商业银行绿色信贷问题研究

2018-11-10易晓文

商业经济 2018年9期

易晓文

[摘要] 目前，我国商业银行正在实践国家绿色发展理念，绿色信贷在商业银行中不仅是对传统金融的延续和拓展，更是现代金融的一种发展趋势。以兴业银行为例，基于绿色信贷发展现状，分析了我国商业银行在实施绿色信贷过程中遇到的问题，包括激励约束机制的缺失，法律制度不健全，监管缺乏创新，环境信息共享机制不完善，缺乏健全的风险控制机制以及专业技术和人才缺失。并提出了相应的对策建议，从而进一步促进我国商业银行绿色信贷产业结构的升级，实现资源的有效配置和绿色配置。

[关键词] 绿色发展；绿色信贷；商业银行

[中图分类号] F832.4 [文献标识码] A [文章编号] 1009-6043（2018）09-0159-04

随着环境问题成为现代人们日益关注的焦点，绿色可持续发展理念也日益被国家和人民所重视，国家政策也在总趋势上向绿色金融方向倾斜。在这样的趋势下我国顺势提出了绿色发展的基本理念。而绿色信贷作为绿色金融中一种新型产品，被视为重要的金融工具寄予重望。

所谓绿色信贷，其主要要求就是在各类金融活动中注重可持续发展，注重资源、环境和生态等因素在人类经济以及社会发展中的重要作用。绿色信贷在商业银行中的作用不仅是对传统金融的延续拓展，更是现代金融的一种发展趋势。近几年我国政府加大对此方面的关注力度，发布了有关指导意见，从国家层面来保障我国商业银行开展绿色信贷业务。而商业银行为了适应可持续发展和履行社会责任的新标准势必进行相关绿色信贷业务活动。进而提高商业银行应对环境风险和识别机遇的能力，督促商业银行可以很好的平衡社会责任与商业利益的关系，在激烈的竞争关系中谋求强有力的竞争力和长远的发展。

以兴业银行为例，对有关商业银行实施绿色信贷所碰到的问题进行深入探讨。兴业银行作为我国第一家也是唯一一家加入“赤道原则”的商业银行，抓住了顺应环境形势的信贷机遇，走出了一条由“绿”而“金”的可持续发展道路，在激烈的银行业竞争中脱颖而出。尽管兴业银行在绿色信贷上表现突出，但仍存在阻碍发展的因素，比如绿色信贷制度不健全，绿色信贷文化建设缓慢，缺乏绿色信贷激励考核机制以及缺乏创新等等。针对这些问题提出相关建议，致力进一步推进我国绿色信贷的发展。

一、兴业商业银行绿色信贷发展现状分析

（一）兴业银行绿色产品与服务体系

1.排放权金融服务

排放权金融服务是指通过同国外碳金融买家和国内主流环境权益金融机构建立广泛而又深入的合作关系，提供综合服务渗透各个环节，产品涵盖碳金融服务产品和排污权金融服务产品。以促进碳排放权、主要污染物等环境类权益交易。

（1）碳金融服务产品

兴业银行利用自身的信息和渠道优势，为国内企业提供全面的碳金融服务，如促进碳交易、与碳交易商建立广泛的合作关系和碳交易，为客户参与碳交易的各个环节提供全面的服务。产品包括但不限于碳购销代理、碳资产评估与开发咨询、碳资产质押授信、碳交割担保、自愿减排交易结算业务、国内碳交易市场平台建设与研究。

（2）排污权金融服务产品

排污权金融服务产品主要是指兴业银行为国家或地区环境容量使用权交易市场提供的一系列金融服务。包括但不限于排污权抵押贷款、排污权交易清算、结算和资金管理、排污权交易制度的发展。

