产能下降供应偏紧，生猪价格高位运行

刘国信

（山西省阳城县畜牧兽医局,山西 晋城 048199）

1 触底反弹淡季逆袭，猪价肉价全面暴涨

猪肉是我国民众最为喜爱的肉类之一，每年清明、端午、中秋、国庆、元旦、春节等传统节日成为肉类消费的集中时节，致使以往的生猪价格几乎在每个年度内都会出现 “两头高、中间低” 的格局。但近年来，由于生猪产能与市场环境发生变化，使长期以来形成的市场格局被打破，“猪周期” 也随之出现新的特点，淡季不淡、旺季不旺反成为常态。

特别是2018 年8 月我国发生非洲猪瘟疫情后，人们谈 “瘟” 色变，消费需求呈短崖式下滑，导致2018 年秋季至2019 年春节期间的消费旺季，生猪价格旺季不旺，反跌至10 元/kg 以下的历史低点。而春节后的3 月，本是消费淡季猪价却触底反弹，4 月一直在震荡中上行，而 “五一” 过后，猪价不但没有回落，反而加速上涨并逐步企稳；值得关注的是，曾经在疫情发生后猪价一度跌至8 元/kg、甚至6 元/kg 冰点的东北三省，猪肉价格也是满血复活一飞冲天，不到两个月时间上涨幅度高达68%。

综观近期全国猪价走势，2019 年6 月以来，活猪、猪肉、仔猪行情更是全线飘红，在传统消费淡季里逆势上涨，7 月下旬至今更是持续上涨。短短两三个月内，全国猪价暴涨了两倍多，上涨速度达到近20 年来最快。目前，全国大部分地区生猪出栏价格达到25 元/kg左右的历史最高位，南方部分地区甚至冲至30 元/kg 的罕见价格。

农业农村部对集贸市场定点监测数据显示，2019 年7 月末（ 采集日为7 月31 日）全国活猪平均价格为18.48 元/kg，与去年同期相比上涨44.8% ；猪肉平均价格29.18 元/kg，同比上涨37.8% ；仔猪平均价格43.52 元/kg， 同比上涨75.3%。而到了8 月末，短短一个月时间猪价又在7 月末的基础上暴涨了近40%。据中国养猪网猪价系统监测，8 月27 日，全国外三元生猪均价为25.95 元/kg， 猪粮比为12.87 ：1。 当日广东省为全国生猪均价最高省份，外三元生猪均价29.37 元/kg， 内三元生猪均价29.09 元/kg，土杂猪均价28.18 元/kg ；其中广东潮州市外三元生猪均价达到31.00 元/kg，为当日全国生猪均价最高的城市。

随着活猪价格上涨，猪肉价格也在不断飙升。国家统计局数据显示，2019 年4—7 月，猪肉价格分别比去年当月上涨18.2%、14.4%、21.1%、27.0%，其中7 月份猪肉价格上涨影响CPI 上涨约0.59 个百分点。农业农村部数据，7 月份我国猪肉平均价格为28.04 元/kg，环比上涨9.4%，同比上涨37.5%。商务部数据显示，2019 年第34 周（即8 月19 日—8 月25 日），全国猪肉、牛肉、羊肉批发价格分别为每千克31.77 元、60.59 元 和59.31 元， 环比分别上涨8.8%、1.4% 和0.7%。其中，猪肉批发价格连续12 周上涨，即从6 月初的20.69 元/kg，一路上涨 至 目 前 的31.77 元/kg。2019 年9 月3 日，农业农村部信息中心发布的最新监测数据显示，2019 年第35 周(8 月26—8 月30 日)，16 省( 市) 瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数的周平均值为35.63 元/kg，环比涨9.3%，同比涨92.3%。

近期，笔者走访市场发现，目前不同部位的猪肉零售价格已经涨到40 ～80 元/kg 不等；同时，与之相关的猪肝、猪腰、猪肚、猪头肉等熟食制品也出现不同程度的上涨。高涨的猪肉价格不仅影响了市民的菜篮子，对一些相关的餐饮商家来说影响也不小，不得不采取提高价格，更换菜品、压缩利润等措施来应对。

业内人士表示，猪价触底反弹、逆势上扬，预示着从2017 年开始的这轮 “猪周期” 因为非洲猪瘟的突然暴发与持续发酵已经提前结束，国内养猪业由此进入周期性转折，步入新一轮上行通道。

