上市企业其他应收款分析

2018-12-06何杰湖北经济学院会计学院

新商务周刊 2018年15期

关键词：应收款关联方总资产

文/何杰，湖北经济学院会计学院

1 基本概念

1.1 其他应收款的定义

其他应收款是企业应收款项的另一重要组成部分，其他应收款科目核算企业除买入返售金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、应收股利、应收利息、应收代位追偿款、应收分保账款、长期应收款等以外的其他各种应收及暂付款项。

1.2 其他应收款常见的类型

(1)大股东往来款；(2)其他关联方往来款；(3)委托理财和委托贷款；(4)应收的各种赔款、罚款，如因职工失职造成一定损失而应向该职工收取的赔款或因企业财产等遭受意外损失而应向有关保险公司收取的赔款等；(5)应收出租包装物租金；(6)应向职工收取的各种垫付款项，如为职工垫付的水电费、应由职工负担的医药费、房租费等；(7)备用金（向企业各职能科室、车间、个人周转使用等拨出的备用金）；(8)存出保证金，如租入包装物支付的押金；(9)预付账款转入；(10)购买股票后应收的包括在股票价格中的已宣告发放的股利（或者在“投资收益”中计入）；(11)其他各种应收、暂付款项。

1.3 狭义的大股东往来款是指股东（包括自然人和法人，下同）向公司以借款形式领取资金，用于自身或他人使用的一种行为；广义的大股东借款指股东运用借款、往来款、领取备用金、预领材料款等多种形式向公司领取资金。

1.4 委托理财和委托贷款辨析：委托贷款又称特定资金贷款，是委托者将其可以自主支配的资金委托给金融机构按照指定的项目、对象和用途代理发放贷款，以获取高于银行存款的利息收益。委托贷款本质上是委托企业的一项债权性投资业务，受托金融机构大多是银行或财务公司。委托理财，一般是指上市公司将闲置资金委托给有关金融机构代其理财，以谋求更高的投资报酬，实现资本的快速增长，是上市公司处理闲置资金的一个重要途径，受托金融机构大多是证券公司或投资公司。

2 各行业其他应收款占总资产比重的比较

2.1 研究样本采集与筛选

中证指数（2012）将所有上市公司分为18个行业，分别为采矿业、餐饮业、电力业、房地产业、建筑业、交通业、教育业、金融业、科学、零售业、农林牧渔、水利水电、卫生、文化业、信息业、制造业、综合、租赁业。在锐思数据库选择上交所和深交所正常上市的公司，分别对每个行业进行筛选，收集其他应收款和总资产的数据。各行业平均其他应收款占总资产的比率为采矿业1.88、餐饮业0.86、电力业1.16、房地产业3.49、建筑业3.49、交通业1.71、教育业1.37、金融业0.81、科学1.99、零售业2.22、农林牧渔2.04、水利水电1.86、卫生1.30、文化业1.74、信息业3.31、制造业1.13、综合1.71、租赁业1.81。从总体上看各行业平均其他应收款占总资产的比率相差不大，最小的为餐饮业，其他应收款占总资产的比率为0.86%，最大的为房地产业和建筑业，其比率为3.49%。最高不超过4个百分点，表明在整体上其他应收款不像存货和应收账款占总资产份额比较大。从各行业来看，有必要分析不同比率产生的原因。

2.2 分析不同行业其他应收款占总资产比率差异的主要原因

2.2.1 原因一：在收紧货币政策、楼市调控背景下，房地产、建筑业、矿业等行业资金需求量大，给委托贷款提供了迅速生长的肥沃土壤，委托贷款的较高回报吸引各路资金进入，使得一些实力强大的上市公司也加入其中。

2.2.2 原因二：委托贷款自2009年以后呈直线上升趋势，近几年也不断上升而热衷于通过委托贷款赚取高额利润的正是房地产、建筑业等行业。

2.2.3 原因三：餐饮业和制造业发展比较平稳，利润率较低，其他应收款占总资产比率较低，不像房地产和建筑业对大量融资委托贷款，餐饮业等不需要较高的回报，因此其他应收款占总资产的比率较小。

