金融资本的新发展与当代资本主义经济的金融化

2018-12-07

金融经济 2018年12期

自从上世纪七八十年代以来，在资本主义世界经济中全球化、金融化和新自由主义的出现，大大地影响到了全球的经济形势。马克思主义关于金融资本理论的思想对金融资本的变化特征做出探索。

1.资本主义经济金融化形成的历史过程

1.1 金融自由化与非金融企业的金融化、全球化经济体的金融化

金融自由化的出现是源于上世纪七十年代美元与黄金脱钩，二战之后一直沿用的金融体系被打破。在以美国为首的西方国家开始出现新自由主义，在市场上十分强调资本的自由调节作用，反对来自政府的一切管控作用。冷战结束，全世界开始迎来了金融资本迅速发展的时代。

金融自由化给全球的汇率带来了很大的波动，这也在一方面促使世界各国的经济体之间开始走上金融化的道路，同时也带来一些危害，大资本对一些国家的主权货币发动攻击，小国家只能大量储备美元，这也构成了美元全球化的基础。

在非金融行业也存在金融化，主要是由于法人金融机构的影响力增强，由于法人金融机构的体量很大，工业集团不可能忽略这么大的资本，所以就开始主动加入到金融化的趋势中。在新自由主义时期的一些企业中，为了恰当刺激管理者的工作斗志，为企业带来更多的利润，很多企业采取向管理者划分股份的方式进行激励。因此股权的价值直接决定了这些管理者的收入，一旦股票价格上涨，就能得到的利润更大。说到底，还是为了加大自身的利益，很多实体企业或者个人都愿意融入到这场金融变革中。

很多非金融企业开始融入到金融化中，那些跨国集团对国际金融秩序产生了很大的冲击。在二十一世纪初，美国的通用电气集团85.15%的资产都是由其全资子公司GE公司所占有的，而GE就是一家金融公司。

1.2 新货币主义的全球化央行体制的主要政策与资本主义经济金融化的初步形成

从上世纪九十年代开始就出现了新货币主义，它主要的模式就是一旦出现经济下滑状况，就开始向市场投入货币，稳定市场，以免发生危机。这个模式与自由放任政策一起构成了经济金融化的一个推动力量。自由放任政策，这是不受任何限制的，在市场上能够随意增加产品，不受任何限制，只要能营利，就有增加产品的动力。

新货币主义存在很大隐患，比如在1987年金融危机中，美国不断向市场上注入货币，这样直接衍生了新经济泡沫。在新经济泡沫破灭之后，美国又产生了房地产泡沫和后来的次贷危机，每次带来的危害都是十分巨大，并且影响范围十分广泛。

1.3 资本主义经济金融化的最高阶段——金融全球化

当今世界各国的主权货币已经很好的与金融市场融合在一起，这个趋势发生的时间段主要是在美国和英国之间开始在上世纪七十年代左右实行的金融自由化。主要是因为这两个国家都有很大的财政赤字，需要国际上资金的引入，同时也可以通过向世界上其他国家进行投资，获取巨额的经济利益。其他西方国家也开始跟随着两个国家的脚步，纷纷开始加入到这场金融自由化的市场中。九十年代苏联解体更加刺激了自由化和全球化的脚步，这些解体的国家和亚洲的一些新兴国家也开始加入到这一行列中来。

全球金融中心也随着历史而发生变迁，从二战之前的英国伦敦迁移到二战后美国成为最发达的国家，美元成为国际通用货币，金融中心在纽约落地生根。随着计算机的发展，全球国际金融中心网络开始形成，很多国际交易的平台都是建立在互联网之上的，在全球范围内可以不间断的进行电子交易。在这种背景下，金融资本有了更加便捷的方式获取利润。电子交易不仅带来了巨大的便利性，也隐藏着一些危机，一些资本以互联网的速度对全球利益进行瓜分。很多金融资本开始对于粮食等物资进行期货交易，这对全世界人们的生存产生了很大的危害。

2.对资本主义经济金融化的深入界定

如今，金融市场的影响力越来越大，原先的制造业的大公司都能够控制经济，但是随着金融市场的出现，这一位置已经被替代。在市场上的利润分配去向来说，金融利润的占比已经远远超过了实体制造业公司。在美国，金融业的利润在长期的发展中也是一个不断增大的趋势，在1980年左右占比20%，直到今天的56%，超过了非金融业的利润。社会上过剩的资本都开始大量涌入到金融行业中，与非金融资本相比，金融资本的形态差距很大，根本没有任何物质的束缚，能够随时进行转换行业，并且以最大的利润为目标。

