为1650～1700元/t，比月初下降40～60元/t。由于2019年春节较早（2月5日为正月初一），1月份成为有变现需求的农户集中售粮期，加之东北农户余粮同比偏多约两成，地趴粮占比较高，节后一旦气温快速回升有坏粮风险，临近春节部分农户不再挺价惜售。而东北深加工企业拍卖玉米库存依旧充裕，非洲猪瘟疫情导致饲料企业备货积极性降低，加之中美经贸谈判有望达成农产品进口协议，玉米需求整体放缓，综合影响下东北地区玉米价格持续下降。1月底，华北地区深加工企业玉米收购价集中为1890～1980元/t，比月初下降10～40元/t。1月份东北玉米至华北地区基本顺价，受东北玉米到货量增加及本地农户春节前售粮增加影响，华北地区玉米供应略显宽松，企业小幅下调收购价格。由于华北农户手中多是自然干玉米，易于保存，玉米价格不符合预期时，农户可选择捂粮观望，影响基层上量。因此华北深加工企业根据日收购量变化频繁调整价格，部分地区呈现震荡下行走势。

1月份，CBOT玉米市场期价上涨。1月31日，CBOT玉米3月合约期价收盘376.5美分/蒲式耳，环比上涨1.5美分/蒲式耳，涨幅0.4%。中美经贸谈判有望达成农产品进口协议，支持CBOT玉米价格上涨，但1月大部分时间美国政府处于关门状态，市场无法得知中国是否采购美国饲料粮的消息，加之2019年美国玉米播种面积预期增加，南美玉米产量前景明朗，均限制CBOT玉米价格涨幅。

海关数据显示，2018年12月我国进口玉米42万t，上月为12万t，上年同期为45万t。2018年我国进口玉米352万t，同比增加24.6%。2018/19年度（始于10月）至今我国进口玉米62万t，上年同期进口量为55万t，同比增加12.9%。

二、小麦市场

1月份普通小麦价格稳中有跌。市场预期政策性小麦拍卖底价将像2018年上半年一样继续下调，看空后市的心态加剧。加之储备粮轮换出库逐步展开，市场粮源供应量充足。大部分面粉企业采购态度谨慎，主动下调收购价格，降低库存水平。截至1月底，山东菏泽普通小麦进厂价格为2510元/t，河北石家庄为2490元/t，河南新乡为2500元/t，环比下跌10～20元/t。安徽宿州普通小麦进厂价格为2450元/t，江苏徐州为2500元/t，环比均持平。当前华北地区普通小麦价格为2480～2510元/t，低于去年同期的2580～2610元/t。1月份，国家共举行5期最低收购价小麦拍卖，总计投放量为1499.21万t，实际成交量为47.25万t，低于去年同期173.11万t，月度成交率为3.15%。

1月份，随着春节临近，各地面粉销售节奏加快，河北地区面粉企业反映，由于前期采购的原粮成本较低，在保证利润的前提下，面粉价格存在下行空间，因此为促进销售，达到薄利多销的效果，小幅下调面粉出厂价格。截至1月底，河南郑州特一粉出厂价格为3040元/t，山东济南为3060元/t，江苏徐州为3140元/t，环比持平；河北石家庄特一粉出厂价格为3120元/t，环比下跌20元/t。1月底，各地面粉企业节前备货已经接近尾声，开工率小幅下滑。截至1月底，华北地区面粉企业整体开工率为56%，环比下降2个百分点，其中，中小型企业开工率为45～55%，大型企业开工率为70%以上。

1月份，饲料企业进行节前备货，对麸皮价格形成支撑，本月各地麸皮价格以上涨为主。但面粉企业整体开工率处于高位，市场供应量增加，加之受猪瘟疫情影响，养殖户补栏积极性较低，存栏量下降，多地饲料企业猪料产量下滑，均抑制价格涨幅。截至1月底，安徽宿州麸皮出厂价为1440元/t，江苏徐州为1430元/t，河南郑州为1430元/t，环比上涨10～30元/t。河北石家庄麸皮出厂价为1300元/t。

海关数据显示，2018年12月我国进口小麦24万t，上月为14万t，上年同期为18.1万 t。2018年我国进口小麦310万t，同比减少29.9%。2018/19年度（6月至次年5月）至今我国进口小麦147万t，上年同期进口量为212.15万t，同比减少30.7%。

三、大豆市场

2018/19年度我国大豆产量为1600万t，同比增加72万t，恢复至2006年以来最高水平。其中黑龙江产量为658万t，同比减少4.6%，内蒙古、河北等省因扩大播种面积，带动全国大豆产量增加。截至1月25日，黑龙江等7个主产区累计收购大豆238.7万t，同比减少60.1万t。其中黑龙江收购大豆197.3万t，同比减少42.8万t，占总收购量的82.7%。大豆收购进度慢于去年同期，市场供应充足。

