管理层能力、内部控制有效性与跨国并购绩效探讨

王佩群

[摘 要]在我国的“丝绸之路经济带”和“21 世纪海上丝绸之路”等国家经济战略背景下，我国的企业跨国并购开始不断地活跃起来，呈现出一派欣欣向荣的趋势。在企业跨国并购中，并购绩效是衡量企业进行跨国并购后朝着什么方向发展的一个重要因素。因此跨国并购绩效显得尤其重要，与它相关联的因素都是企业需要考虑的范围。文章将会对管理层能力、内部控制有效性与跨国并购绩效做一个简单的探讨。

[关键词]管理层能力；内部控制；跨国并购绩效；企业

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.28.078

1 理论分析与研究假设

（1）管理层能力与跨国并购绩效。企业跨国并购对于企业来说是一项想为企业获得更大发展空间、为企业内部注入更多活力的寻求自身发展的活动，它的发展进行对企业内部的管理层人员的能力有着很高的要求。它要求企业内部的管理层人员有着更强的工作能力和更开阔的视野，才足以应对企业跨国并购过程中出现的各种情况和问题。在相关的理论中指出，企业内部的管理层人员能够审时度势，国内的环境和国外的环境存在着比较大的差别，企业跨国并购后能否在新的环境下适应并得到进一步的发展。企业内部的管理层人员在了解清楚后，需要将这些信息传递给企业，并想办法解决这些企业文化冲突的问题，这样企业在进行跨国并购时便可以减少并购失败的风险性。此外，在相关理论中还指出，如果企业内部的管理层人员学识方面不够，则会在工作能力和视野方面由于教育的问题而有所限制，达不到企业跨国并购对企业内部的管理层人员所要求的一个高度。相反的是，如果企业内部的管理层人员在学识方面达到了一定的高度，那么他的工作能力、视野见识，以及思维方面都会有所不同。他所关注的事物层面也会会变大、变深，对企业跨国并购中的隐藏着的问题等都会有所关注和有所发现，从而可以有益于企业调整企业跨国并购的方案设计等，有效降低并购的风险。因此我们得出假设：企业内部的管理层能力与企业跨国并购绩效二者直接成正比关系，提升管理层人员的能力可以有效改善企业跨国并购绩效。

（2）内部控制有效性与跨国并购绩效。企业的内部控制有效性对企业发展来说，是非常关键的因素。不管是在组织架构内部控制还是在发展战略内部控制方面，内部控制有效性的作用都是非常重要的。在相关理论中指出，企业所设立的科学完善的控制制度，可以使整个企业都处于一个有条不紊的运行状态中，这对于跨国并购绩效来说非常有益。科学完善的内部控制制度，使企业的内部控制产生有效性。它可以使得企业内部中的风险评估活动和控制活动工作得到很好的开展，也能使得企业内部的信息可以及时沟通，有利于内部监督。对于企业跨国并购这个企业自身发展活动，企业可以根据科学完善的内部控制制度对企业跨国并购中的各个环节做好风险评估活动，然后再根据风险评估结果，确定这个方案可行与否。如果存在不足和漏洞等问题，企业则可以采用相应的控制措施，将风险控制在可承受度之内，这样就可以有效减少并购之后产生的诸多问题。再者，科学完善的内部控制制度也可以加快企业中的信息沟通工作，由于员工和管理层人员的位置不同，因此员工得到的最新消息总会比管理层人员慢一些，而有效的内部控制制度可以缓解企业并购完成之后管理人员与员工之间信息不对称的情况，在一定程度上也有利于并购后企业资源的整合。因此我们得出假设：企业内部控制有效性与跨国并购绩效成正比关系，企业内部控制制度有效性越高，跨国并购绩效也越高。

（3）管理层能力与内部控制有效性。根据“高层梯队理论”认为，企业内部管理层人员的管理能力会在很大程度上影响企业制度的制定以及企业的运营状况。企业管理层人员的学识和见识，以及他的个人行事作风会影响着企业的运营，他会根据自己的想法来安排企业的运营，根据自己描绘的未来蓝图来建设企业，这样子企业的内部控制建设也会由管理层人员根据自己对企业的想法和理解来制定。如果管理层人员的学识和见识有限，那么其对企业的未来构造也是有限的，因此在制定内部控制上也是有限的。因此可以得出假设：管理层能力与内部控制有效性存在着正向共变关系。