马克思和列宁指出金融资本就是代替垄断资本主义进行统治的工具，之所以能够从自由竞争过渡到垄断，就是因为金融资本的力量。但是，金融资本也必须借助实体行业才能发挥出其统治能力，两者要互相融合，互相推进，才能够发挥出巨大的力量。金融资本也开始通过其他形式控制人们的生活。在美国，金融资本开始进行个人信用贷款，慢慢超过了企业的贷款额，金融资本大大加强了对所有民众经济活动的控制力度。

3.金融资本其他方面的新发展

3.1 关于产业资本和金融机构资本的集中和垄断情况

在1995年之前，美国的银行控股公司只有6家，总资产加起来不过美国GDP的17%，但是到了2006年的时候，这个数字就变成了55%。美联储已经成为全球垄断的代名词。虽然在名义上由美国政府管辖的，但是在实际操作中，主要还是由私人银行进行管理和操作。它的一切活动都直接影响着社会的稳定，对民众的生活有着重大的影响因子，其垄断性质不言而喻。

在传统的汽车和钢铁行业中，垄断有不断加强的趋势，新兴的产业也开始慢慢被垄断，形式开始转为技术垄断。技术垄断有其自己的特点，那就是随时可能会有新技术打破该垄断，所以在技术上的竞争会一直持续。这来源于西方国家为了减轻滞胀危机，将生产环节转移到发展中国家，但是其核心技术依然掌握在自己手里，主要的利润也回流本国，从一定层面上加深垄断的广度和深度。其间还滋生出一个新的垄断环节——销售环节，即由买家垄断市场，沃尔玛体量巨大，很多供应商都想要展开合作，这是沃尔玛就开始以买方垄断控制生产环节的价格。

3.2 从单向的资本输出变为双向的资本流动

过去，资本的输出主要是在一些国家争夺殖民地产生的，资本的输出一般都会激化矛盾。在目前全球化和自由化的背景下，一般都是双向的资本输出形式。以美国和拉美国家之间的资本流动为例：最开始拉美国家在美国资本输出的收益大概在0.2%左右，但是在后来这一数字变成了0.7%左右，这一收益的大幅增加主要是拉美国家一些上层阶级在美国的投资获利。这种模式已经与原来的世界列强瓜分世界上的弱小国家形式不同，各国的上层阶级都能够因为利益联合起来。

3.3 金融资本的停滞性和危机趋势

自从上世纪七十年代以来，垄断资本主义也慢慢浮现出发展停滞的趋势，金融资本就必须寻找一些修复的手段，不断的维持这个垄断系统的运作。在每次金融危机之后，都有大量的资金用来援助金融机构，维持其正常运转，不至于倒闭，这样不仅在已经困难的政府财政上加大了负担，还让欧美国家出现了主权债务危机。

但是在得到政府的援助之后，这些金融机构继续经营其垄断行为，不断地获取利益。这种模式是不合理的，有很大的可能性会导致下一次金融危机继续到来，但是政府或者全球相关组织也不能对其采取措施，更加不能限制它们的发展，因为只要对它们形成了限制都会严重影响全球金融化进程。这是一个不断恶化的循环，这个模式已经显现出极大的病态。

3.4 金融资本内在的不稳定性、不平衡性和战争趋势

二战之后，世界上各国之间并未爆发战争，资本开始以国家作为后台，疯狂抢夺资源。

2008年爆发于美国的金融危机使美元相对于欧元等其他国家和地区的货币更加坚挺，而俄罗斯、东南亚到南美，每个发生金融危机的国家的货币相对于美元都贬值了，因为美国主导着经济全球化，如果不改变美国金融垄断资本对于许多国家货币发行的控制，美元将会一直“坚挺”下去。美元的发行者利用2008年的这次的危机带来的美元货币荒，不仅摆脱了长期滥发美元导致的美元信用丧失的风险，还借机滥发大量的美元大大地赚了一笔，而且还获得了救市的好名声。

如今的金融资本掠夺，主要是在金融市场进行，但这种掠夺范围显得更加宽广，对被剥削国家产生的危害更大。二战之后，日本和德国的经济曾一度逼近美国，因此在上世纪七十年代，美元与黄金脱钩之后，当时的德国和日本的美元储备大幅贬值，极大的危害到了本国的利益。后来中东地区爆发石油危机，美国以高价征收石油，同时要求必须以美元进行结算，推高了石油的价格，日德自身的石油资源不是很丰富，必须接受高油价，利益受到了损失。当时欧洲国家和日本都有在第三世界国家进行竞争廉价劳动力和市场的行为，美国先后对这些国家展开金融战，通过金融手段使得这些国家本币升值，打击其出口的行业。这些做法维持了自身的霸主地位，并且使得全球经济市场处于动荡。一些西方国家看出了其中的端倪开始推出欧元试图与美国进行抗衡，想要摆脱美国的控制。