债务重组中货币的时间价值

债务重组，是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出让步的事项。债务重组的方式主要包括：(一)以资产清偿债务；(二)将债务转为资本；修改其他债务条件，如减少债务本金、减少债务利息等，不包括上述(一)和(二)两种形式；(四)以上三种形式的组合等[1]。以现金、固定资产等清偿债务属于以资产清偿债务。

我国现行《债务重组准则》中缺少对货币的时间价值的考虑，由于在不同的时间点，货币的价值是不同的，并且货币时间价值影响企业投资回报的计量，从而影响企业的价值。因此，在债务重组时忽视货币时间价值将会给企业带来巨大的损失，并且造成企业财务风险的重大不确定性。当企业在债务重组时采用的是修改其他债务条件的方式，债权人同意延长偿还期限来帮助债务人度过债务难关。此时，需要考虑资金的时间价值，债权人要计算出该笔应收账款未来能够收回的资金数额的现值，并与重组后债权的账面价值作比较。那么，计算出的未来能够收回金额的现值小于重组后债权的账面价值的情况就很有可能会出现，会给债权人造成让步债务的损失。但是，如果按照现行的会计准则，在该账务处理中这部分由于货币时间价值造成的损失没有体现出来，从而影响了债权人企业的收益[2]。

并且，由于计息方式和年金计算方法不同，考虑了货币时间价值的债务重组对债权人和债务人的影响是不同的。文章将举例说明债务重组准则规定下的会计处理和考虑货币的时间价值因素后的会计处理。

一、比较分析

(一)债务重组准则

债务重组准则规定下的会计处理，债务人与债权人的处理不同，以现金清偿债务的，债务人应当将重组债务的账面价值与实际支付现金之间的差额，计入当期损益；以非现金资产清偿债务的，债务人应当将重组债务的账面价值与转让的非现金资产公允价值之间的差额，计入当期损益。以现金清偿债务的，债权人应当将重组债权的账面余额与收到的现金之间的差额，计入当期损益。以非现金资产清偿债务的，债权人应当对受让的非现金资产按其公允价值入账，重组债权的账面余额与受让的非现金资产的公允价值之间的差额，比照以现金清偿债务的规定处理[1]。

例：甲公司欠乙公司 2000万元货款，因甲公司发生财务困难，无法偿还欠款，双方达成协议，甲公司以公允价值800万元的固定资产和现金900万元进行偿还。已知该固定资产账面原值1000万元，累计折旧200万元。

债务重组双方会计处理如下：

甲公司：借：固定资产清理 800 累计折旧200 贷：固定资产 1000

后两年会计分录与第一年相似，仅未确认融资费用和财务费用金额不同。

借：应付账款 2000 贷：银行存款 900 固定资产清理 800 营业外收入 300

乙公司：借：银行存款 900 固定资产 800 营业外支出 300 贷：应收账款 2000

而乙公司在债务重组发生时，会计处理如下：借：固定资产 800 营业外支出 300 贷：应收账款 1100

(二)单利、复利计息形式偿还分析

只要修改了原定债务偿还条件的，即债务重组时确定的债务偿还条件不同于原协议的，均作为债务重组。上题中，现金在业务发生时支付，因货币有时间价值，若改变债务偿还时间、金额、形式，可得出不同的结论。

上题中其他条件不变，现金于三年后支付，假设实际利率为4%。计算得出：

单利计息现值=P=F/(1+i*n)=900/(1+4%*3)=803.57万元

复利计息现值=P=F*(P/F，i，n)=900*(P/F，4%，3)=800.1万元

即：若金融机构为单利计息，现存入803.57万元，三年后本金加利息可得900万元；若为复利计息，现存入800.1万元，三年后可得900万元。

会计处理时，固定资产清理分录不变，甲公司三年期“应付账款”可转入“长期应付款”科目，分录如下：借：应付账款 2000 贷：长期应付款 900 固定资产清理800 营业外收入 300

再按照实际利率4%，计算每年分摊金额。

美国药品安全法律责任设置的特点及其对我国的启示…………………………………………………… 刘志强等（16）：2161

采血前2周嘱检查者保持平时的饮食习惯,最好停用影响检验结果的药物数天或数周,采血前24h不饮酒,不做剧烈运动,采集各组工人空腹12h-14h的静脉血5 ml,当天进行测定分析。