2.节能减排融资

（1）六大服务领域

兴业银行绿色融资主要针对能效、新能源和可再生能源开发利用、固体废物循环利用、二氧化硫减排、污水处理和水处理以及碳减排六个领域。

（2）“8+1”种融资服务模式

兴业创新推出这种融资模式，其具体内容为以下几点：

①节能减排技改项目融资模式

兴业银行采用与客户直接建立融资合作关系，设计全面的融资方案和提供完备的融资服务，同时对现有企业的设备及工艺进行创新，引入新的高效节能生产流水以产生资金需求；从而为客户提升能源的使用效率，提高企业的资本收益。

②CDM項下融资模式

因清洁发展机制（京都议定书之下的灵活执行机制之一）使发达国家能够履行其国际减排承诺，资助发展中国家制定具有温室气体减排效果的项目。所以兴业银行为促进项目的开发和交易，引入了专业的合作伙伴。兴业银行以清洁发展机制下碳减排目标销售收入作为融资的重要因素对企业项目进行审核，然后设计全面的融资方案，提供融资服务，来满足企业对开发项目的融资需求。

③节能服务商EMC融资模式

节能服务提供者作为融资主体，主要目的是面向用户进行能源审计，并向兴业银行提出融资申请。兴业银行通过对企业项目技术和企业综合实力审计，并设计融资方案，提供融资服务。节能服务提供者为项目企业提供节能技术改造服务，包括节能减排设备的选择和采购。项目企业无需投资，只需在合同期内与节能服务提供商分享部分节能效益。

④节能减排设备供应商买方信贷融资模式

节能设备购买者是融资主体。节能减排设备供方与买方客户签订销售合同后，买方应向兴业银行申请融资，兴业银行审查项目技术和企业综合实力后，为客户设计融资方案和提供融资服务。

⑤节能减排设备制造商增产融资模式

节能减排设备生产企业作为融资主体，向兴业银行申请贷款用于生产专业节能设备。兴业银行对项目技术和企业综合实力的审核，设计融资方案，提供融资服务，用于支持我国节能减排项目的实施。

⑥公共事业服务商融资模式

以公用事业服务提供商的下游终端用户为融资主体，终端用户向兴业银行申请节能减排融资，用于向公用事业服务提供商支付相关设施建设费用，用以使用清洁能源。该融资模式的应用有利于清洁能源的推广应用。

⑦融资租赁模式

融资租赁公司以融资主体的身份，与节能服务提供商合作，为项目或节能服务提供商提供节能设备融资租赁服务，并根据项目实施具体的情况向兴业银行申请融资，兴业银行在对项目技术和实施能力审核后，设计融资方案，提供融资服务。

⑧排污权抵押融资模式

排污企业以自身已经购买的排污权作为抵押向兴业银行申请融资，或者排污企业以兴业银行申请融资購买的排污权作为抵押。兴业银行在审核企业综合实力和排污权价值时，设计融资方案，提供融资服务。该模型有助于促进排污权有偿使用和交易制度的建立，促进节能减排。

⑨多元化融资模式

兴业银行要充分发挥综合金融服务平台的作用，为节能减排项目的高增长、联合信托、租赁等金融业，带动私募股权投资基金等社会资本投资节能减排项目，实现角色由金融家向融资安排者转变。

（3）合同能源管理专项融资产品

合同能源管理的概念是指节能服务公司与需用能单位以合同形式约定项目节能目标，节能服务公司为实现高效节能目标向用能单位提供必要的服务，其中包括能源审计、项目设计、项目融资、设备采购、工程建设、设备安装调试、人员培训、节能量确认和保证等等，最后从节能用能单位经过节能改造后收回投资和利润。合同能源管理专项融资是指节能服务公司向银行申请融资建设和运营合同能源管理项目，以其在节能效益中的份额为主要还款来源，采取项目未来收益质押或其他担保方式。

2016年，兴业银行在原有产品的基础整合形成了兴业银行绿色金融集团化产品架构体系，涵盖了金融产品、服务模式到解决方案的多层次、综合性的产品与服务体系。极大程度上丰富了产品种类，拓宽客户群体范围，增强了筹融资能力。

