我国中小企业采用融资租赁方式融资的必要性

李婷

摘要：我国中小企业数量庞大，是我国重要的经济支柱。截至2015年末，全国工商登记再测的中小企业超过了2000万家，个体工商户超过5400万户。可以说，处在产业结构优化升级，供给侧结构性改革的关键时期，中小企业的健康发展是保障我国经济稳步发展的基本条件之一。然而。我国中小企业的发展一直是比较艰辛的。由于我国中小企业自身实力弱、发展盲目、融资渠道单一以及宏观政策支持力度小、资本市场不健全、银行偏好、体制落后等因素，导致中小企业发展的核心问题是融资难、融资贵。

关键词：中小企业 融资租赁 必要性

融资租赁在解决我国中小企业融资难得问题上，相比其他融资方式具有的优势主要反映在降低信息不对称及降低损失风险、降低融资门槛和成本及提高时效、融资期限长及还款方式灵活、资金使用效率高的优势。

首先，融资租赁方式可以降低信息不对称和损失风险，一般融资租赁公司都是按照其产品分类的，或者在公司内部按照产品所涉及的行业进行分类。比如一些大型的租赁公司，他们根据自己可以提供产品按所属行业进行划分，设置如工业装备、建筑、印刷等事业部，每个事业部都对自己所管理的业务领域十分精通。而银行面向中小企业贷款时，中小企业的所属行业范围巨大，贷款用途不可控制，而且银行对贷款的审批主要从企业的财务状况和经营状况进行预测，对特定行业的前景并不能做到如租赁公司那么了如指掌。融资租赁企业所提供的设备属于专用设备，承租方无法改变设备的用途，从而使出租方不必担心承租方改变设备用途带来的风险。

融资租赁本质上是将资产的收益权和使用权出租给承租人，所有权仍然属于出租人，因此融资租赁机构只需要定期对资产进行监督即可，不必过多关注资产的安全性。在这种情况下，融资租赁机构更多的精力用于评估企业运营能力以及项目的盈利能力，所以融资租赁机构在这方面更加专业，对风险的控制能力也更加有把握。

其次，降低融资门槛和成本，提高了时效性。因为降低了融资租赁机构和客户之间的信息不对称情况，并且由于融资租赁方式本身的特性使得融资租赁机构的损失风险较低，从而使融资租赁机构可以在评估客户风险时不那么注重硬性条件。

我国中小企业寿命较短，规模小、产能小、财务不规范，虽然数量众多，但是绝大部分都不能符合银行贷款的条件，因此资金压力相当大。融资租赁公司相对银行更加看重的是项目盈利能力和企业经营能力，只要客户在使用租赁资产产生的现金流量可以满足租金的支付，那就可以办理融资租赁。而银行贷款对企业进行综合考虑，尤其注重过去的财务状况，并且在大额的贷款中必须要企业提供抵押物，這也提高了中小企业的融资门槛。出租资产的所有权归属于融资租赁机构并且对出租资产回收后有着较强的处置能力，因此融资租赁机构并不会要求中小企业提供抵押物或提供担保。

融资租赁现阶段利息比银行贷款利息高2-3个百分点，这主要是因为大部分融资租赁机构的资金来源于银行贷款，所以收费自然比银行贷款利息要高。但是融资租赁可以满足客户对出租资产的所有资金需求，而银行只会提供部分资金需求，不能满足客户的足额需求，这就导致可以不得不寻求非银行机构的帮助，而我国目前民间融资利息年化往往高达20%以上，显然大幅度增加了中小企业的融资成本。如果采用直接租赁的方式进行购买所需设备，那么融资租赁机构可以提供全额融资，包括运费、保费的，这些都是银行贷款难以做到的。

根据《企业会计准则第21号-租赁》的规定，企业技术改造采用融资租赁方法租入的机器设备，折旧年限可按租赁期限和国家规定的折旧年限孰短的原则确定，但最短折旧年限不短于三年。企业可以根据自身情况，采用融资租赁的方法缩短设备折旧年限，加速折旧，将折旧费用计入成本，从而降低应税收入，减轻税收负担。采用融资租赁方式融资，可以使中小企业在一定程度上进行避税，进一步降低了中小企业的融资成本。

融资租赁机构不需要抵押物，出租物的所有权属于融资租赁机构，因此不涉及的资产抵押登记等手续。而银行贷款涉及带前审查、评级授信等步骤，往往审批时间过长，无法满足中小企业对资金快速到位的需求。相比之下，融资租赁机构门槛低，审批快，可以使资金尽快到位，使中小企业及时抓住机会。

另外，融资期限长，还款方式灵活。对中小企业的银行贷款一般都是短期贷款，几乎没有中长期贷款，这对于大部分中小企业来说在还款期有着较大资金压力。如果贷款额较大，投资回报期较长，那么中小企业实际上难以在短期内给银行偿还贷款，进而使用民间资金进行“倒贷”，进一步增加了中小企业的资金压力。从期限上来说，融资租赁有着得天独厚的优势，一般融资期限为三年至五年，某些大型高价值设备可以达到十年，这样更加符合中小企业资金使用的内在逻辑，减缓中小企业的还款资金的压力。

中小企业资本实力较弱，融资比较困难，因此在资金使用方面必须更加高效，否则很容易造成资金链断裂。在盈利水平有限的情况下，一次性投入巨资购买中长期生产设备，会给企业带来十分大的经济压力。因为设备盈利性是逐步体现的，而企业将巨额资金投入固定设备时，必然会减少企业流动资金，使企业的经营陷入困境。如果采用银行贷款的方式购买设备，不仅减少了企业流动资金的补充，还背上了银行利息，很多中小企业都是这样造成资金链断裂而破产的。中小企业在购买设备时采用融资租赁方式，在前期可以支付较少的租金就可以获得先进的技术装备，在提升了企业竞争力的同时又不会影响企业正常的流动资金，从而提高了资金的使用效率。