2 非洲猪瘟疫情肆虐，生猪产业受到冲击

业内人士分析认为，此番猪价暴涨的主要原因是由于非洲猪瘟疫情肆虐，生猪生产受到严重冲击，生猪存栏量短期内大幅度下降，导致猪源偏紧、产量骤减供求失衡造成的；此外，近年来环保政策趋严，一些劣势产能逐渐淘汰出局，加之，一些地方用力过猛，或者政策不断加码，或者干脆一拆了之，盲目扩大生猪禁养限养范围，导致养殖积极性受到影响，中小散户大量退出，进一步加速了产能释放，为眼下的生猪上涨行情也做了铺垫。

2.1 非瘟疫情持续发酵，生猪存栏大幅降低

从2018 年8 月开始，辽宁省突然暴发第一例非洲猪瘟疫情，后逐渐殃及大半个中国，今年以来更是全面沦陷。受疫情影响，染病生猪被扑杀处理，恐慌情绪弥漫业界，为规避疫病风险，养殖场户纷纷恐慌性抛售，清栏现象普遍出现，使生猪生产受到严重冲击，以至不少曾经的生猪养殖大县而今成为无猪县。

同时，为了控制疫情蔓延，生猪跨省调运受到限制，正常的市场流通秩序又被打破；加之，人们谈瘟色变，猪肉消费快速下滑，在双重打压之下，猪价跌至谷底，养猪业出现严重亏损，导致生产资金链断裂，从而使许多抗不住的养猪场户又被迫提前淘汰母猪或清圈转行，使全国生猪存栏量大幅下降，导致后季乏猪，出栏量明显减少，各地相继出现 “收猪难”，屠宰企业收购难度骤然增加，是推动此轮猪价快速上行的主要因素。

据农业农村部公布，截止2019年7 月3 日，全国共发生非洲猪瘟疫情143 起，扑杀生猪116 万头。另对全国400 个县生猪存栏监测信息显示，2019 年7 月， 生猪存栏环比下降9.4%，同比减少32.2%;能繁母猪存栏环比下降8.9%，同比减少31.9% ；根据6 月末生猪存栏3.5 亿头计算，7 月份我国生猪总存栏下降到3.15 亿头，环比下降3 500 万头， 同比减少9 643 万头；而目前全国能繁母猪存栏首破3 000 万头关口，与2012 年末高峰期的5 078 万头相比，下降幅度高达40%，处于历史最低水平。

2.2 消费需求受到抑制，猪肉供应出现断层

从消费方面看，受人口老龄化、动物产品消费多样化等因素影响，猪肉消费总体不旺；同时，猪肉价格高企也严重抑制了消费能力，预计全年猪肉需求量减少约10%。

据农业农村部对全国400 个县的监测数据，2019 年7 月， 全国规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量1 730.34 万头，环比减1.6%，同比降11.3%。1 到6 月全国集贸市场猪肉消费量同比下降12%。虽然下半年进入消费旺季，但猪价上涨将对消费产生进一步抑制，预计2019年猪肉需求量将减少约10%。国家统计局公布的数据也显示，2019 年上半年，全国生猪出栏3.1 亿头，比上年同期减少2 075 万头，下降6.2% ；猪肉产量2 470 万吨，减少143 万吨，下降5.5%。海关统计数据显示，2019 年1-7 月份，猪肉进口量同比增加，4、5 月份单月进口量超五年均值52.16%、84.18% ；7月份进口猪肉跃升至182 227 t，比6 月份增加22 760 t，增长13.56% ；与2018 年同期相比增加94 064 t，增长106.69%。由于后期生猪供需缺口仍会扩大，预计2019 年猪肉进口量或创历史新高。

近日，商务部发布消息，为填补猪肉供应缺口，中国增加了从印度、蒙古、俄罗斯、英国、德国等国肉类产品的进口，并在积极拓展从巴西、阿根廷、荷兰、西班牙、澳大利亚等国进口猪肉，可进口肉类范围将逐渐增加。但进口之路也不是一帆风顺，截止2019 年7 月，全球共有18 个国家和地区报告了5 800 多起疫情。因此，近期猪肉进口量虽然有所增加，但全年进口量预计在170 万～200 万吨，依然占总消费量的5% 以下。有调查分析，2017—2018 年我国生猪平均年出栏量在6 亿～7 亿头，约占世界总出栏量的57%，今年生猪市场缺口在1 亿头左右，猪肉缺口在1 400 万吨左右，缺口比例大概占20% 左右，如果这部分缺口通过进口肉来填补，显然是不可能的。因此，猪肉进口对预期行情影响不大，而在多国肉类供应商涌入中国市场后，我国将在猪肉价格上掌握更多主动权。

