浅析企业财务分析的局限性及其改进措施

　

财务分析就是为了充分掌握企业的经营活动状况，通过科学的方法全面分析企业财务报表等资料，进而对企业目前的状况以及今后的发展趋势进行预测的过程，使会计信息使用者能够通过这些分析获得自身决策所需的信息。具体而言，就是以“四表一注”为主要的分析手段，在现实当中，大部分人都将财务分析简单的认定为财务报表分析，这实际上是一种较为狭隘的理解。财务分析是一个比较宽泛的概念，不仅包括财务报告、报表、附注等资料之外，同时也包括一些企业的外部因素。通过综合分析企业的内外部因素，有助于保证信息的科学性、真实性和全面性。

一、企业财务分析局限性

(一)财务报告的局限性

会计规范是进行财务分析的基本依据，在此基础之上形成较为规范和科学的财务报告，然而由此而编制出的财务报告所体现的信息内容并不完全详实。但是由于财务报告当中也具有固有的缺陷和瑕疵，所以无法得到较为全面和科学的财务分析。

1.会计确认原则局限性。权责发生制为更好的开展会计确认工作奠定了坚实的基础，在权衡收入和成本之间的比例时，财务分析人员除了按照职业判断进行分析之外，还要做好主观估计，在此基础之上认定企业资产价值。由于受到主观因素的影响，所得出的结论往往会偏离于现实情况，这必然会降低会计信息的可靠程度；除此之外，如果财务报表的编制所依据的是历史成本，那么和市场现阶段的实际情况也可能会出现一定的差异，尤其是面对波动比较明显的物价，如果按照现行市价对收入进行确认和计量，而依据历史成本对成本费用进行测算，由此很难得到较为准确的利润。

2.会计假设局限性。会计核算以货币计量为基本前提，并且前提条件是必须要具备较为稳定的币值，即币值在某时期内保持恒定。然而这种假设有时很难成立，当时通货膨胀情况较为严重的时候，企业财务状况会因此而发生扭曲。因此，所反映出来的企业信息状况并不真实，由此导致产生了会计信息失真。除此之外，也无法充分的反映和较为系统的分析货币计量的因素或指标，而这些因素可能会严重影响到企业的决策。

3.报告内容局限性。借助于标准的财务报告模型将财务信息提供给信息使用者。很多企业都比较喜欢这种传递方式，因为其不仅易于操作、经济性较强，同时还能够使信息使用者的信息需求得到最大限度的满足。但是并不是说这种模式就不存在瑕疵，其最大的缺陷就是难以使使用者的多样化需求得到充分满足，因此也无法保证每一名信息使用者的合法权益。

(二)分析方法与分析指标方面的局限性

1.通常而言，趋势分析法、因素分析法以及比率分析法等属于比较常见的财务分析方法。尽管这些方法的具体操作存在一定差异，但是一般都是通过纵向或横向对比分析历史数据以及现实数据来实现的，然而这种分析依然存在缺陷，具体而言，就是分析人员很难有效的评价和界定这种方法或指标的合理与否，也没有充分考虑是否和本企业的实际相匹配。

2.财务分析指标体系需要进一步完善，其在对财务指标进行分析的时候局限在资产负债表以及损益表方面，而对某阶段内现金流量缺乏必要的分析，不仅如此，也没有充分考虑到企业整体价值增量，片面的强调利润，对其它方面的因素不够重视，导致决策上出现失误；不仅如此，仅仅将个体指标，比如偿债能力等作为财务分析的重点，也存在一定的缺陷。

运营能力指标由应收账款周转率、流动资产周转率等构成。在对公式进行应用的过程中，需要确认企业营业收入，并且赊销与实销金额之间的权重也处于动态发展当中，由此而得到的周转率可能会偏离于实际。比如企业当期形成了40万元的赊销收入，并没有得到相应的款项，从期初应收账款来看，也没有余额，那么我们可以按照2(40/[(0+40)/2]来对应收账款周转率进行计算，但是最终周转率应该为0。

很多企业在分析自身的偿债能力时，所参照的主要指标为流动比率，但是对不同类别的流动资产所具有的不同流动性进行区分，比如从现实角度来看，存货具有较为显著的可变现性；在对企业资产负债率进行计算和分析的时候，并未清晰的划定少数股东权益，如果负债的承担者为公司，那么就会提高自身的资产负债率，使得自身无力承担债务。如果将其归结为多数股东权益，就会使企业获得更多的净资产，因此偿债能力也会随之增强。

在分析销售利润的过程当中，企业往往注重分析眼前的利益，而并未考虑到当期利润成本。企业的自己回收率将会对企业运营水平产生比较直接的影响，并且随着不断变化的红利分配政策，也会导致出现不同的净资产收益率。

(三)财务分析系统不完善

就现阶段而言，企业主要通过三种最基本的分析系统来进行财务分析，具体而言，就是对财务指标、财务报表以及财务要素等所进行的分析。其最显著的特征就是在对企业的经营业绩进行综合评价的时候所依据的都是企业的关键指标，但是其中也暴露出了很多问题：

