银行类上市公司资产结构演化分析

乔 梅

2018年以来，我国供给侧结构性改革持续推进，大型商业银行积极响应国家政策，在服务国家重大发展战略、帮助促进实体经济转型中发挥了重要作用，但展望上市银行的未来我们仍有许多疑问，例如：2018年上市银行发展呈现出哪些趋势和特点？2019年我国银行业将走向何方？

一、我国银行类上市公司的发展演化

中国商业银行的历史比较悠久，可以追溯到清代，最早的商业银行是由清朝于1897年成立的中国通商银行。20世纪30年代，以上海为中心的金融业繁荣兴盛起来。新中国成立后的30年中，由于实行高度集中的计划经济体制，银行业中也只有中国人民银行一家银行，既从事金融管理职能，也从事商业银行业务。改革开放以来，中国商业银行紧跟时代潮流，按照现代企业的经营制度改造自己的运营模式。

进入21世纪，我国开放型经济迅速发展，经济进入高质量发展的新时代，银行业积极主动谋求转型，采取多种措施创新产品和服务，调整和重塑经营发展模式。至2018年我国已有42家上市银行。

二、我国银行类上市公司资产结构发展演化

工商银行、建设银行、农业银行的现金及央行存款分别为13%、11.35%、12.68%，工商银行在三家银行中的现金及央行存款比重最大，但是三家银行比重相当，说明上市银行的资金闲置程度比较稳定，客户贷款及垫款比重分别为52.7%、57.26%、49.76%，都很高，存放同业及其他金融机构款项和其他资产的比重分别为1.34%、2.26%、0.4%和1.71%、0.56%、0.62%，都很低，说明上市银行主要将资产运用于客户贷款及垫款。三家银行中建设银行做得最好。

三家上市银行2010年、2014年、2018年的存贷比率分别为58.24%、70.75%、71.64%，59.85%、72.02%、79.90%，55.15%、63.28%、68.06%，资产负债率分别为94.34%、92.89%、91.91%，94.10%、92.78%、91.70%，94.78%、93.99%、92.80%，差距不大。2010—2018年，它们的存贷比率呈上涨趋势，建设银行增加更为明显，但资产负债率呈下降趋势，说明他们的贷款运用能力较强，但同时财务风险也大大增加，在今后的精英中应增强风险防御能力。

三家上市银行资产2010年、2014年、2018年的资本充足率分别 为11.57%、11.80%、12.94%，11.64%、14.53%、16.23%，11.38%、12.38%、14.99%，都较高且呈递增趋势，应付资产损失的能力较强，不良贷款率分别为1.15%、1.06%、1.53%，1.14%、1.13%、1.47%，2.08%、1.29%、1.60%，虽然有了小幅度的上升，但总体还是很低的，说明他们的资产质量较高，总体安全性较高。

三、银行类上市公司呈现的发展趋势

近年来国家加强对金融业的监管，股份制商业银行重在调结构、控规模，净利润增速回升，进一步促进了不良贷款率降低，存款增速大幅下降，净息差和净利差下降，总体呈现出主要业绩指标明显好转、零售业务成为多数银行转型战略的重点、规模较大的商业银行低成本负债优势显现。究其原因，主要在于：金融业加强监管和降低杠杆提高了金融市场的负债成本，利率中枢水平有所上移，一定程度上推高了资产收益率。资产方面，国家实施稳健中性的货币政策，市场流动性偏紧，规模较大的商业银行议价能力进一步提升；负债方面，规模较大的商业银行机构网点较多，零售业务基础较好，付息负债成本率下降，低成本存款稳定增加。

四、银行类上市公司未来发展策略

（一）加强研究分析，密切关注政策变化

商业银行经营管理面临着复杂多变的宏观形势以及不断收紧的监管政策，逐渐市场化的汇率。商业银行应基于长远的战略发展，加大对于研究的人财物投入，提高战略规划和经营决策的前瞻性和科学性。

（二）保持零售业务转型期的业绩稳定

零售业务转型初期可能面临较多挑战：零售业务费用增长较快，经营效能偏低，低成本资金获取能力有限等。可以考虑通过改革组织管理体制、完善绩效考核体系、强化经济资本管理、提升贷款定价能力、降低成本费用开支等措施缓解当下的业绩压力。

（三）密切关注子公司制改革动向

成立资管子公司，有助于将资管业务与银行其他业务实施风险隔离，完善业务管理模式，改善考核激励机制，提升资管业务专业化水平。

（四）优化机构网点布局，推进服务转型

对于中小银行而言，物理网点仍然是其发展普惠金融、服务小微大众的重要依托，要完善分支机构的区域布局。同时，应加快网点功能转型，将网点从单一的支付结算渠道转变为提升客户关系管理的综合平台，与线上渠道形成有机联动，为客户提供更为优质的客户体验。