（二）兴业银行绿色信贷发放现状

2016年，兴业银行绿色信贷资产支持证券成功，预示着他成为我国国内首单绿色信贷资产支持证券。总金额为26.457亿元，并获得超2.5倍认购。

截至2016年末，兴业银行绿色信贷余额为4943.6亿元，累计适用赤道原则项目307笔，所涉项目总投资为11458.47亿元，涉及272个客户，所支持的项目的节能减排量相当于关闭170座100兆瓦火力发电站，或740万公顷森林每年所吸收的二氧化碳总量。实现节约标准煤2647万吨、减排CO27408万吨、节水3.04亿吨，促进银行、企业、环境、社会多方面互惠共赢。

（三）兴业银行发放绿色信贷效果分析

1.贷款规模分析

绿色信贷的适用意味着企业贷款门槛的提高，若银行贷款总量下降必然会损害其经济效益，兴业银行的贷款总额和公司贷款都是稳步提升的，虽然整体增长率逐年有所下降，但就其整体趋势来讲仍是有所上升的，资产规模是不断扩大的。由此可见绿色信贷极其有利于兴业银行增加其经营利润。

2.绿色信贷对银行利润总额的定量分析

（1）模型构建与参数选择

在研究绿色信贷发放余额对银行利润总额的影响的实证分析上，挑选的变量是兴业银行的每年绿色信贷余额（x）和兴业银行每年利润总额（y）。

设定的线性回归模型如下：

yt=b0+b1xt+ut（bo为常数项，b1为x的回归系数，ut为随机误差项）

选取从2011年到2016年的数据，每年度的数值来源于兴业银行历年可持续报告和中兴业银行各年度的财务报告，具体数据如下表所示。

兴业银行绿色信贷年度余额与利润总额统计表

数据来源：兴业银行可持续报告和兴业银行年报。

（2）实证分析及模型检验

假设兴业银行每年度绿色信贷余额对兴业银行每年度利润总额没有显著影响。假设模型中随机误差项ut满足古典假定，运用OLS法对模型进行回归分析，将参数带入spss进行估计，得到如下结果：

y=372.492-0.063x

S=（49.277）（0.063）

t=（7.559）（3.856）

R2=0.788 R2=0.735 S.E==60.968 F=0.018DW=1.102

从回归结果可以看出，R2=0.788，从中说明样本回归直线的解释能力为78.8%，它代表在兴业银行每年度的利润总额y的总变差中，由绿色信贷余额x解释的部分占78.8%，模型的拟合程度较好。另外，对于参数的显著性检验，t=3.856，给定α=0.05，查t分布表，在自由度为n-2=4时，得临界值t0.025（4）=2.7764<3.856，拒绝原假设。因此表明兴业银行每年度绿色信贷余额对兴业银行每年度利润总额有显著影响。

（3）对模型结果的解释

上述结果表明，兴业银行每年度绿色信贷余额对兴业银行每年度利润总额有显著影响。随着绿色信贷规模不断增加，说明绿色信贷对兴业银行利润总额增长的贡献越来越大。兴业银行率先实施“赤道原则”，得到国际合作机会，在国家的政策支持下，不仅获得更好的发展机会，同时赢得了社会广泛的赞誉，提升自己企业形象。目前绿色金融是大趋势，而绿色信贷作为其中一种组成部分，不仅能够拓宽兴业银行的贷款产品范围与金融服务内涵，也让兴业银行改变了传统业务运作模式及其风险管理方式，有助于提升兴业银行金融创新能力和抵御风险能力，从而增加其盈利能力。此外，在经营过程中充分考虑生态环境等各方面利益主体的诉求，有利于兴业体现银行推动低碳经济发展的自觉性，从而在同业中获得认同，并赢得市场份额，增加了其利润总额。