3 关于其他应收款的分析要点

3.1 注意关联方往来款

吉林森林工业股份有限公司（600189）在1998年上市，公司是以森林培育和林木采伐为基础，以林产加工为主导、以科技开发为动力，林工贸结合，产加销一体的现代化大型森工企业。主营业务为森林培育和采伐、木材、木制品、人造板、林化产品加工和销售、食用菌、动植物、林副土特产品、机械电子、建材、保健品加工和销售、进出口贸易等。其中最具特色的是绿色人造板为主的“露水河”牌刨花板系列产品，连续多年被评为省、部优产品，已成为国内知名品牌。

不难看出吉林森林工业股份有限公司（600189）2016年关联方往来款占其他应收款的比率大约为52.25%，超过了其全部其他应收款的一半，如果不考虑关联方往来款，那么吉林森林工业股份有限公司（600189）2016年其他应收款占总资产的比率将至少降低一半，可见，关联方往来款对其他应收款有重大影响，因此在对企业的其他应收款分析时应重点关注关联方往来款。关联方往来款一般在财务报表附注中有详细说明。

3.2 委托理财及委托贷款本金及其收益的稳定性

上市公司委托贷款不仅仅表现在逾期，其贷出款项被迫频繁展期甚至涉讼同样揭示出委托贷款的高风险性。某公司甲在这方面就表现得尤为明显，已有多笔贷款被迫展期或涉讼。如该公司的子公司乙在2009年6月曾向其他单位丙发放7100万元的1年期委托贷款，尽管借款期满后再度展期半年，单位丙仍未按期还本付息。2011年5月，甲公司将这7100万元本金及利息等债权，有条件整体转让给了单位丁，但截至9月份，单位丁没有全部履约，子公司乙由此对其提起诉讼。又如2011年5月24日、8月26日和9月9日甲公司连续刊登公告，分别决定对其贷出的11000万元、6000万元和5000万元委托贷款进行展期。可见，尽管上市公司对委托贷款收取着甚至超过20%年率的利息，但其可回收风险由此可见一斑。

苏州高新创业投资集团有限公司（600736）于2008年7月组建，目前注册资本9.4亿元。集团旨在通过区域科技投融资平台构建、科技招商服务（人才与项目引进）以及其他新型金融服务平台、创新型科技园区建设，着力优化区域企业发展环境，促进科技金融创新，助推区域转型发展。成立以来，集团不断做大做强创投主业，创新拓展新型金融服务业，逐步建立起集各类股权投资（天使投资、V C投资、PE投资、产业投资、并购投资）、集合服务、融资担保、科技小额贷款、科技统贷、融资租赁、商业保理、科技保险、新三板服务为一体的企业成长服务体系，形成了“苏高新创投”自身独特的发展特色和道路。苏州新创建设发展有限公司的贷款自2015年发生，期限为三年，到2016年借款本金和利息为2015年的三分之一，本金及利息不稳定，对于不稳定的贷款，应当重点关注。

3.3 警惕沉淀时间长的款项

对于其他应收款，随着时间越久，其可收回的可能性就越低，因此对于时间越久的其他应收款，其计提坏账准备的比率越高，吉林森林工业股份有限公司2016年起0.5年内其他应收款143297566.9 0，0.5到1年其他应收款90095421.68、坏账准备4504771.08、计提比例5%，1到2年其他应收款223613806.15、坏账准备44722761.23、计提比例20%，2到3年其他应收款365087.99、坏账准备182544.00、计提比例50%，3年以上其他应收款10511466.89、坏账准备10511466.89、计提比例100%。

3.4 警惕大额的其他应收款

对于大额的其他应收款，企业可以单独列示和计提减值损失，将其他应收款分为三类：单项金额重大并单独计提坏账准备的其他应收款；按信用风险特征组合计提坏账准备的其他应收款；单项金额不重大但单独计提坏账准备的其他应收款。吉林森林工业股份有限公司（600189）2014-2016年大额其他应收款：2014年无，2015年账面价值2539654567.52、占其他应收款比例77.50，2016年账面价值3619569095.06、占其他应收款比例94.14。在2015年和2016年大额的其他应收款所占比例对其他应收款具有重大影响，更为明显的是2016年占到94.14%，因此对于大额其他应收款应当重点关注。