中小规模融资担保企业风险管理研究①

王欣兰 宋丹丹

摘 要：融资担保作为金融行业中风险较高的领域，在为企业进行融资担保的过程中面临着诸多问题。对此，本文以中小规模融资担保公司为研究对象，选取BX融资担保公司为例，运用SWOT分析法对影响其经营发展的因素加以归纳，旨在提高BX融资担保公司风险管理水平的策略。

关键词：中小规模融资担保企业 风险管理 SWOT分析法

中图分类号：F273 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）02（a）-093-03

1 我国担保行业发展现状及案例介绍

1.1 我国融资担保业现状

随着我国经济的高速发展，担保公司的数量逐渐增多，但由于近年来我国经济增长速度逐渐放缓，且中小企业的經营发展逐渐面临结构性调整，这就使得我国融资担保公司的数量有所回落。根据国家统计局和商务部数据，2011年～2016年我国中小担保机构的数量，如图1所示。

从数量上看，我国担保公司的总体数量与经济发展的阶段性密切相关。随着2015年我国逐渐进入“新常态”的发展阶段，担保公司的数量较此前有所回落，一方面反映了我国担保行业的结构性调整，另一方面说明了中小企业融资担保公司的发展进程有所放缓。

我国融资担保企业规模不一，对我国不同规模融资担保企业的发展具体情况进行归纳如下，如图2所示。

（1）虽然整体担保行业机构数量发生了急剧波动，但资本超过10亿元的大规模融资担保企业数量变动趋势相对平缓。2015年～2016年间，注册资本超过10亿元的大规模融资担保机构增长数量为75家，超大规模企业在数量上的稳定发展，将成为担保行业未来发展趋势。

（2）注册资本超过1亿元的融资担保机构在整体担保机构数量中占比比较稳定，2011年在总体机构中占比为49.47%，2016年在总体机构中占比为81.79%，强烈的对比突出了规模化发展对于融资担保企业的必要性，也是我国融资担保行业逐步进入到正规化、规模化发展进程的表现。

（3）通过对大规模融资企业数量变动趋势进行分析，可知融资行业的规模化发展是日后发展的重要趋势，这也是其结构性调整的内在要旨。随着融资担保企业发展规模的增大，其风险抵御能力将逐渐提高，但对风险预警及管理体系的合理建构也是其当前规模化发展过程中不容忽视的环节。

（4）从余额管理方面来看，担保公司的整体发展趋势依旧与经济发展的阶段性存在相关性。针对2011年～2016年的担保行业余额管理情况进行统计如图3所示。

通过图3的数据可知，我国担保行业的发展波动较大，2011年～2014年担保行业资产总额以及融资性担保在保余额均有所上涨，但2015年存在较大波动，此后的发展形势不明朗。同时，担保行业经营管理的过程中存在着较大的风险，具体表现为融资性担保在保余额远超担保公司的资产总额，给其经营发展带来了风险因素，亟待提高其风险管理水平，这是提高担保公司发展稳定性，从而完善担保企业发展，推动国民经济稳健运行。

1.2 BX融资担保公司案例背景分析

BX融资担保公司是经黑龙江省工商局以及黑龙江省国资委所批准，准许从事融资担保新业务的企业法人。公司成立于2011年，注册资本为5亿元人民币，是黑龙江省普通规模类的融资担保企业。BX融资担保公司自成立以来先后为黑龙江省376家企业提供了相应的担保服务，累计担保金达到19.87亿元，对推动黑龙江省内中小企业的发展具有直接作用，在为中小企业服务的同时，也实现了自身规模的发展及盈利水平的提高。2016年，BX融资担保公司整体利润总额为1092万元，同比利润增长率为12.83%，业务环比率为7.91%，这是其发展的量化体现。

以下结合BX融资担保公司的具体案例情况，运用SWOT分析法对其优势、劣势、机会和威胁四个方面的发展状况进行分析，进而针对性地提出其发展的困境与解决的对策，如图4所示。

通过上述对我国中小融资机构进行SWOT分析，明确了其存在以下的优势和不足。

第一，优势。我国目前经济发展形势较好，国家支持企业发展，目前我国较为良好的创业环境为担保行业发展提供了契机。当前担保总额为9311亿元，在保余额为19120亿元。具体到 BX融资担保公司，其当前担保总额3.45亿元，在保余额0.99亿元，其近年来增资重组并推动其资本总量的增加，加杠杆比率为2.34倍，有效投融资收益率14.55%。

第二，劣势。我国步入了经济新常态的发展阶段，无论是实体经济还是二级市场，自2015年开始的经济结构性调整仍旧处在进行中，整体经济筹建具有不稳定性。具体到BX融资担保公司，其服务的对象多为中小规模的企业，但对其进行信用评级的健全的信用评价和监管体制尚未建立，客观上提高了BX融资担保公司运行过程中的风险。

第三，机会。国家相关政策为BX融资担保公司的规范与稳定发展进行了制度支持，并为其与银信机构间的合作机制进行外在规范。银监会、国家发改委及工信部等机构所联合颁行的《融资性担保公司管理暂行办法》（2016）为机构的合作机制的建立与税收创造的优惠条件，为BX融资担保公司的发展提供了契机。

第四，威胁。目前我国面临产业的结构性调整，国家扶持产业格局的变动将直接影响担保公司的业务调整进程，对BX融资担保公司造成一定影响。当前大规模融资担保公司不断加快并购进程，BX融资担保公司作为中小规模融资担保企业，面临重重考验，只能不断通过增加杠杆方式以获得客户，这与我国目前“供给侧”结构性改革要求的去杠杆相违背。

