我国供应链金融现状与发展前景分析

□（广东农工商职业技术学院广东广州510507）

一、供应链金融概述

供应链金融是指从真实的贸易背景出发，将供应链中的上下游企业视为一个整体，以供应链中的核心企业为中心，通过对应收账款、货权、仓单等进行质押来实现对物权的掌控或资金流的锁定，以满足供应链条中上下游企业对诸多金融产品和服务的需求。根据企业生产阶段的不同，可以将供应链金融划分为三个阶段：采购阶段的应收账款融资模式、销售阶段的预付账款融资模式、生产阶段的存货融资模式。

在供应链金融活动中，商业银行等金融机构从每一个环节出发，由第三方监管公司参与监管，利用各种金融工具，有效整合与衔接物流、资金流、信息流链条，通过组织和调节使货币资金流动与实物商品流通趋于同步，从而提高资金运行效率，加快商品流通速度。

二、供应链金融的特点

供应链金融与传统的融资模式相比，具有一些明显的特点。

（一）有利于解决中小企业的融资困境。大中型企业的规模大、实力强、信用状况良好，商业银行等金融机构偏向于向大中型企业提供资金或金融服务，忽视了中小企业的融资需求。供应链金融模式因其能够利用核心企业的信用盘活企业存货、用活应收账款等，能够化解中小企业的融资障碍，从而有助于解决中小企业的融资困境，降低企业融资成本，提高资金运作效率。

（二）巩固银企合作。在传统的商业银行与企业的关系中，大多局限于银行提供资金给企业使用，企业付出资金使用成本。在供应链金融的运作过程中，商业银行不仅充当了资金提供者的角色，而且成为了为企业提供全方位金融服务的合作方。商业银行可以利用自身的风险控制手段和信息优势帮助企业改善经营并助力供应链建设，不仅可以降低企业的经营风险，而且有助于降低银行的信贷风险，巩固银企合作关系。

（三）减少商业银行对企业财务报表的过度依赖。在供应链金融活动中，商业银行不再单纯评估单个企业的财务报表和运营状况，而是更加关注其合作伙伴和交易对象，视供应链中的上下游企业为一个整体，关注其所处的产业链是否稳固，以及目标公司的市场地位和供应链管理水平。

（四）便于商业银行提高金融服务水平。企业根据业务情况，可以有多种融资方式，如原材料融资、存货融资、信用保证融资等。在供应链金融业务中，商业银行可以灵活评估企业经营中的各个环节，根据企业的具体需要和评估结果提供融资服务。企业不仅可以获得融资，而且可以在买方风险承担、款项催收等方面获得便利。

三、供应链金融的发展现状

供应链金融是近年来供应链管理领域与金融领域发展的新方向，其产生和发展为中小企业提供了融资渠道，促进了经济的发展和社会的进步。供应链金融在我国的发展较快，可以分为两大类：银行系和电商系。银行系以平安银行、工商银行、民生银行、中信银行、中国银行等商业银行为代表，其借助自身的传统信贷优势，如资金实力、客户资源等，参与供应链金融开展业务。电商系以阿里巴巴、京东商城、苏宁易购等企业为代表，其凭借自身的优势如商品流、信息流等，通过成立小贷公司为经销商服务。我国供应链金融已经历了三个阶段：供应链金融1.0：线下“1+N”；供应链金融2.0：线上“1+N”；供应链金融 3.0：线上“N+N”。

供应链金融在发展过程中也遇到了一些问题，如风险管理问题等。目前供应链金融的发展还不完善，对于宏观经济周期、金融环境等外部风险以及企业经营风险、财务风险等内部风险的管控能力欠佳。由于供应链金融链条中涉及的企业众多，业务种类繁杂，这些风险问题有时甚至会扩大至整个链条，从而引发重大金融风险。但就总体而言，供应链金融带给行业和领域的发展优势要远远大于劣势。

四、我国供应链金融的发展前景

供应链金融自诞生以来迅猛发展，具有强大的发展前景。相关数据显示，全球供应链融资规模接近3 000亿美元，年均增长率达到30%以上，到2020年，年均增长率将达到10%以上。伴随着供应链各环节的完善、互联网技术的进步和商业银行业务范围的扩大，未来的供应链金融预计会在以下方面有突出表现：

（一）供应链金融的业务范围将发展至全链条。核心企业、上游供应商、下游批发商和零售商以及终端消费者都将参与到供应链金融的业务活动中，使得供应链金融的业务规模和范围进一步扩大，在一定程度上有助于众多参与企业实现利润最大化和成本最小化。