进口方面，2018年12月份我国大豆进口量为572万t，高于11月份的538万t，但远低于2017年12月份的955万t，为2012年以来同期最低水平。2018年10～12月累计进口大豆1802万t，低于2017年同期的2409万t，减幅达25.2%。主要因国内豆粕需求疲软，对美国大豆加征进口关税也影响大豆进口节奏。预计1月份进口大豆到港约550万t，2月份到港350万t，均低于去年同期水平。自2018年12月底起，我国重新装运美国大豆，2019年3月份以后大豆进口量将逐渐增加，预计2018/19年度我国进口大豆8700万t，低于上年度的9514万t。

国内需求方面，1月份黑龙江、江苏、甘肃、宁夏共新增5起非洲猪瘟疫情，尽管新增疫情数量减少，但黑龙江明水、江苏泗阳两家大型养猪场出现非洲猪瘟疫情仍让市场感到紧张。非洲猪瘟疫情持续影响国内生猪养殖行业，豆粕消费需求受到较大影响。农业农村部2018年12月27日发布《关于规范生猪及生猪产品调运活动的通知》，2019年1月24日发布《非洲猪瘟疫情应急实施方案（2019年版）》。前者放开种猪、仔猪跨省调运，通过疏堵结合保供应。后者则明确疫情处置、排查监测、追踪追溯、解除封锁和恢复生产等各环节新的规定，整体有利于维护养猪业稳定健康发展，保障猪肉产品供给安全，有利于生猪养殖存栏的恢复，利好长期饲料消费需求。目前猪瘟疫情持续发生，主产省养殖利润不佳，补栏积极性受到冲击，春节后生猪养殖能否恢复还存在不确定性，因此维持2018/19年度我国豆粕消费需求下降4.7%至6680万t的预估。由于豆粕消费需求疲软，油厂大豆压榨量偏低，豆油产出下滑，而春节前备货需求增加，豆油库存快速下降。2月1日，国内主要油厂豆油库存为136万t，环比减少28万t，较2018年11月份高位累计下降48万t。预计2018/19年度我国豆油食用消费量1475万t，同比减少50万t。

国际市场方面，截至2月7日，2018/19年度美国大豆累计出口检验2263万t，同比减少37.2%。其中对中国（大陆地区）出口214万t，低于上年同期的2387万t，后期美国对中国大豆装运量将继续增加。美国大豆库存高企及出口前景不确定可能导致2019年大豆种植面积下滑，但如果天气正常，即使播种面积减少400万英亩仍无法摆脱高库存压力。1月份巴西干旱天气导致大豆产量低于预期，市场普遍预期巴西大豆产量为1.13～1.17亿t，低于去年同期的1.2亿t，但阿根廷产量有望增加1500～1700万t，足以弥补巴西大豆减产的影响，全球大豆供应宽松的格局不变。巴西大豆收割已经完成25%，由于巴西大豆播种早，收割进度快，新豆上市早，预计1月份巴西大豆出口量达到300万t，远高于上年同期的156万t，与美国大豆竞争出口市场的时间提前到来。

国内外价格方面，2月11日，3月船期美国大豆对我国港口CNF报价387美元/t，折合完税成本约3800元/t（加征25%进口关税），巴西大豆CNF报价380美元/t，折合完税成本约3010元/t（3%进口关税）。2月1日，黑龙江地区食用大豆收购价格在3500～3560元/t，油用大豆收购价格为3260～3300元/t，环比下跌10～30元/t。国产大豆消费需求疲软，贸易商囤货积极性不高，市场购销平淡。

四、市场展望

（一）玉米市场 2018年，全国各地深入推进农业供给侧结构性改革，调减库存较多的稻谷和玉米种植，因地制宜发展经济作物。国家统计局公告显示，2018年玉米播种面积42129千公顷，同比减少270千公顷，减幅0.64%。其中贵州、河北两省大力发展经济作物，主动调减玉米种植面积765万亩（510千公顷）。玉米单产6108kg/公顷，同比减少2kg/公顷，减幅0.03%。秋粮生长期间，除局部地区一段时间发生旱情外，全国大部农区光热充足，降水充沛，有利于秋收作物的生长发育和产量形成。9月期间，全国大部农区光温适宜，有利于秋收粮食作物的灌浆成熟和收晒。因此全年玉米单产变化不大。2018年玉米产量25733万t，同比减少174万t，减幅0.67%。预计2018/19年度我国进口玉米300万t，同比减少47万t，减幅13.5%。预计2018/19年度我国新增玉米供应26033万t，同比减少221万t，减幅0.8%。