2.3 生产成本不断提高，有利支撑猪价上行

从生产成本来看，受美国贸易霸凌极限施压、大幅提高关税影响，未来饲料原料如玉米、豆粕的进口价格都有上涨预期。目前，在生猪主要生产成本中，仔猪和玉米价格均已出现上涨。据了解，受能繁母猪存栏持续下降影响，2019 年以来仔猪供应偏紧，仔猪价格自2月底以来已连续回升，到7 月末全国仔猪平均价格达到43.52 元/kg，与2018 年同期相比上涨75.3%，与2015 年1 月的谷底价格17.38 元/kg相比，上涨幅度高达150.4%。而玉米价格的上涨及仔猪价格坚挺，可能导致后期出栏生猪成本更高，预计未来猪价依然易涨难跌。

而近年来，有些地区错误理解环保政策，实施 “一刀切” 行为，盲目扩大生猪禁养限养范围，导致农村家庭院落等散户大量退出，中小型养猪场纷纷调减产能，进一步加剧了供求紧张局面。同时，环保政策趋严，入行门槛提高，养殖场户用于建设粪污处理设施和防疫消毒等投入增加，将会进一步推高生产成本，叠加上疫情的不稳定性，养殖户补栏意愿不强，也有利于支撑猪价的上行。

3 产能恢复进程缓慢，多措并举稳定生产

当前，生猪行情全线飘红，猪肉价格涨势汹汹，养殖场户喜上眉梢。但后市猪价上行趋势会不会持续？面对非洲猪瘟疫情蔓延、后市乏猪等诸多因素，如何多措并举尽快恢复产能，稳定生猪生产，确保市场供应，避免物价过度波动，成为政府与业界关注的话题。

3.1 消费旺季相继到来，后市仍有上涨预期

从近期生猪供求形势分析，全国猪价走势或将延续上行态势。短期来看，当前生猪和能繁母猪存栏增速缓慢，生猪产能仍处于历史低位，养猪场补栏缺乏仔猪，生猪产能短期难以恢复，将对后期猪价形成有力支撑。尽管，近期餐饮食品企业反馈的信息表明，当前猪肉走货仍显暗淡乏力，但9 月以后随着天气转凉，各大院校陆续开学，加之中秋、国庆等节日相继到来，猪价还有上涨预期；进入冬季猪肉传统消费旺季后，在灌香肠、制腊肉、杀年猪及 “两节” 市场消费高峰的强劲拉动下，猪源供给出现断层在所难免，猪肉供应缺口还将进一步扩大，利好猪价上行。

不过值得关注的是，当前猪肉价格已逼近消费者心理预期，如若继续上涨将对消费量产生一定的抑制，如无特殊情况出现，全国生猪出栏均价突破30 元/kg 后继续上涨空间有限。

3.2 多重因素叠加掣肘，产能恢复更加缓慢

有研究机构分析，由于本轮猪周期是由相关疫情带来的非典型性猪周期，产能恢复起来更加缓慢。根据市场生猪养殖规律来看，从母猪受孕、仔猪出生，到育肥猪出栏大约需要10 个月的时间，2018 年10 月份生猪基础产能下降，导致从2019 年6、7 月份开始，生猪供应减少问题集中显现，从而导致目前猪价出现暴涨行情。

业界人士指出，能繁母猪存栏量决定着猪价的未来走势。整体来看，由于疫情蔓延种源在栏下降，商品猪补栏不足，后期育肥猪供应趋紧局面将更为明显。从猪周期源头开始计算，大概需要经过以下环节：曾祖代纯种猪怀孕4 个月产下祖代猪→祖代猪培育8 个月后怀孕→4 个月后产下父母代猪→父母代猪培育8 个月后怀孕→4 个月后产出商品代猪→商品代猪还要保育2个月→然后再育肥5 个月→肉猪出栏。完整的猪周期将近需35 个月左右，期间影响因素复杂，往往容易受外在变量影响，所以繁育母猪的大幅减少，对后期生猪产能影响较为长远。