二、兴业银行绿色信贷发展中面临的问题分析

（一）绿色信贷激励约束机制的缺失

当前，我国大部分“两高一剩”产业污染严重，但它仍然是部分地区的支柱产业，不仅可以带来高额利润，而且是地方财政收入的重要来源。因此，一些地区的政府为了追求政绩，可能会包庇纵容污染企业的经营活动，从而盛行地方保护政策，忽视扶持和鼓励绿色企业的现象等等。由此可知我国对商业银行促进绿色信贷发展的监督、激励和约束机制仍有待完善。

另外，我国对商业银行违法项目和企业贷款没有具体的问责和处罚，有效实施绿色信贷的商业银行缺乏切实可行的激励政策，同时也对环保做得更好的企业缺乏经济扶持政策，不利于激发企业和商业银行的积极性，影响绿色信贷政策的实施和推广。

绿色信贷的健康长期发展取决于有效的激励约束机制。提倡有关部门出台财政贴息、税收减免、税前拨备、呆账独立核销等优惠政策并提供风险補偿，设立担保基金。或者可以增强金融机构之间的相互沟通交流，引导社会资金投入节能环保项目建设，大幅度提高节能环保企业或项目的融资能力，增强银行业金融机构绿色信贷的内生驱动力。

（二）法律制度不健全，监管制度缺乏创新

当前我国商业银行绿色信贷的立法层次不高，在我国银行业监管的法律体系制度中，缺乏绿色信贷实施保障的相关规定。绿色信贷作为可持续发展中重要的一部分，他的发展必然也离不开我国法律的保驾护航。

现今发布的大部分规章是有关指导性文件，所以缺少强制性和权威性。即使银行不实施绿色信贷的有关标准，违反国家政策，有关部门也没有相关法律来惩罚约束他们。我国商业银行有关绿色信贷的法律制度不够完善。

首先，当前我国对商业银行在绿色信贷有关方面的监管制度亟待完善；其中对传统金融产品的监管大多是对现有产品的监管，而不是对创新产品的监管；大多是对机构的监管而不是对功能的监管。其次过于重视行政手段的监管而对市场手段的监管过于宽松。我国银行业的监管制度缺乏创新的问题亟待解决。

（三）环境信息共享机制不完善

从国际层面上实行信息共享来说，美国作为全球信用体系发展最为完善的国家，历时百年的发展，信用体制趋于全球化。所以我国银行业若想在国际上具有竞争力，实现环境信息共享，绿色节能减排是关键。在实行信息共享方面，美国不仅和欧盟，瑞士等等多家银行互通信息共享，与我国建设银行也有相关的服务信息共享。国内层面来说，我国目前由于环境信息共享机制不完善，导致商业银行对绿色信贷的发放标准不一致。针对这一问题，我国人民银行发布了有关通知，旨在增强我国商业银行绿色信贷政策的可操作性，以推进我国有关环境保护部门和金融机构的信息共享工作。

（四）缺乏健全的风险控制机制

与传统业务相比，绿色信贷是创新产物，其投放的企业项目，抵押质押物品等事项具有特殊性。同时银行还要应对因国内市场不成熟造成的市场风险、信用风险和操作风险等。而且绿色信贷落实实施的过程中，各银行之间相互独立，存在竞争关系，产生差异性，这种差异性更增加了银行的管理风险。而目前兴业银行仍旧缺乏健全的绿色信贷风险控制机制。

银行对风险仍旧不能很好地控制这就间接的影响了我国绿色信贷产业在商业银行中不能很好地发展。其中企业的信息披露制度的不完善，标准的不统一、不专业更是增加了商业银行风险控制的难度。

（五）专业技术和人才缺失

目前我国商业银行普遍对绿色信贷方面重视不够，认为不是其主要盈利点，所以在绿色信贷产品风险评估方面缺少专业技术人才。同时绿色信贷理念并没有很好地在银行内部传达，银行内部的人才队伍建设不完善，缺乏相应的专业技术人员。