乙公司应收账款账面余额为900万元，现值小于账面余额，若考虑货币的时间价值，账面余额与现值的差额，可计入损益科目。

经比较，对于债务人而言，以复利计息形式优于单利计息形式，前者现值较低，在债务重组发生时，资金存入以复利计息形式的金融机构，比以单利计息形式的本金少，可减少企业的部分筹资压力，且利息可以税前扣除，有助于企业的短期税收筹划。对于债权人而言，则相反，单利计息形式现值更高，损失更小。

(三)不同年金形式偿还分析

1.普通年金形式

若上题中三年期偿还期限不变，于每年年底偿还300万元，即普通年金为300万元。则：

现值P=A*(P/A，i，n)=300*(P/A，4%，3)=832.50万元。

因为并非在债务重组发生时以现金偿还债务，业务发生时与实际偿还期有时间差，货币有时间价值，现值与终值之间的差，就相当于变相的“利得”。题中，甲公司三年期“应付账款”转入“长期应付款”科目，而“利得”部分可借用“未确认融资费用”科目核算。计算得出：

未确认融资费用=300*3-832.50=67.50万元

单利计息形式下，三年计息均为32.14万元。复利计息形式下，三年计息分别为32万元、33.29万元、34.64万元。会计分录借方计入“银行存款”科目，贷方计入“财务费用”科目。

第一年=[(900-300)-67.5]*4%=21.3万元

“皮特·克劳利爵士会以他一贯温文尔雅的措辞说：‘腐败？！管他娘的——反正它能稳稳给我带来一千五百磅的年收入。’”（荣如德，2011，p.81）

未确认融资费用余额=67.5-21.3=46.2万元

第二年=(900-600-46.2)*4%=10.16万元

第三年=67.5-21.3-10.16=36.04万元

债务重组发生时，固定资产清理分录不变，有关债务的会计分录为：借：应付账款 2000 贷：长期应付款 832.50 固定资产清理 800 营业外收入 300 未确认融资费用 67.5

第一年偿还债务会计分录为：借：长期应付款 300 贷：银行存款 300

借：未确认融资费用 21.3 贷：财务费用 21.3

第一年虽未偿还债务，但仍在“利得”期间，分摊金额计算得出：

现值P=A×[(P/A，i，n-1)+1]=300*[(P/A，4%，3-1)+1]=865.8万元

乙公司的会计处理与(二)中相似。

2.预付年金形式

若上题中其他条件不变，以现金偿还债务，每年年初支付300万元。即以预付年金的形式偿还债务，计算得出：

后两年会计分录与第一年相似，仅未确认融资费用和财务费用金额不同。

债务重组时，固定资产清理分录不变，甲公司有关债务的会计分录为：借：应付账款 2000 贷：长期应付款 865.8 固定资产清理 800 营业外收入 300 未确认融资费用 34.2

再按照实际利率4%，计算分摊金额：

第一年=(900-300-34.2)*4%=22.63万元

纵观高校教育教学督导和评价机制的产生、发展和调整，可以认为所有的学校都非常重视教学工作，教育教学督导和质量评价的机制运行在当时主要依赖于校级的行政管理。这就导致了教育教学督导和评价机制从诞生开始就具有行政管理的性质，这使得督导小组与行政干部彼此分离又相互叠加，从而产生了一些现行的实施特点。

未确认融资费用余额=34.2-22.63=11.57万元

第二年=(900-300-300-11.57) *4%=11.53万元

第三年=34.2-22.63-11.53=0.04万元

第一年会计分录为：借：长期应付款 300 贷：银行存款 300 借：未确认融资费用 22.63 贷：财务费用 22.63

在28份判决书中，同样具有一份判决书涉及多个具体内容的情况，比如“鲁全营与泊头市医院医疗损害责任纠纷一案”[7]，医院侵害患者知情同意权的具体表现除未告知原告置入滤网后不能取出外，也没有说明不能取出后需要进行抗凝治疗，亦未说明其他替代医疗方案，进行统计时分别计入未说明替代性方案及未尽充分告知义务，因此表6数量总和不等于侵害患者知情同意权的判决书数量，亦不统计相应的比例。

研究表明，白羽肉鸡传染性疾病是造成白羽肉鸡死亡、淘汰、生产性能下降的主要原因。白羽肉鸡传染性疾病严重制约了我国肉鸡养殖业健康发展。

在互联网时代，报纸编辑工作要充分利用先进的信息技术，注重自身创新意识的提升，实现新闻生产效率和质量的稳步提高。比如，可以利用互联网征集新闻素材，通过电子邮箱了解读者的真实想法，对新闻进行跟踪调查，实现报纸编辑与读者的双向互动，注重一手资源的获取。信息技术的快捷性、安全性为报纸编辑工作的开展提供了极大的便利，使得报纸编辑工作的质量和效率得到有效提升。

