SHDZ公司营运资金管理问题研究

柳丽

摘要：SHDZ公司是中国最大的豪华汽车经销商集团之一，经营多个豪华汽车品牌和超豪华汽车品牌，公司受益于中国内地城市消费升级、消费观念变化、豪华车渗透率提升，业务持续提升。行业的发展过程中，营运资金管理的水平直接影响经营周期内资金盈利能力。在当下互联网大潮及传统汽车经销商市场激烈竞争的环境下，外部资金融资的能力，内部资金管理及合理分配使用的水平，直接决定企业的生存与发展。因此，强化营运资金管理是汽车经销商企业适应激烈的市场竞争、提高盈利能力、增强内部核心竞争力、寻求稳健发展的内在要求。

关键词：汽车经销商；营运资金管理；内部控制

一、SHDZ公司营运资金管理问题及分析

（一）融资及筹资管理问题

SHDZ公司以往除通过增发募资资金外，主要授信品种依赖于银行短期流资贷款、票据类和厂商金融公司融资；因该集团是先有子公司后有母公司，故资金主要依赖于下属店面资金融资后再拨付于集团操作；集团总部和下属公司之间因资金使用问题，暴露出较多矛盾，主要有两点：1.下属公司未能站在集团公司整体的角度，仅为降低单个店面子公司的资金成本考虑，譬如，明明可以用银行授信融资的资金从厂家采购却直接以现金形式拿车；2.集团总部却苦于无资金来源来满足公司新建店和收购店资金使用，而千方百计进行外部融资授信；造成公司整体资金流动性统筹差，同时资金成本又较高，内部掣肘现象严重。

（二）公司营运资金管理问题

SHDZ公司管理层在年度为下属的店面进行任务目标布置的时候，财务部门会与各个业务部门一同结合厂商的销售规划来进行全年营运资金需求总量以及各经营周期资金需求满足各店营运需求进行预测；集团总部只是简单的每天统筹资金收支和拨付，但由于缺乏相应严格的资金池管理系统及相应的专业人员结构，集团上层和店面总经理对营运资金管控没有给予关注，认为财务部门应当负责资金管控，现在资金的运作与执行关键是根据集团总部、管理总部资金、各店面松散的管理店面资金，满足营运资金成本最低而未统筹考虑全集团资金成本最大化的情况；资金预测执行简单、公司内部沟通管理低效等问题。

（三）营运资金管理问题分析

资金管理模式缺乏统一的指导思想，协调难度大。由于擁有多个汽车品牌，每个汽车品牌从厂商的管理角度对资金的使用模式有独特的要求；譬如：部分厂商有汽车金融，要求采用汽车金融来进行采购；部分汽车厂商进入中国较晚，错过了汽车金融公司国家政策早期的春风，只能靠经销商自筹资金运作；集团总部在业务上对于所属各公司了解较少，缺乏足够的联系，加之不同品牌经销公司的情况不同，而且同一品牌还存在着地区间的差异。在资金的管理上，每个子公司都根据自身的需求和特点有着不同的管理方式，形成了一个自身的资金管理制度体系。由于集团总部没有建立统一的资金管理制度，各子公司在经营活动中的资金使用情况无法集中反馈到集团体系统中，因此，集团缺乏完整的内部资金信息，也就难以展开监管工作，无法对其进行有效的控制。导致当下的集团资金方面出现诸多的问题，如内部融资数量大、融资渠道不畅、资产负债率高等等。

二、改善营运资金管理的对策

（一）拓宽融资渠道

中国汽车经销商的运作模式基本上都是先立项然后再与银行和相关机构谈授信和融资，正常经营后又借助与银行和厂商金融来维持资金营运；因资金使用量大，整体上自有资金有限，经常处于一种高负债经营的状态，再加上中国传统的银行授信模式“嫌贫爱富”，构建良好的银企关系，还要和厂家保持融洽的金融关系，是从企业外部建设金融体系的必要条件。在企业内部，还要进一步完善财务制度，通过严格和规范的管理，提升财务报表的真实性，及时、完整地披露财务信息，注重信用度的培养，才能赢得银行和厂商金融机构对经销商的信任，在企业与各金融机构之间展现信誉良好的企业形象，互信互利、合作共赢变得愈加重要。

（二）提高商业信用融资

与汽车经销商有业务往来的主要为银行给予的流动资金贷款和票据融资及各个品牌厂商的厂商金融授信；互联网时代，各个关口相应的信用等级评价体系，譬如企查查、企信通软件，通过搜索系统直接评价企业收入规模、外部形象、贷款卡的各项信用情况、法人及担保人的能力、财务报表的流动比率、盈利能力、偿债能力、历史趋势等指标，促使企业要有良好外界形象；公司要与银行保持持续不断的良好关系，制定严格的财务制度，保障会计信息的真实和透明，提升自身的信用度，便于通过银行的贷款审核。加大和银行的合作力度，增强商业信用等级，银行和厂商金融按相应商业信用等级的高低给予相应的授信政策和利率区间。

（三）加强新车及配件的库存与资金管理

结合SHDZ公司下属公司部分财务经理反馈的信息，部分销售人员为增加销售量，有恶意强占新到店车辆资源的状况，由于时间较长的车辆，在公司向厂家购买时多采用厂家金融购买，厂家给予一个月的免息期，扣除车辆自厂家生产完毕到达4S店一般20天的时间，SHDZ公司购买整车实际上仅享受10天左右的免息时间，该车辆如果在10天以内未销售，SHDZ公司不得不采用银行承兑汇票质押车辆或自有资金购买该整车，故车辆的销售周期越长，其财务费用或资金的机会成本越高。

参考文献：

[1]高芙蓉.论企业营运资金的优化与管理[J].科技创业月刊，2016.

[2]启英，马玉杰.浅谈企业营运资金管理[J].市场周刊（理论研究），2016.