根据往年经验，从产量来说，我国生猪存栏量应保持在4.2 亿头左右，能繁母猪存栏量应保持在3 500 万头左右，才能确保供给，猪价不会有太大波动。相关数据显示，当前能繁母猪只有2 800 万头存栏，远低于预警线，由于从预留培养后备母猪，到繁殖产仔均需一定的周期，产能恢复很难如人所愿，一抓就灵，一蹴而就，这就决定了未来一段时期生猪供应将严重不足。而猪价上涨，虽然会刺激补栏热情，但因遭遇史上最严重的非洲猪瘟疫情，养殖场户观望情绪浓厚，加之，本身种猪来源有限，供仔量不足，预计2019 年后市与2020 年产能恢复较为缓慢，肉猪出栏仍处于较低水平，猪肉供应量短期内不会快速放大。

这与笔者近期从养殖一线了解到的信息相吻合。据了解，目前部分养殖户已着手准备补栏或扩大规模，可养殖户补栏补的并不是标准的二元后备母猪，而是从育肥舍挑选的肥猪进行重新培养。导致这个问题的主要原因有两个：一是市场上二元后备母猪量不足。二是由于生猪调运受到严格限制。目前绝大多数养猪场的育肥猪都是三元杂交猪，理论上强行作为后备母猪，其母猪产仔数、仔猪的生长速度等都无法达到二元母猪的水准，正常情况下并不建议将商品猪留作种用。但是目前属于供种量断崖式下降的非常时期，这种情况下使用育肥猪作为后备母猪补栏也未尝不可，不过，这也会使产能恢复大打折扣。由此推断，2019 年与2020 年这两年猪价上行的趋势难以改变，养猪业景气度提升已逐渐明朗化。

3.3 合理调控规避风险，多措并举稳定生产

由于非洲猪瘟疫情短期内难以根绝，当前生猪复养依然比较困难，恢复产能尚存在不确定因素。“后市乏猪” 和 “猪价高涨” 有望成为未来一段时期内业界的主基调，养猪业盈利水平突破历史新高已成为既定的事实。不过，超高的猪肉价格将对消费产生抑制，加之，国家实施市场调控，年前仍会有低价储备冻肉入市，同时进口肉类增加，将在一定程度上压缩后市猪价的上涨空间。

专家认为，基础产能的调减，有利于化解市场供应过剩矛盾，提高养猪业盈利水平，促进生猪生产平稳发展。同时通过市场洗牌，优胜劣态，有利于推动产业升级，向高质量发展迈进。据悉，为进一步加强非洲猪瘟防控，稳定生猪生产，2019 年 7 月4 日，国务院办公厅下发《关于加强非洲猪瘟防控工作的意见》，8 月21 日，国务院常务会议提出：立即取消超出法律法规的生猪禁养、限养规定，大力发展规模养殖，支持农户养猪，加强动物防疫体系建设，提升疫病防控能力，综合施策恢复生猪生产，保障猪肉供应等5 条措施。

据悉，为贯彻落实中央领导同志指示批示精神和国务院会议安排部署，农业农村部多次召开会议、下发文件，要求各地坚持防疫生产两手抓，毫不松懈抓好非洲猪瘟防控工作，严厉打击非法调运、私屠滥宰以及 “炒猪” 等违法违规行为，切实维护产业秩序；加大对生猪生产发展的政策支持力度，落实专项补贴、贷款贴息、生猪保险、土地供应等各项扶持政策，防止超范围划定禁养区，随意扩大禁养限养范围，鼓励支持养殖场户增养补栏。要求各地落实好 “菜篮子” 市长负责制，调整优化生猪产业布局，多措并举扩大生猪生产，加快产业转型升级。

