网络支付—新型互联网金融模式的研究

张鹤千，张中喜

（1.南京航空航天大学，南京 210016；2.郑州大学 体育学院，郑州 450044）

2015年11月17日，中信银行与百度合作的网络银行百信银行成立公告发出，直销银行由中信银行绝对控股。2013年中国开始有直销银行的出现，这种银行属性中没有线下网点，没有时间和地域的限制，全部通过互联网和新型技术提供金融产品和金融服务。近年来，互联网金融已经不是一个新词了，带来的便利和金融业的发展有目共睹。同时，新型的金融风险和对传统金融业的冲击乃至金融业内的结构调整的力量也不容小觑。

一、网络金融

网络金融是互联网的前提条件下利用网络技术等的环境下创新产生的新型金融，包括网络银行、网络保险等一系列金融服务，虚拟存在。同物理存在的金融一样，在网络金融业，最重要的也是服务和信息，而在特殊的飞速转动的网络环境下，网络金融信息和服务的重要性更是无可替代的。

1.网络金融信息与服务。金融信息是现代经济的必需品，近年来，网络技术的飞速发展也加快了网络金融和金融信息化的脚步，满足各种及时有效、多样全面的信息需求。经前期资料查阅得知，我国网络金融信息也年产值超过2 000亿元，同比往年增长率超过10%，有行业需求的用户高达2.8亿，居世界首位。可以看出，虽然我国过网络信息服务起步较晚，与发达国家差距较大，但客户需求量增加和技术进步是很快的。在信息的利用上，金融业是首当其冲的。

2.网络金融发展的必然。任何一个事物的存在都有其存在的必然性，我国网络金融的迅猛发展主要有以下几点原因。一是金融业的偏好是监管薄弱的地方，而网络金融的监管目前较松；二是金融就是资金最优资源配置，投资者渴望最大收益，而网络金融的收益可观且资金灵活，吸引了诸多投资者；三是网络经济的市场繁荣也会带来金融事业物理形态的发展，经济的发展决定金融；四是技术优势，网络金融借助网络的独立先进技术、信息量获取方便、交换速度频率快、交易成本低廉的优势，可以迅速进行资源整合和配置，也就是投入产出优势；五是使用者投资者门槛低，资格审查简单，手续方便，使得使用者受面大，也就提高使用需求，督促发展速度。

3.网络金融的未来发展趋势。根据金融信息化的推进，网络服务的行业引导，毋庸置疑，对行业业务的需求量会越来越多、越来越全面，对行业的要求也就越来越高。服务上就是趋向于专业化，对信息分析的专业化，对金融行业及相关产品服务专业化；以及为了适应更多的用户投资者的交互性和个性化的趋势发展，必然要为适应各个档次、各个受教育程度不同的投资者发展的全面和可利用信息的更明显更直接做出努力[1]。

二、网络支付平台

2010年6月，人行颁布了“2号令”《非金融机构支付服务管理办法》，中国人民银行第一次给了非金融机构支付的明确的范围，用量首位的是网络支付，网络技术主导的生活方式决定了网银、支付宝、微信支付等手段已经成为现代人生活的一部分，网络金融的发展也离不开网络支付平台的推动。

1.网络支付的需求产生于人们对便捷、信任的追求。由网络技术的飞速发展和使用网络的客户量的增加，用网络进行收付款方的资金交易就是网络支付，技术的发展减少了人与人沟通的成本，加快了资金周转换手的速度，电子化方式交易的概念派生的新型新经济模式，催生了网络支付，推动经济的发展。早期的网络支付，不支持资源共享，很大程度上不支持跨经济体交易，只是提升了银行和商家及消费者的交易便捷性和电子支付效率，没有完全实现电子化经济交易（多属于2004年之前）。需求推动发展，现在社会随着手机、电脑等智能电子化产物的发展，多元化网络经济交易模式基本实现，用户可以用网络支付完成各种经济交易任务，电子钱包普及基本所有必须消费的商家。据统计，截至2014年我国网络支付总额超过1 500亿元，是网络支付模式革新面的体现[2]。

2.网络支付的运营及盈利模式。我国网络支付的运营及盈利模式目前有两种，一是网关支付，也就是前文说的网络支付的早期阶段。一家电子商务想做网络支付，需要与几乎所有的银行和商家做技术对接，可能性几乎为零，支付网关就相当于银联的网络体，任何经济交易，可以通过用户电子钱包进行支付，转入相关网关。盈利主要通过一些小的商家和金融机构的开通及年费和账期的交易差价，因为该模式多采取（T+1）的模式到账，所以某些款项可以在应付上做一些资金沉淀，获取收益。网关模式最重要的收入还是来自于交易手续费，因为筹码更稳定，多被电子商务企业和银行选择，所以交易量的保证也保证了交易额百分制的手续费；二是第三方模式，网管模式的继承和创新。它是指双方交易的过程中资金放入第三方担保的账户，为交易的满意提供担保，从而在支付网关企业账户中停留一段时间。这样支付时间和收款时间被隔离开，交易完成时间也会被隔离，为交易服务提供保障，该模式的盈利方面比网关模式有过之而无不及。同理网管模式，提供账户转账的手续费也是主要收入。关于时间资金价差，第三方交易的资金停留时间更长，价差更高。资金池的大量金额，一般理财的一般变现流通的方式是将资金全部用于固定金额投资，以支付宝为例，截至2014年每年的投资收益也超过3%的年收益。