2 推论认证

（1）样本选择。根据相关的理论，在他们的基础上进行假设的论证，看看之前的假设是否正确。首先进行样本选择，选取了近年来我国成功进行了跨国并购的企业作为进行论证的数据，并购方的数据选择主要是来源于上海证券交易所与深圳证券交易所这两大证券交易所上市的中国公司，确保数据的权威性。此外，对这些样本的选择进行了补充和校对，这样可以确保样本数据的真实性和完整性，使得论证具有科学性和代表性。

（2）变量设计和模拟。在论证过程中，因为要验证管理层能力、内部控制有效性与跨国并购绩效三者之间的关系，所以管理层能力、内部控制有效性和跨国并购绩效这三者都是变量。在相关理论的基础上，在企业内部，将与管理层能力、内部控制有效性和跨国并购绩效三者有关的因素等分别纳入三者的计算中。对管理层能力、内部控制有效性和跨国并购绩效三者的数据保持在一个正常的变量范围之内，将变量设计好之后。然后分别利用不同的计算方法对三者不同数据之间存在的不同关系进行计算。最后可以借助AMOS 21.0软件，对样本数据运用结构方程模型进行分析三者之间的关系，保证数据分析的真实可靠。

3 得出结论

根据结构方程的模型可以清晰地得出，那些能够进行跨国并购的企业，它们的企业规模比较大，企业资产较为雄厚的企业，而且它们的管理层人员对于那些不能够进行跨国并购的企业的管理层人员来说，他们的管理能力是比较强的，在处理事务问题上有着极强的工作能力。数据显示，同样都是跨国并购企业，而管理层人员的管理能力比较强的那些企业对于管理层人员能力较弱的那些企业来说，他们并购成功率会大，并购的绩效也会高。管理层人员的能力越强，其关注面就越广，思考问题的角度就越深，对于问题的看法和解决的方法都不一样。他们可以看到一般人看不到的问题，对于问题，他们有着深刻的洞悉力以及敏锐的感知力。在处理善后企业文化冲突这种问题上，管理能力强的管理层人员也可以有着较好的处理方法和善后方式，因袭数据的显示分析证明之前的假设是正确的，企业内部的管理层能力与企业跨国并购绩效二者直接成正比关系，提升管理层人员的能力可以有效改善企业跨国并购绩效。至于在内部控制有效性上，数据也显示表明之前的假设分析正确。企业内部控制有效性与跨国并购绩效成正比关系，企业内部控制制度有效性越高，跨国并购绩效也越高。较高的企业内部控制有效性，说明企业在进行风险评估活动和控制活动工作时，有着较好的把控。企业跨国并购会出现的问题以及需要处理的问题有很多，这就需要企业内部做好风险评估活动和控制活動，做好应急预案和措施，这样才能应对问题，有效提高并购绩效。

4 结 论

在企业跨国并购中，管理层能力和企业内部控制有效性与并购绩效有着很大的关联，管理层人员的出色管理能力以及较高的企业内部控制有效性都可以提高并购绩效。所以企业在准备跨国并购时，应该对管理层人员的管理能力有着深刻的了解，对管理层人员提出的并购方案应该认真对待，充分考虑。做好企业的风险评估活动，确定各个环节是否可行，做好相对的应急措施，减少并购后各种问题的发生率。如果管理层人员的管理能力有限，企业可以通过外界的专门机构等有效的资源来帮助企业进行企业并购，确保企业跨国并购的成功。

参考文献：

[1]赵息，褚洪辉，陈妍庆.管理层能力、内部控制有效性与跨国并购绩效[J].天津大学学报（社会科学版），2018，20（1）：14-19.

[2]张花云. 管理者过度自信对中国上市公司跨国并购绩效的影响[D].上海：东华大学，2017.

[3]赵春艳.我国企业跨国并购绩效研究综述[J].财会学习，2016（14）：171-172.