业内专家表示，虽然猪肉价格持续上涨不会成为推升通胀的决定性因素，但未来两年猪肉价格长期保持增势及其对其他食品价格的传导作用，将是推高CPI 增速的重要诱因。一旦形成猪油共振、猪烟酒菜果共振等局面，叠加效应将加大CPI 快速上行风险。据悉，为合理调控市场，避免物价大幅度波动，保障困难群众基本消费，从2019 年4 月至今，已有29 个省份和新疆生产建设兵团先后启动价格补贴联动机制，打响肉价保卫战，对低收入人群发放猪肉价格补贴，截至8 月29 日，已累计发放金额约24 亿元，惠及9 000 余万人次。国家发改委表示，下一步将继续督促各地认真执行好价格补贴联动机制，确保及时将价格临时补贴发放到困难群众手中。如果单月CPI 同比涨幅达到3.5%，或者单月CPI 中的食品价格指数同比涨幅达到6%，将启动社会救助和保障标准与物价上涨挂钩联动机制。

近日，商务部发言人高峰表示，我们有条件有能力保障重要节假日和消费高峰期的居民猪肉消费。商务部将密切跟踪市场动态，适时投放中央储备猪肉，并指导产销区建立稳定的购销协作关系，促进区域间产销衔接，畅通肉类供应渠道。同时，运用市场化原则，继续鼓励扩大猪肉进口，多措并举，确保国内供应；另外，还进行专项部署，加强市场监管和价格实时监测，严厉打击囤积居奇、串通涨价等不法行为。

4 高利润伴随高风险，未来“如何养猪”问题凸显

“今年的猪价，八月赌一赌，九月换路虎，十月存存货，年底迈巴赫……” 有投资者调侃称。猪价飞涨，畸高利润，很多人蠢蠢欲动，但高利润往往伴随着高风险。那么，猪价高潮的出现，对于投资者来说，究竟是盛宴还是剩宴？未来 “谁来养猪”“如何养猪” 问题逐渐凸显。

作为一项 “安天下” 产业，今天的养猪业正步入从传统向现代推进的转型发展阶段。资本、技术、政策、消费四种力量正在改造甚至颠覆着养猪业，今后养猪将越来越难。但古老的养猪业注定是一个不老的产业。俗话说：“贵时莫赶，贱时莫懒”。猪价高企的时候莫去追赶，盲目地扩大养殖量；猪价低迷的时候莫偷懒，该养的还是要养，不要失去信心，坚持就是胜利。

根据历史经验，政府的补贴政策和社会资本对产能恢复有着明显的推动作用。一般来说，政府补贴和社会资本进入均出现在猪价高峰期。不过从效果来看，从财政补贴落地到产能释放一般需要两年的时间。那么，对于投资者来说，此时介入行业，究竟是盛宴还是剩宴？要理清这个问题，首先取决于历史大顶之上猪周期还能走多远，即猪价在高盈利区间还能 “躺” 多久。业内分析人士指出，以上轮猪周期为例，猪价在高盈利区间总计12 个月左右；当前市场平静成本在13 元/kg，以全国均价突破18 元/kg 为起点，市场在2019年6月份进入高盈利区间，按照市场保守估计，本轮高利润区间将持续两年半，即在2022 年春节之前，市场高盈利状态大概率不会改变。

不过，鉴于当今猪业生产方式与市场消费环境已经发生变化，现在已不能完全用老眼光来预判新市场。虽然目前能繁母猪基数很低，但由于近年来规模化程度不断提升，大中型规模化猪场已经成为行业主流，依然保持着较强的生产后劲，加之，业外大佬跨界养猪跟进速度较快，补市能力充分，将会改变生产周期，这也是近年传统 “猪周期” 变得愈来愈怪异之处。同时，近年来，“淡季不淡”、“旺季不旺”、“逢节必跌” 的反常表现几成常态，因此，生产者应时刻关注市场变化，谨防误判。

当前，许多养猪场户关心的还是2020 年春节的猪价走势。从供需两端的当前形势和后期变化分析，2020 年春节前猪价上涨趋势已经确定，预计这轮猪价将在25 ～30 元/kg 之间波动。不过，由于此轮猪价涨幅过大，而消费提振尚不给力，行情在高位顶部驻立时间可能经受不住长久考验。

为此， 笔者提醒养殖者， 根据近年 “逢节必跌” 的经验，每到临近春节猪价都会有不同程度的下跌，切不可因为猪价上涨就得意忘形，盲目惜售和过度压栏，豪赌后市。面对当前利好行情，应理性为之，只有加强饲养管理，严控非洲猪瘟，保证猪群健康，合理安排生产和出栏节奏，抓住市场机遇，努力规避风险，才能实现养殖收益最大化。