2月份预计，2018/19年度我国玉米年度总消费量为28793万t，同比增加1003万t，增幅3.6%。预计2018/19年度饲料消费为19000万t，同比增加500万t，增幅2.7%。预计2018/19年度（10月至次年9月）大麦进口量为450万t，同比减少364万t；高粱进口量为50万t，同比减少394万t。预计高粱和大麦合计进口减少达758万t，将提振国内玉米消费。但非洲猪瘟疫情导致生猪跨省调运受阻，中小养殖户出栏增加，补栏积极性降低，规模缩减，短期这一状况难以缓解，不利于全年度玉米饲料消费。

预计2018/19年度玉米工业消费为7800万t，同比增加500万t，增幅6.8%。2018/19年度国内深加工产能规划项目较多，但实际建成投产数量少于预期。预计2018/19年度玉米深加工产能在1.1亿t左右，同比增加约1000万t，玉米工业消费将继续增长。考虑稻谷“去库存”政策，预计仍将有部分不宜食用的稻谷替代玉米生产燃料乙醇。

玉米产量持平略减，消费需求继续增加，预计2018/19年度玉米市场负结余继续扩大，当年结余为-2760万t，负结余同比扩大1223万t。

（二）小麦市场 根据国家统计局关于2018年粮食产量的公告，2月份预计2018年全国小麦播种面积为2427万公顷，比2017年减少24万公顷，其中冬小麦播种面积2261万公顷，比2017年减少26万公顷；由于2017年小麦播期偏晚使得入冬前苗情偏弱，冬季气候干旱不利于小麦进行分蘖，4月上旬河南、山东局部地区小麦受冻害影响，出穗数较少，加之河南南部、湖北北部、安徽中南部小麦收割期间经历持续降水过程，均对小麦单位产量产生不利影响。预计2018年全国小麦单位产量为5.416t/公顷，比2017年减少65kg/公顷，其中冬小麦单位产量为5.509t/公顷，比2017年减少74kg/公顷；预计2018年全国小麦产量13143万t，比2017年减少290万t，其中冬小麦产量为12455万t，比2017年减少314万t。

随着我国城镇化率的提高，全国小麦食用消费量小幅减少；同时由于2018年夏收期间河南、湖北、安徽局地受降水过程影响，雨后收割的小麦中芽麦数量多于上年，部分发芽率较高的小麦只能用于饲料生产，预计小麦饲用消费量比上年度增加。2月份预计，2018/19年度国内小麦消费总量为12880万t，比上年度增加531万t，增幅4.3%。其中，食用消费为9280万t，比上年度减少20万t，减幅0.2%；饲料消费为1800万t，比上年度增加300万t，增幅20%；由于部分小麦毒素超标严重，面粉企业及饲料企业均无意向收购，只能进入工业消费领域，2月份预计全国小麦工业消费为1200万t，比上年度增加250万t，增幅26.3%。

由于2018年我国优质小麦播种面积增加，市场供应量充足，国产优质小麦价格低于上年同期，同时受澳大利亚等主产国减产影响，国际小麦价格呈现上涨态势，进口小麦的利润空间受限，预计本年度小麦进口量将低于上年度。2月份预计，2018/19年度我国小麦进口量为280万t，比上年度减少88万t，减幅23.9%。预计2018/19年度全国小麦供求结余量为542万t，比上年度减少910万 t，减幅 62.7%。

（三）大豆市场 预计2018/19年度我国大豆新增供给量为10300万t，其中国产大豆产量为1600万t，大豆进口量为8700万t。预计年度大豆榨油消费量为8750万t，比上年度减少540万t和5.8%，其中包含280万t国产大豆及8470万t进口大豆；预计大豆食用及工业消费量为1500万t，比上年度增加40万t，年度大豆供需缺口为42万 t。

预计2018/19年度我国豆粕新增供给量为6881万t，比上年度减少420万t，其中豆粕产量为6876万t。预计年度饲用豆粕消费量为6680万t，比上年度减少330万t，年度国内总消费量为6836万t，比上年度减少337万t。预计年度豆粕出口量为50万t，年度国内豆粕供需缺口为5万t。

预计2018/19年度我国豆油新增供给量为1638万t，比上年度减少83万t，其中豆油产量为1578万t，豆油进口量为60万t。预计年度豆油食用消费量为1475万t，预计工业及其他消费量为156万t，年度国内豆油供需缺口为7万t。