内部控制质量与企业债务融资成本的思考

邹建超

摘 要：近些年来，随着社会经济活动不断增多，企业的主要融资方式多数为债务融资，内部控制作为企业管理中的重要组成部分，对企业的债务融资成本有很大的影响。基于此，本文通过分析内部控制质量对企业债务融资成本的影响，从完善企业内部控制的机制、形成良好的控制观念、强化专业技术团队的建设、提高企业管理中的执行力论述了提高企业债务融资能力的具体措施。

关键词：内部控制；企业债务；融资成本

企业的健康发展与内部控制质量的关系非常密切，许多企业越来越重视内部控制质量，但是由于财务信息的真实性问题没有良好的解决方法，使得企业在发展过程中受到了一定的限制。中国市场占据主导地位的是市场配置，金融工具非常多，很容易导致企业的财务出现虚假信息或者不对称等现象。内部控制质量能够推动企业的财务报告向着安全、可靠的方向发展。

一、内部控制质量对企业债务融资成本的影响

1.内部控制质量对财务报告真实性的影响

企业的财务报告在企业发展过程占据非常重要的地位，通过对企业的财务报告进行查询，可以将企业的经营情况了解透彻。内部控制质量对企业的财务报告影响是非常大的，如果企业的发展态势良好，内部控制质量较好，企业的财务报告的真实性也就相应的较高，反之，企业发展过程中，内部控制水平较差，就会导致企业的财务报告出现虚高的现象。在企业进行债务融资时如果不能提供比较真实的财务报告，不仅会出现债务人和债权者之间财务信息不相符的情况，还会使债权人的利益受到严重的影响。这种情况一旦被债权人发现，债权人会对企业不再信任，企业想要再进行融资的话，就必须拿出更高的成本作为吸引债权人的条件。因此，内部控制质量对财务报告真实性有非常大的影响。

2.内部控制质量对融资契约的影响

内部控制质量对企业财务报告影响的同时，也影响着企业债务融资契约和企业的经营状况。企业的经营情况和企业的财务状况直接影响着债务融资契约。第一，债权人决定是否为企业提供债务融资的依据是企业的财务信息。如果企业内部控制质量较差的话，必然会使财务信息虚高或者较差，而无论是哪一种形式都会影响着债权人为企业提供债务融资的决定；第二，企业的经营状况也是债权人是否为企业提供债务融资需要考虑的主要因素。如果企业本身没有什么重大的问题，并且能够一直保持着盈利的状态，在规定的时间内，能够将本息还清，那么债权人会很高兴与企业进行合作。反之，情况则不容乐观。因此，企业的内部控制质量对企业融资契约的影响是非常大的。

3.内部控制质量反映了企业债务融资的情况

企业的内部控制质量能够体现企业的凝聚力和向心力。在我国，企业的经营方式非常的多，企业的内部控制能力是整合考量企业收购、兼并的资产与企业的主体之间关系的重要凭证，而这种体现企业内部凝聚力和向心力的能力是债权人决定是否融资的主要参考对象，这对企业债务融资成本影响是非常大的。如果企业内部的矛盾频频出现，企业的运营机构也相互影响，这样会导致企业的运营状况不稳定，只能够在短时间内维持较好的情况，但是它的潜在危险使债权人的利益受到了严重的威胁。从其他角度来看，企业内部控制质量较差会将企业原有的矛盾不断放大，直接影响了债权人投资的信心。企业内部控制质量好坏与否，对企业运营风险的高低有着直接的影响，而企业运营的风险大大增加了企业债务融资成本。