(1)未能深入分析企业现金流量表。现金流量分析属于企业财务分析当中比较关键的环节，企业是否拥有较强的创新和生存能力就是由其所拥有的现金流量所决定的。但是企业目前在进行财务分析时都比较注重收入和利润指标，很少会参考现金流量表，因为无法较为客观和系统的评价企业的支付能力、营运能力等。

(2)对分析非财务因素缺乏足够的重视。按照传统的分析方法，分析的主要指标均为财务因素，由此很难得到具有前瞻性的财务信息，事实上，借助于非财务因素能够较为全面和准确的对其今后的财务状况做出预测。

(3)注重静态分析而忽视了动态分析。传统财务分析往往以静态分析为主，所涉及的考察指标也局限在市场占有率体现职工需求等层面；并注重搜集和分析竞争对手以及行业威胁等外部影响因素，无法结合形势发展的需要及时对企业的发展战略进行调整。

二、企业财务分析改进策略

(一)完善会计确认计量工作，适当利用公允价值模式

会计工作最终是要将有价值的会计信息提供给相关的使用者，对会计的确认计量基础进行完善能够最大限度的补充会计基本假设，通过各种类别的会计计量，并通过预提负债等手段来进一步完善目前的货币计量基础工作。尤其是随着社会中信息化发展程度的不断提升，导致出现了很多不确定性因素，因此，我们在不违背会计准则的基础之上，结合自身的实际情况使公允价值以及重置成本的作用得以最大限度发挥。此外，如果会计计量所采取的基本单位为货币形式，那么可以采取实物或劳动对相应的项目进行度量。

(二)财务分析方法的改进

1.综合分析与个性分析相结合。对于企业而言，其在财务分析过程中最为重要的就是选择适合自己的分析方法，要尽可能的综合利用多种分析方法，避免单一方法分析所出现的局限性和片面性。以比较分析法为例进行说明，不仅要确保各个时期指标在计算口径的统一，还要综合利用其他的相关分析方法，因为单一分析法所反映出的企业财务状况和经营成果往往和现实存在较大的误差，因此为了得到更加客观的结果，必须要对多种分析法综合运用。在对比率分析法运用的过程当中，不仅要利用好趋势分析，同时也要采取比较分析。必须要将相关资料充分考虑在内，才能够使趋势分析法的价值充分体现出来。

2.定性分析与定量分析相结合。在传统的分析方法中，量化资料非常多，这些资料也成为了财务人员进行财务分析的主要依据，但是这种分析当中缺少了定性分析。尽管通过会计核算我们所得到的量化信息资料相对比较详实，但是对于企业而言，企业生产经营过程当中的企业信誉、管理能力、产品质量等非量化因素也非常重要，然而利用率却十分低。因此，我们在进行定量分析的同时也要兼顾定性分析，综合运用两种方面进行财务分析，使分析人员能够最大限度的发挥自身的积极性，确保分析过程的客观、公正和合理，只有这样才能够确保最终得到较为合理和科学的结果。

(三)对财务分析指标进行补充和修正。在改革现有的财务分析指标时，首先要科学合理的设定指标结构，具体而言既要考虑传统指标，同时也要兼顾现金流量指标，并将两者之间的关系充分考虑在内。其次，在分析具体指标时，要进行科学的设计，增强分析的针对性，应当依据固定资产周转率、存货周转率以及负债现金流量比率等指标来综合分析、评价企业偿债能力，借助于净现金流量与净利润比率等来综合评价企业的盈利能力。

(四)完善财务报告体系

传统财务分析报告所需的数据基本上都源自于财务报表，是对企业以往发展情况的集中体现，企业以及人为因素都可能会影响到最终结果的可靠性，由此无法得到企业今后发展趋势的相关信息，因此财务报告不够全面。因此，企业应当对报表分析体系进行不断完善，通过必要的措施和手段使通货膨胀等因素所导致产生的影响得以修正或消除，使财务状况说明书能够充分发挥自身作用，详细的阐述关于会计方法、会计政策等相关内容；对表外信息披露模式进行完善，确保能够对企业的非货币信息，比如管理水准、生产经营状况等进行较为全面的反映；建立健全有效的沟通交流机制，确保能够更好的和外界进行交流；对国内文化以及政治等各个层面的有利政策进行充分利用，以此来影响自身的财务状况。

三、企业财务分析体系展望

纵观我国企业财务分析体系逐渐完善的过程不难发现，最初以杜邦分析体系为主，然后又逐步的将现金流量表纳入其中，这基本上都是立足于静态角度对企业以往的财务状况进行分析，分析的重点在于内因。随着不断发展的经济已经越来越激烈的竞争，这样的分析和企业发展已经难以相匹配。在这种情况下，就需要立足于动态角度进行财务分析，全面的分析企业中的创新能力、员工、客户等非财务因素，在此基础之上来预测企业今后的财务状况和经营成果，以此使企业获得更强的核心竞争力，促使其风险防范能力的有效提升。在对财务经济分析本质内涵不产生影响的前提下，立足于企业所处的环境、行业分析、竞争者等层面对其外延进行适当的拓展。使财务系统框架当中能够兼顾财务和非财务因素，其中注重静态分析，同时也注重动态分析，确保最终的分析结果更加科学。

(广东海洋大学寸金学院，广东湛江524094)