商业银行投资银行业务风险分析及防范对策

李学光

【摘要】我国商业银行从分业模式转向混合业经营模式，与国际金融行业接轨。在政策引导以及投资银行业务高利润的驱使，诸多商业银行都开始积极转变经营方向，将重点放在了市场前景良好的投资业务上。笔者在简要对商业银行经营投资银行业务的背景作了分析之后，也预测了其市场未来前景。分析了对开展投资银行业务过程中所面临的风险以及如何对风险进行控制和需要改进的建议。

【关键词】商业银行 投资银行业务 风险管理

1 引言

投资银行业务已成为商业发展的主要模式，商业银行间接参与民间投资，使其备受关注。国外商业银行由于其在商业模式上的混合性，使得私募股权市场更成熟的是艺术品理论的研究与实践，深度多元化、商业化和成熟化。因此，目前对商业银行私募股权投资的研究更多地集中在对降低成本的探索上。实现规模经济和风险管理技术。直接投资业务的发展为业务的多样化创造了机会。商业银行的收入来源并不局限于传统的利差模型，但金融产品的创新是一把双刃剑，其风险更难以衡量。

2 我国商业银行投行业务模式及现状

2.1 国内商业银行开展投行业务的模式

从目前看，我国商业银行开展投行业务主要采用商业银行模式、准事业部模式和事业部模式三种。一是商业银行模式。商业银行投资设立了专门的银行业务部门，利用传统的商业银行、制度结构和机制来刺激投资和投资。它们的运算。目前，这种模式被用于银行，包括形式、辉煌银行等。二是准事业部制模式。准事务单元形式是指在商业银行建立出资银行部门，在出资银行部门建立专业部门。但与传统商业银行比较，它采用了更灵敏的激励机制来开展事务。兴业银行采用这种形式开展出资银行事务。灵敏的激励机制首要体现在出资银行部门的资金来源的两部分，固定本钱首要是指固定薪酬本钱；部分薪酬绩效首要指的是完成收入的方针。三是事业部制模式。事业部制模式是指既不是按照商业银行传统的组织架构，它还对银行采用相对灵活的激励措施。其中几款车型是最具创新性和最“激进”的车型。民生银行是该模式的典型。民生银行总行设立了总行一级财务会计部投资银行部，实施了企业会计的全过程，如竞相使用资金进行补偿，采用市场化的形式发展投资银行服务。

2.2 我国商业银行开展投资银行业务的现状

（1）投行业务品种单一，发展空间受限。中间业务虽然短期内出现了突破性的增长，但依然未摆脱劳动密集性的收付代理模式，且市场占有率比较低。在发达国家，银行总收入中的40%由中间业务贡献，更有甚者超过70%。例如，世界著名的花期银行，中间业务创收占比80%。反观国内同业，总收入中仅有5%-10%由中间业务创收。笔者认为，因尚未放开监管，受市场准入限制的投行业务几乎难以自由生存。加上制度的滞后性、市场的不透明性，必然会束缚投行业发展，必然难以为市场提供丰富的产品。

（2）投行业务布局较为分散，无核心竞争优势。受经营经验限制，国内大多数商业银行都是以上传下达的形式开展投行业务，缺乏设立专职化的营运机构。即使支行所在地区拥有巨大潜力，但在没有接收上级命令的情况下，根本无法开展业务，自主性比较差。加上支行负责人专业化程度下，搜集到的市场信息的可靠性也受到怀疑，反馈质量堪忧。在缺乏核心品牌时，无法为银行带来收益，进而拉低竞争力。

（3）忽视专业化人才培养，降低了投行业务水平。人才是企业的最可靠资源。要在投行业务中创造收益，降低风险，离不开优秀的专业人才。聘雇的人才应当掌握各专业知识，并在相关领域工作一定年限。但是，对于初次接触到投行业的各国内商行而言，并不能及时组建人才培养系统，在任用上存在着困难，且大多是由传统业务工作者转职而来。在整体素质偏低，且人员稀少的情况下，必然严重阻碍投行业的经营。

3 我国商业银行发展投资银行业务中面临的风险

3.1 关联风险

国内商业银行存在着传统业务、投行业务并存的现象，这在一定程度实现了优势互补，但并不利于风险防控，易于出现关联损失。如果商行经营投行业务的途径较多，且介入部门分散，那么当某机构、途径出现风险之后，其它部门受关联风险影响的机率也会增加。若未采取组织风险扩散，将对商业银行整个经营业务产生覆灭性危害。

3.2 投资风险

因运作模式特殊，且缺乏运作经验，投入到证券业的资本存在着较大的投资风险。第一银行向证券公司提供贷款，投资活动由证券公司操作。此类投资具有间接性，银行根本无法直接掌握对方的信用等级。若股价下跌，必然会减少商行可用现金流量，阻碍行业开展其它业务。第二利用从银行申请的贷款，证券公司可直接将其投资到自营业务。此时，便存在出现财务危机的可能性，增加贷款回收难度。第三直接性投资风险。商行会向需要资金的公司直接贷款，但如果缺乏前期的调查，风险预测不当，资金使用超出限制，必然会增加回收难度。