银行内部也缺乏对员工定期进行有关方面的培训，所以银行内部人员对绿色信贷的业务能力较弱，导致绿色信贷产品单一，创新力度不够。同时也缺乏专门的管理人员负责相关项目，项目流程不具有一定的程序性，这一系列人力物力的资源匮乏，在很大程度上局限了我国商业银行绿色信贷的发展。

三、推进兴业银行绿色信贷发展的对策建议

（一）完善绿色信贷激励和约束机制

建立和完善有效的绿色信贷激励机制，可以促进我国商业银行积极参与绿色信贷团队的实施，而不仅仅是作为一个窗口引导。

兴业银行最早的创新项目是2006年5月与国际金融公司合作启动的能效融资项目，使兴业银行成为中国第一家推出能效贷款产品的商业银行。政府应补贴兴业银行的绿色信贷项目，使他们能够提供比传统项目更低的利率，满足绿色信贷的要求。通过政策上的支持鼓励，来吸引更多的商业银行自觉加入绿色信贷的队伍。

在约束机制方面，商业银行之间应该互相监督，绿色信贷这一政策的执行要共同遵守、共同维护，要向有关部门举报违反相关规定的商业银行，并对其作出相应的处理。同时政府应该建立有关惩罚机制，对违反相关绿色信贷政策的企业和银行进行严格有力的惩罚。

（二）健全法律制度，创新监管制度

具体来说，在有关绿色金融的法律有关方面加强顶层设计，在立法路径上采取绿色金融法和金融法生态化并行不悖的方式，制定引导社会资金投向的财税政策，发挥金融支持节能环保的杠杆作用。

一方面，将现有的绿色金融法规和政策正式转化为法律；另一方面，在《商业银行法》、《保险法》和《证券法》的修改中，增加绿色证券、绿色信贷和绿色保险制度的相关规定。在立法层面，坚持以中央立法为主导，同时鼓励省、自治区人民代表大会按照《绿色金融促进法》等绿色金融法律的有关规定，更有针对性地指导，促进地方绿色金融创新和环境保护。

同时，还需要完善绿色金融监管体系，增强环境对金融机构的约束力。要完善绿色信贷监管制度，针对目前监管制度存在的问题，创新绿色金融监管制度，推进我国绿色信贷的健康发展。

（三）搭建信息共享平台，加大信息披露力度

我国若想具有绿色信贷优势就旨在建立跨部门的信息共享机制，在地级市建立信息联网。若有关企业在环保方面有违法违规行为，银监会通过实时监控，对企业在信贷方面不予以支持，并将有关违法行为进行披露。

加强信息共享平台建设，充分发挥信息在引导资金投向中的基础作用。商业银行和企业通过信息平台将绿色信贷有关标准进行统一，政府则通过信息平台将有关优惠政策予以公布，力求将我国绿色信贷的推广效率发挥到最大。

（四）完善银行绿色信贷风险控制机制

首先，应对银行内部绿色信贷人员进行专业知识的培训，使其能在贷前调查阶段识别出潜在的有关风险，同时丰富商业银行风险管理手段。其次，采用多种方式解决绿色信贷风险控制问题，如采用保理业务模式，控制绿色信贷融资风险；引入损失分担机制以解决绿色信用担保不足的问题：借用外部技术支持，解决绿色信贷技术风险等问题。进而从多方面完善我国商业银行绿色信贷风险控制机制。

（五）引进专业人才，健全人才队伍建设

為更好的发展我国绿色信贷行业，商业银行应该调整内部结构，重视专业人才的培养。加强与各专业科研院校的合作，形成以绿色信贷方式的专项资金，用于绿色环保方面产品的研发，促进商业银行与企业之间产品的关联性。同时应为有关绿色环保专业的人才提供资金支持以保证其顺利毕业，并保证其就业机会。

为挖掘专业人才的潜力，锻炼其个人能力，使专业人员在合适的岗位上发挥最大效率，商业银行应配合绿色信贷的要求调整银行内部组织结构，使其为商业银行创造最大利益。

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