中等收入家庭理财模式探析

金婧

自改革开放以来，人均收入水平随着我国经济飞速增长而得到了普遍的提高，为中等收入家庭增加了个人财富，提升了人们的生活质量。如何科学理财成为了许多中等收入家庭所关心的问题。基于此，笔者采用问卷调研形式，对中等收入居民投资者的投资模式进行了检验与分析，并从完善监管机制和提高投资者素质的角度提出了对策与建议。

中等收入家庭理财模式研究背景

由于我国经济水平在不断提升，中等收入家庭的经济状况和可支配收入也因此得到了极大地提高。此外，部分居民在传统理财思想与观念方面有所转变，由于我国金融体制改革的推广和科普，致使中等收入家庭理财需求不断推向了发展的新浪潮上。然而，与美国、英国等发达国家相比，我国中等收入家庭在投资理财方面显得较为薄弱。尽管居民的收入有一定的提升，但是居民对于投资理财的意识不高，仍需不断强化。目前来看，大部分中等收入家庭仍然依赖于传统理财方式，即储蓄。相关数据表明，我国居民在2017年5月的总储蓄存款已达到了62.6万亿元，与2016年的59.8万亿元相比增长了4.68%。因此，可以看出我国中等收入家庭在理财方面仍有大规模开拓挖掘的空间。

研究对象与方法

为了更加直观地了解我国中等收入家庭在理财方面的状况，笔者对此展开了问卷调查的方式。在此次问卷调查中，问卷总共回收的数量为200份，其中有效问卷的数量达到191份，则该问卷的有效率为95.5%。从总体上来看，样本回收后的男女比例相对平衡。笔者通过对被受访者在三年以上和三年以下所涉及非保本类产品有关投资经验这一变量采取了控制措施，使问卷的有效性得以保证。同时，将问卷中的内容设计成单项选择的模式，能系统地统计出投资者家庭理财的方式。其调查内容包括股票、保险、债券、基金、储蓄、银行理财产品、外汇以及其他金融衍生品。

家庭理财模式分析

目前，居民选择储蓄和基金的理财方式居多，其中选择储蓄的比例为27%，而选择基金的比例为24%。尽管储蓄在居民理财中的地位依旧根深蒂固，但在如今理财方式多样化的冲击以及居民理财观念的不断转变下，储蓄已不再是理想的投资方式。由于基金理财模式能通过风险转移和专业管理的手段获取丰厚的收益，进而使居民对基金的投资方式有了新的认识。

股票和债券不相上下，各自占据的比值为17%和11%。由于债券具有低风险和收益稳定的特点，因此逐渐成为中等收入保守投资家庭的青睐，而股票则具有风险高和回报高的特点，主要是中等收入家庭风险爱好所青睐的理财产品。

外汇投资和其他金融衍生品的占比最低，各自占据的比值为3%和2%。这是由于大部分居民对外汇投资和金融衍生品的专业知识了解甚少，以及它们的操作相对较为繁琐，使大部分居民对于此类理财产品望而生畏。

中等收入居民家庭理财存在的问题

（一）储蓄比重较高

根据回收的调查问卷和2017的相关储蓄数据可以看出，我国选择储蓄的理财方式最多，且在全球位居榜首。然而与其他投资方式比较，储蓄凸显了增值保值功能的不足之处，并且投资者的产值会随着银行利率低于通货膨胀率时降值。由于每个家庭在每个阶段都有着不同的需求，当在较高的储蓄比率下，会影响到居民整体生活水平状况。

（二）中等收入家庭理财需求难以得到满足

近年来，随着中等家庭经济水平的不断改善，许多居民对以往理财的思想有了新的认识，也因此逐步成为资本市场青睐的对象。此外，由于国内金融机制的改革，相关的保障制度逐渐深入，从而为投资者们创造了一个良好、舒适以及健康的投资环境，使居民理财需求逐渐步入多样化的轨道。在对中等收入家庭问卷调查的相关数据进行了系统的整理后，发现有大部分投资者选择家庭理财的目的是为了实现资产增值，而小部分投资者是为了改善生活质量。然而，大部分的家庭理财者对当下相关的理财知识和经验修养均处于初级阶段。面对这些不足，投资者依旧我行我素，仍然根据自己的风格爱好以及经验进行理财，这种盲目而缺乏专业知识的理财方式，使家庭理财的多样化方式停滞不前，并且中等收入家庭在理财方面的需求难以得到满足。

（三）政府监管机制相对缺乏

家庭理财业务的发展离不开安全和舒适的投资环境，并且在政府的干预下，金融市场的规章制度体系不断加强和规范。如《中华人民共和国证券法》的出台，以及银监会、证监会和保监会颁布多种有关理财方面的规章制度，旨在为理财业务创造一个良好的环境。目前，现行法律法规的颁布针对家庭理财方面的相关政策较少。此外，对于家庭投资中产生的各种弊端，现行的制度并不能从根本上解决，因此家庭理财的发展还有一段漫长艰辛的旅途。

改善家庭理财的对策建议

承担投资风险和享有的相应收益是投资者选择投资理财后需要面临的两种结果，而理财投资产品的好坏对家庭居民投资者的生活质量必定会造成直接的影响。因此，投资者应提高自身防范意识和风险评估。雖然目前家庭的文化修养基本处于较高的一个阶段，但是对理财方面的知识还是相对欠缺的，并且投资者在投资理财过程中存在欠缺理智思考和盲目跟风的现象较多。为了减少这类不良现象的发生，以及让理财目标得以实现，因此中等收入家庭的居民应当提升相关理财专业知识，以至于能自行对理财信息做出合理的分析与判断，保证在实际操作过程中，投资者能游刃有余的进行投资，从而实现合理科学地进行家庭理财投资。

由于市场通货膨胀现象难以预知，如果投资者还是跟以往一样只将资金投入到某一个理财产品中，而风险是无法进行控制的，获取的收益率很难获得中等收入家庭居民的认可的。此外，对于风险越高，则回报越高的理财产品，虽然这在金融行业是成正相关存在的，但是也是大多数投资者无法逾越的。因此，应当合理选择符合家庭理财需求的理财产品组合进行投资，并且在自身利益不受损失的情况下对风险进行合理地把控，使理财组合进一步完善。如果缺乏相关的专业知识和分析能力时，应当向有关的专家寻求帮助，并为家庭量身定制出一套适合现状的理财方案，使无风险投资产品和风险投资产品比值相协调，以及金融资产和实物资产投资的比值相协调。由此，通过理财产品的组合，不但能达到中等收入家庭投资者的收益要求，并且在一定程度上降低了风险的发生。

（摘自《理财·财经版》）