三、网络金融实体举例分析

1.支付宝。支付宝主要提供支付和理财服务，致力于对用户使用方便、快捷的服务业发展，主要也是依据于同旗公司的淘宝天猫平台，有着不可估量的保障交易额。所以，就像第三方支付的盈利模式一样，如支付宝手续费、资金价差和广告收入。除此之外，因为资金池大的原因，也有相关周边金融产品，如余额宝和财付通。在进入移动支付之后，为多个行业提供服务，也为双方加大了第三方担保的力度；余额宝的优势就是强大的客户量，为资金池做好了保障。

2.快钱。快钱是信息化金融服务机构的代表，是国内行业领先者，主要服务者是企业。流动资金的比例是企业发展的重要指标，快钱就是为企业利用信息化的现代化特点设定最优现金流方案，提高资金周转率，减少交易成本和交易时间，以达到资本最大化的效果。网络金融的发展势不可当，也是信息化的作用推使，信息化、电子化金融是发展趋势，快钱就是在这个机会上，做信息金融的提供商，与各个银行建立战略合作关系，提供了不分时间、地域以及银行的金融平台，实现资金与信息的无缝连接，为企业的资金最优配置提供服务。无疑，企业优化现金流，发展市场经济，而经济决定金融，也就推动了金融业的发展，快钱等网络金融信息服务平台也助推了电子商务的发展和普及。

3.百信银行。2015年11月，百度与中信银行的合作公布，也是百度继百发理财后向金融迈向的一大步，同时百信银行也是我国首家独立法人的直销银行。产生原因不过是三方面需求，从中信银行角度，能与百度这种互联网巨头合作的风险较少，稳定期较长；从百度看，BAT三家中，阿里有网商、腾讯有微众，唯独百度尚未涉足互联网金融，市场占有额极少；从发展要求看，网络金融是大势，有着市场的选择。

网络支付平台互联网金融的服务模式主要也就是以上三种，一是依托自有的网购平台的交易额保证资金池并可进行他用投资的独立的综合性模式，如支付宝；二是作为独立的第三方支付平台，主要为合作企业提供服务的，对行业企业大于对个人的，如快钱；三是互联网与银行的合作体现，有独立法人直销银行，利用信息进行完全网络金融交易和服务的，目前主流只有百信银行。

四、金融风险与监管

1.信用风险。互联网支付模式下的网络金融随着社会的发展现在主要是第三方支付平台，这种电子商务的金融服务是处于一种虚拟状态和虚拟平台的，这种平台的建立是靠着支付双方完全信任的运行机制进行的，虚拟平台的违约，其损失很难挽救。网络虚拟的交易平台依靠于虚拟的合同规则，核心就是信任[3]。

2.技术风险。互联网支付依托互联网，信息化技术就是该项服务的核心运营技术，因为网络信息传播速度快、范围广，网络支付安全问题是全链条的，其中影响因素就是技术问题，互联网通过大数据和云端数据可引入先进技术，强调大数据的分析指导作用，一点技术纰漏就可能造成系统的瘫痪。另外，信息的有效性也依靠技术水平，信息传递快慢及真假有信息不对称的风险，网络的风险从来就不是单向风险，安全和效率的平衡也是核心目标，技术层面有相关风险，一些因重大技术系统和可能引起的金融基础设施风险更为明显[4]。

3.关于电子商务中的洗钱行为。国内的电子商务第三方支付平台的实践较快，法律监管较慢，金融反洗钱的监管多适用于银行业等实业金融，针对第三方网络金融业的相关监管相对真空游离，给予了洗钱这活动空间。由于成本低廉监管放松的原因，第三方支付等网络银行逐渐被洗钱者利用，违反正常的市场交易秩序，危害网络金融和金融市场的良性发展。

从行业看中国第三方支付及网络银行，是新型金融业的模式，推动市场发展的同时也带来了新型金融风险。针对行业特点，从目前的暴露出的问题看，主要从以下几点着重监管：针对技术风险，发展应注意网络安全和效率的平衡；加快相关法律法规的建设，加强监管，弥补行业监管的空缺。另外，针对使用客户群的偏向，应加强大学生的教育，包括信任和消费者保护方面，提升网络银行使用者的素质，以达到利用互联网金融带动经济市场，用市场发展推动金融业发展的目标。