3.3 财务风险

当总行、支行反复的使用同笔投行业务资金后，必然会改变支行盈利数据。在涉及的支行、投行业务资金过多之后，也会直接提高集团财务操作难度，引发财务风险。例如，因反复计算相同的资本金，必然会引发财务杠杆风险。商行要在激烈的市场竞争中站住脚，保证各项业务正常经营，就离不开充足的资本。在财务核算中反复计算相同资本金后，很可能会影响到核算结果，误导管理决策。若出现不可抗力，财务数据几乎不具有参考力。

3.4 政策法律风险

商业银行为广泛吸纳资金，會经营个人、机构理财业务。在国内，经常出现政策干预资本市场运作的情况。而资本市场又是理财业务顺利进行的平台。所以，若政策阴晴不定后，银行资本运作措施很可能存在违法性，或者遇到各种阻碍。从现有法规看，几乎很少的控股集团取得了营运资格。在未得到许可的情况下，各类营运活动都将面临巨大风险，给各参与方带来损失。

4 商业银行开展投资银行业务的风险管理

4.1 完善商业银行内部风险控制体系

依托长期的业务经营活动，金融控股集团对内部风险的防范措施已经比较成熟，且各具特点。不仅构建了“中间墙”，也设立了“防火墙”。为防止内部交易，构建了“中间墙”，以隔离各种信息，创建公平市场。投行业务虽然能够带来更高的收益，但其风险却不亚于传统业务，且需解决各类复杂问题。构建内部风险控制机制，依托“防火墙”避免风险在各机构间的蔓延，有效協调部门间关系。做好内部审计工作，组建专业化审计小组，制定工作规范。优化董事会组成比例，站在股东、相关者利益的基础上设计合理的董事会机制。

4.2 完善投资银行业务外部监管

为稳定金融市场，国家规定了一系列的准入制度，只有经审核通过的银行方可进驻。可见，为提高投行业务水平，扫清经营风险，要求商行做好前期的准入机制分析工作。首先，市场准入监管机关要做好许可执照的审查与限定颁发工作，针对未经许可业务，需说明不颁发理由。第二，加强对银行股权的监控，严格限制投资人条件，确保业务资金稳定、充足。第三，监管机构要提高服务水平，做好准入细则制定工作。例如，要从资本流动性、充足率与总资本数量等角度规定准入条件。

4.3 加强人才队伍建设

为扩大业务领域，提高营收水平，商业银行开始经营投行业务。但因人才储存量少，这就需要专业人才的大力开发，壮大专业人员队伍。因此，我国商业银行要优化组织结构，加快相关专业人员的学习培训。既要培养一批金融、投资、管理等专业知识的综合型人才；又需要法律、证券等多方面的知识专业人才。提高员工的综合素质，作为相关专业工作人员，必须具备良好的道德品质，努力学习决心，认真工作的态度，有正确的价值观和社会责任心。激励员工的工作主动性，进取性及工作的积极性。商业银行要发展，要创新；因此专业人才格外重要。人才及吸引人才都需要一个有保障，奖惩分明的环境。健全晋升机制，将薪酬与业绩挂钩，提高人员的积极性；建立考核惩罚机制，对考核不及格的人员给予一定处罚。

4.4 完善法律环境，加强监管

建议我国有关司法部门完善我国商业银行发展投资银行业务相关的法律体系，出台银行中间业务的相关的法律，明确新业务的审批标准、程序和方法。同时，监瞥管理部门对金融机构作出警示，使金融创新符合发展战略。我国金融监管部门应该严格把控中间业务市场准入关，做好相关业务工作，监管部门监管工作提前介入，通过严格的市场准入关，把投资银行业务风险排除在萌芽阶段，把风险限制在市场外，为投行业务提供完善法律环境。

5结束语

综上所述，经济全球化要求市场更加的开放、多元，在市场需求推动下，国内金融业的经营限制有所减少，为金融机构的自主经营创造了条件。为增加营收，商业银行不仅要经营传统业务，也需要同时做好投行业务工作。但是，国内商行混业经营尚缺经验，存在诸多需要完善的地方。例如，缺乏人才储备、业务品种太过单一、核心竞争力地下等。同时，投行业务中，商业银行也要谨慎防控各种风险做好预测工作，化险为夷。商业银行在经营投行业务时，不仅要通过“两墙”防控内部风险，也需完善人才培养机制。对于监管机构而言，则应当做好审核许可工作，逐渐完善法律细则。

参考文献：

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[3]陆岷峰，张欢.商业银行股权投资业务历史沿革、现状及展望研究[J].兰州财经大学学报，2017，33（02）：53-62.