2 BX融资担保公司风险管理困境

BX融资担保公司在风险管理上主要存在着以下几个方面的问题。

2.1 外部监管不足

BX融资担保公司当前增长过快，但由于担保对象良莠不齐，且发展前景不稳定，加之政府的监督机制并未得到有效建立，导致BX融资担保公司在操作的过程中存在违规现象。以BX融资担保公司近年来的增资重组进程来看，其2016年总资本规模是2012年的2.12倍，直接造成了公司的过度扩张问题，给其经营发展带来了极大隐患。BX融资担保公司在发展的过程中夸大自身资本，且存在违规操作，超出主营业务范围进行其他业务的承揽，给其他金融机构的经营发展带来隐患。

2.2 风险抵御能力不足

BX融資担保公司目前重要的困境在于其规模一般，风险抵御能力不足。虽然其注册资本为5亿元人民币，但由于2017年修改的《中华人民共和国公司法》（简称《新公司法》）对企业注册资本推行认缴制，且融资担保行业注册资本在5亿元人民币以上的企业超过52%。故而，BX融资担保公司发展规模较小成为了其风险管理的阻碍因素。

2.3 内部控制程度不高

内部管理机制不健全是我国融资担保公司中普遍存在的问题。正是由于BX融资担保公司规模较小，且发展正规化程度不足，体现为董事长与总经理合一，前三大股东占比73.22%，股权较为集中；董事会下设委员会共4个，远低于我国普通企业均值；同时，其缺少专门的风控部门。由于风险管理是其内部控制的重要方面，内部机构设计不完善，开展融资担保业务的过程中缺乏对风险因素进行有效评估、担保项目运行的过程中缺乏对企业资本情况的合理监控，进而影响其深化发展。

2.4 信用评级机制缺失

信用评级机制的缺失是BX融资担保公司突出存在的问题。从大范围看，银行机构、信托机构等均存在此问题。在融资担保机构方面，基于BX融资担保公司大部分担保的客户均为中小企业，其自身发展的稳定性欠缺，每年因信用评级不到位而造成的坏账在总体坏账率中占比58.43%，直接影响了BX融资担保公司运行发展的稳定性。

2.5 缺乏风险补偿机制

缺乏有效的风险补偿机制是直接提高担保公司风险程度的重要因素。BX融资担保公司的服务对象一般为经营范畴与业务存在一定不稳定性的企业主体，银行等金融机构将其视为风险客户而不对其进行必要的授信。

3 提高BX融资担保公司风险管理水平的对策

3.1 遵循国家政策要求

BX融资担保公司应依据《融资担保公司管理条例》《担保法》及《物权法》等，遵循外在监管制度，提高自身发展的规范性，以较为完善的保障制度作为降低BX融资担保公司风险的外在因素，将此作为巩固自身与再发展的重要契机。

3.2 与其他金融机构建立合作机制

建立健全合作机制的关键是信息共享机制的确立，BX融资担保公司应在客户评级制度、共享授信情况、共享客户经营信息等方面与合作金融机构实现对接，保障机构间利益共同保障，降低信息不对称程度，从客户端降低BX融资担保公司风险水平。

3.3 与融资担保协会紧密联系

与行业协会紧密联系是BX融资担保公司业务发展规范的步骤。行业协会在BX融资担保公司发展的过程中会发挥多方面的作用，推动其与政府建立商谈机制，促进BX融资担保公司与银行等机构的合作机制等，这是有效降低BX融资担保公司操作风险，并对其流动性与发展稳定性进行双重保障的必要途径。

3.4 提高自身信用风险评级精度

提高信用风险评价水平是BX融资担保公司发展的核心环节，其当前担保对象发展不稳定性，BX融资担保公司应加强对客户信用情况的掌握程度，并对企业主体发展情况进行及时监测，以信用风险评价水平作为衡量融资担保额度的重要依据，一方面保障BX融资担保公司自身发展的稳定性，另一方面也有助于BX融资担保公司挖掘客户价值，进而提高收益率。

3.5 规范BX公司内部控制制度

规范内部控制制度是BX融资担保公司发展过程中亟待提高的方面。这主要应从两方面出发，一方面提高标准化操作水平，降低操作风险发生的可能性，提高BX融资担保公司业务发展规范性；另一方面，在BX融资担保公司内部，优化企业内部控制制度和治理结构，并建立监督部门，对BX融资担保公司的决策进行合理的保障，降低操作风险与流动性风险发生的可能性，整合风险因素，提高经营发展的整体风险控制水平。

4 结语

我国经济增长的不稳定性、政策的变动性和融资担保行业自身发展程度的局限是BX融资担保公司在发展中面临的主要问题。同时，缺乏健全的风险管理机制和风险应对策略也是造成BX融资担保公司经营风险的重要方面。针对此，应遵循国家政策要求、与其他金融机构建立合作机制、与融资担保协会紧密联系、提高自身信用风险评级精度、规范BX公司内部控制制度，全方位提高BX融资担保公司的风险管理水平。

参考文献

[1] 甘肃张掖银监分局课题组，陈新勇.融资性担保业务：风险与控制[J].中国农村金融，2011（21）.

[2] 王清刚.基于风险导向的担保业务内部控制应用研究——我国上市公司案例分析[J].商业经济与管理，2011（11）.

[3] 张青庚，费洁春.对担保机构担保项下中小企业信贷业务的风险管理[J].金融论坛，2006（02）.

①基金项目：佳木斯大学博士专项科研基金（批准号22Shb201501）；黑龙江省哲学社会科学研究规划项目（批准号16JYB08）。

作者简介：王欣兰（1971-），女，汉族，山东文登人，佳木斯大学经济与管理学院教授，博士，硕士研究生导师，主要从事财务管理方面的研究；宋丹丹（1991-），女，汉族，黑龙江哈尔滨人，佳木斯大学研究生部，硕士在读，主要从事财务管理方面的研究。