二、加强内部控制质量，降低企业债务融资成本的措施

1.完善企业内部控制的机制

企业内部日常的管理中，需要依据相关的规章制度进行管理，完善企业内部控制的机制使企业的管理者在管理时有据可依，同时要限制企业管理者对财务报告的干涉，以此保证财务报告的真实可靠。首先，结合企业发展的实际情况，明确企业领导的义务和权利，同时必须限制企业管理者的行为；其次，建立财务部门会计责任制，企业的财务管理工作必须由财务部门的相关人员全权负责，不能假借他人之手，同时要在制度中指明会计的间接责任和直接责任，例如：中国船舶工业集团公司为了提高债务融资能力，降低融资成本，制定了会计责任制，制度的主要内容是会计人员工作岗位的设置、会计工作岗位的具体分工以及岗位轮换办法。通过制定这个制度，使企业的财务报告真实性以及安全性等到了保证，提高了债务融资能力，降低融资成本。最后，制定企业经营活动的监管制度，这个制度既对企业的直接领导人进行监管，同时也对财务的管理人员进行监管，通过这个监管制度，使企业在生产经营过程中不出现违法行为。

2.形成良好的控制观念

在当前的设计经济市场环境下，企业的大部分员工对内部控制观念不是很了解，使得企业的内部控制质量受到了严重的阻碍。为了保证内部控制质量，企业的管理者应该正确认识内部控制，并且要求企业的全体职工都要对内部控制观念有一个正确的认识，以此来提升企业全体员工的内部控制能力。例如：在中国石油天然气集团公司，公司管理者定期为员工举办内部控制的培训会议，在会议进行过程中，企业的管理者反复强调内部控制的对企业的重要性。该管理者还成立了内部控制管理部门，专门负责内部控制管理工作，而且将此部门与财务部门分割开来，互不干涉。除此之外，企业的管理者要求内部控制部门要定期的开展检查、监督工作，号召企业各部门要积极配合。

3.强化专业技术团队的建设

在提升内部控制质量过程中，为了使企业的债务融资能力得到大幅度的提升，减小企业债务融资的成本，企业内部需要有强大的专业技术团队。首先，企业管理者应该明确专业技术团队在企业发展过程中的作用，因此，企业在招聘人员的时候，要提高招聘门槛，不能因为企业急需用人而降低招聘要求。其次，企业要定期的开展教育与培训活动，在开展教育与培训活动过程中，提高团队的能力的同时，还要提升他们的个人素质，让他们认识到本职工作的重要性，使其成为品德和能力都优秀的员工。最后，企业要定期的开展评优大会，使优秀的员工得到嘉奖，这样会促使其他员工奋发向上，形成良性循环，提高内部控制质量，减小债务融资成本。例如，在中国大唐集团公司，企业的管理者每三个月举办一次员工的评优大会，在会议举办过程中，企业的领导者对表现优秀的员工进行物质奖励以及口头嘉奖，同时强调企业员工之间要互帮互助。通过举办这样的活动，使员工对企业更加的认可，增强了企业的凝聚力，提高了内部控制质量，降低了债务融资的成本。

4.提高企业管理中的执行力

企业的各种规章制度知识企业在生产活动中的参考依据，而企业想要发挥制度的最大效用必须提高企业管理者的执行力。在提高企业管理者执行力方面，首先，要求企业的管理者要具备非常好的个人素质，企業的领导者自身要有过硬的执行能力。企业在发展过程中所制定的战略计划要及时下达，及时执行，以此来提高企业领导的执行力；其次，提高企业员工的执行力，企业在一定程度上要给予员工绝对的信任，企业领导与员工之间要经常互动，同时要给予员工一定的鼓励，保证员工对制度的绝对执行。最后，企业对企业员工要实施全面考核制度，通过考核，使员工的综合素质得到提升，尤其是对财务部门工作人员的考核，只有保证财务报告的真实可靠，才能降低债务融资的成本。

三、结论

综上所述，企业的内部控制质量直接影响着企业债务融资成本的高低。经过上文分析可得，完善企业内部控制的机制，有效地提高了企业的内部控制质量，降低债务融资成本；形成良好的控制观念，能够提升企业全体员工的内部控制能力；强化专业技术团队的建设，使企业的债务融资能力得到提升；提高企业管理中的执行力，能发挥制度的最大效用。因此，加强内部控制质量是提高企业债务融资能力新途径。

参考文献：

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