（二）供应链金融服务方式由线下转移到线上。在传统业务模式中，商业银行需要不断掌握供应链成员企业间的订单和发票，监控与之相关的物流、资金流、信息流等方面的情况。但是我国供应链金融中各企业的电子化程度不同，物流、资金流、信息流等方面的掌控工作难度较大。因此，为了实现对不同企业、不同信息的快速有效整合，构建线上供应链金融服务平台很有必要。以阿里巴巴、京东商城、苏宁易购等电商为代表的电商系所提供的金融服务也以线上为主。

（三）供应链金融可能会倒逼我国金融体制改革。在供应链金融业务模式中，每一笔业务都有真实的业务背景，这与传统的银企融资关系有很大不同。伴随着供应链管理体系的完备和实体经济的发展，供应链金融的应用范围会越来越大，传统金融的地位会受到较大影响。

（四）商业银行、物流和电商企业将实现跨界发展。伴随着供应链金融的发展，对信息流、资金流和物流的整合需要商业银行、物流和电商企业在更深层次的领域进行合作。三者在开展供应链金融业务的过程中都希望通过对核心资源的拓展覆盖更多的客户和服务范围，因此，未来的商业银行、电商和物流企业在深层次领域开展合作甚至跨界融合也是未来供应链金融发展的一大趋势。

（五）供应链金融与互联网金融相融合。互联网金融与供应链金融同样是新型的金融领域，发展规模和势头都呈现良好趋势，两者的发展可以相互辅助。一方面，供应链金融能够为互联网金融提供优质资产；另一方面，信息技术和庞大的数据积累能够扩展供应链金融。两者相结合有助于实现信息与产业的透明化。互联网背景下的供应链金融，融资行为可以在前端环节实现，从而使供应链金融有可能从单一产业链扩展到整个生态圈。与此同时，互联网金融运作中的风控问题在供应链金融的推动下将大大减少。

（六）供应链金融与区块链结合。自2014年以来，区块链以其颠覆性的理念迅速成为全球范围内的热门话题和实践领域，区块链在商业和技术层面的创新，将为供应链金融创造一个新的应用前景。区块链技术的应用有助于供应链金融增强管理能力，消除贸易壁垒。

五、发展供应链金融的一些建议

（一）加强供应链金融的法律法规建设。当前，我国在发展供应链金融方面的相关法律法规还比较欠缺，制约了供应链金融的发展。相关部门要广泛调研，积极借鉴和吸取其他国家在发展供应链金融方面的经验做法，做好相关法律法规建设，为供应链金融的良好持续发展保驾护航。

（二）加强供应链金融的风险管理。通过建立供应链战略风险管理机制，关注并监测供应链的运作情况和外部环境的发展趋势；跟踪评价核心企业的业绩、人力资源开发、质量控制、存货周转、应收款管理等方面的经营情况；通过建立信用模型和数据库对关联企业进行信用管理。力争在众多环节通过多种方式建立风险管理评价体系，实现对供应链金融业务的风险把控。

（三）加强供应链金融人才培养。供应链金融的发展前景良好，是一项知识面广、操作复杂的业务，需要从业人员具备国际金融、国际贸易、管理、法律等方面的综合知识。一方面，各级政府相关部门、行业协会等组织可以通过举办定期或不定期的培训、论坛等活动，为现有的从业人员提供多批次、多层次的业务提升渠道；另一方面，通过引进高素质的供应链金融复合型专业人才，可以提高从业人员的供应链金融服务水平。

（四）加强供应链金融创新战略。供应链金融的创新可以从技术、业务和制度创新三方面入手。利用互联网技术、区块链技术等建立起涵盖不同行业和产品的供应链信息管理平台，实现供应链金融的技术创新。允许商业银行把非核心业务转包给供应链第三方综合物流金融中介公司，并依法有序地开展有关融资业务，实现制度创新。在业务创新方面，不仅对核心企业这样的大客户授信，而且关注供应链中的中小企业，并对其授信，不仅可以改善商业银行客户过于集中带来的风险，而且有助于解决中小企业资金紧张问题，促进中小企业发展。开展多品种的供应链金融服务，促进结算业务、中间业务和成本结算性存款等业务的发展，有助于优化商业银行的业务结构。

（五）建设供应链金融线上服务平台。通过建设供应链金融线上服务平台，将供应链中的各参与主体连接起来，实现信息流、资金流和物流的统一，构建覆盖范围广泛、业务品种繁多的线上服务体系。从业务申请受理到融资发放的全过程都通过线上办理；利用平台收集信息进行数据挖掘，针对不同客户的不同需求开发不同的产品，根据企业的交易信息为企业提供配套的金融服务。