乙公司的会计处理与(二)中相似。

3.递延年金形式

若上题中其他条件不变，以现金偿还债务，从第二年开始，连续三年，每年支付300万元，即递延期一年，偿还期三年，共计四年。计算得出：

在项目实施周期内，敏捷型BIM团队是内部细分的组织。任务执行交付所有成员，由团队内部确定由哪个组完成，以什么方法完成。团队成员共同来解决项目中所有方面的问题。每一个成员都具有项目中所有方面的参与权力。不存在某一成员垄断某项任务，也不存在某一成员持续接受同一任务。整个团队共同承担延误责任，每一个团队成员都能够影响项目。

现值P=A*(P/A，i，n)*(P/F，i，n)=300*(P/A，4%，3)*(P/F，4%，3)=800.03万元

债务重组时，固定资产清理分录不变，甲公司有关债务的会计分录为：借：应付账款 2000 贷：长期应付款 800.03 固定资产清理 800 营业外收入 300 未确认融资费用 99.97

高管激励。采用取对数的前3名高管薪酬总和表示薪酬激励水平，用高管持股数量占公司总股本的比例衡量股权激励水平。为保证结论的稳健性，将公司基本财务指标作为控制变量，各变量说明如表1。

中国公共图书馆服务品牌可以用以下7个“度”来概括：服务品牌高度的文化；服务品牌深度的内容；服务品牌长度的人才；服务品牌力度的技术；服务品牌宽度的融合；服务品牌广度的覆盖；服务品牌厚度的体系。

第一年=(900-99.97)*4%=32.00万元

第二年=[(900-300)-(99.97-32)]*4%=21.28万元

以上总结了笔者在三个译本中发现的一词多译现象并分析了其成因。有些一词多译仅仅是形式或表达的变化,是可取的译文,但须注意译文的通用性并避免造成译文歧义,而有些概念偏差的一词多译是不可取的。随着全球化进程不断加深,不同法系交流日益频繁,如何跨越语言、文化和法律制度三重障碍寻求最佳法律翻译路径早已成为法律翻译学者们亟待解决的问题。下文将从法律文本功能和法律翻译策略着手,归纳若干法律术语英译策略。

第三年=[(900-600)-(99.97-32-21.28)]*4%=10.13万元

医疗机构应当加强对医学检验人员的培训与教育，不断培养他们的医学检验质量控制意识，使其能够对检验过程进行有效的控制，防止因检验质量控制不合理而导致检验结果不准确的现象发生，只有这样，才能有效保障医学检验结果的准确性及可靠性，才能为临床医生的诊断提供可靠依据，从而避免误诊现象的发生，降低医疗事故的发生概率。

第四年=99-97-32-21.28-10.13=36.56万元

第一年未偿还债务仅有“利得”，会计分录为：借：未确认融资费用 32 贷：财务费用 32

第二年会计分录为：借：长期应付款 300 贷：银行存款 300 借：未确认融资费用 21.28 贷：财务费用 21.28

后两年会计分录与第二年相似，仅未确认融资费用和财务费用金额不同。

乙公司的会计处理与(二)中相似。

(1)NFC手机支付今后将主要采用卡模拟技术，具体形式为使用“手机PAY-升级版ODA”方案或者“手机APP-HCE技术-token授信”方案，绑定银行卡并加载城轨行业应用信息，进出站脱机支付。NFC手机支付可完善银行卡在城轨的受理环境，避免银行卡换卡、电子现金在特定设备上圈存余额等问题。

经比较，对于债务人而言，递延年金形式优于普通年金、预付年金形式，前者现值最小，债务方以递延年金形式偿还债务，偿还期延长了一年，偿债压力和筹资压力最小。而对于债权人而言，预付年金形式因为偿还时间的提前，更有优势。

二、结论

因考虑到货币的时间价值因素，以现金形式偿还债务时，偿还时间、金额、形式也就决定了货币的现值，进而影响会计处理。对债务人而言，现值越低，相当于减少了现在的现金流出，能缓解企业的财务困难，而对于债权人而言，偿还时间越靠前，对企业越有利，反之，则可能会影响到企业的资金风险。在实际工作中，如遇到这类情况，可依据相关条件，进行计算分析，得出最有利的偿债形式。