浅谈税收政策下企业的现金流管理措施

高慧娟

摘 要：煤矿企业是依靠能源增值的价值链，具有固定资产投入大、资金链相对较长的特点，因此对于煤矿企业而言做好现金流管理十分重要。而税收政策对煤矿企业现金流无疑是会产生一定影响的，因此对于煤矿企业而言，能够顺应国家政策变化，做好税收政策下的煤矿企业现金流管理十分重要，本文对此进行了詳细分析。

关键词：税收政策 煤矿企业 现金流 管理

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）02（b）-106-02

现金流是企业在一定会计期间，根据现金收付实现制，通过一定经济活动产生的现金流入及现金流出。对于煤矿企业而言，由于是依靠能源增值的价值链，决定了资金流周期长、周转慢等特点，因此更要注重自身的现金流管理。但是很显然在经济市场背景下，煤矿企业现金流管理是很难不受国家宏观政策影响的，因此如何在税收政策下管理好煤企的现金流显得尤为重要。

1 税收政策对煤矿企业现金流的直接作用

其直接作用主要体现在以下几个方面：（1）税收政策的改革，促使了煤矿企业的现金流出量减少，导致煤矿企业在经营活动中产生的现金流量不增加的情况下，煤矿企业由经营活动产生的现金流量净额增加。（2）出口税的调整，增加了煤矿企业由税费返还带来的经营活动现金流入量，这促使煤矿企业在经营生产中，即使在资金流入量或者流出量不改变的情况下，现金流量净额也有所增加。（3）增值税改革对煤矿企业现金流量产生的两重性影响，主要是增值税转型改革中允许抵扣企业新购设备中含有的进项税额，这样就减少了构建固定资金的支付现金，也就是指投资活动现金流出量减少。此外在增值税转型改革中，煤矿企业固定资产年折旧税额的减少导致企业所得税增加，这样煤矿企业经营活动中就会在税费支付下增大现金流出量。

2 税收政策对煤矿企业现金流的间接影响

2.1 经营性现金流间接影响

首先体现在结构性减税下，煤矿企业销售模式的转变，促使煤矿企业经营性现金流量发生改变。当出现金融危机时，很多钢铁企业在危急中纷纷停产或者降价，这极大地降低了对煤矿的需求，在或者电力企业电价的宏观辖制，也影响了煤矿企业商品销售；而结构性减税扩大了消费需求，从两方面分析：一是个人所得税的调整，促使在杠杆作用下国民整体收入和消费能力不断提升，这扩大了煤矿企业的销售市场。二是减税措施可以带动该行业的消费需求，提升了企业的消费信心，这一系列的结构性减税措施的出台，刺激了消费市场。其次税收政策对煤矿企业经营性现金流产生的间接影响，主要体现在鼓励出口，改善出口销售上，近些年的外贸总额得到60%以上，金融危机爆发后，煤矿企业进口价格低，导致进口数量增加的同时，出口价格和数量也在不断降低，而出口退税政策的调整无疑是我国政府积极应对金融危机对出口造成负面影响的重大举措，从而抵抗国际市场风险，促进我国外贸市场出口增值总量及经营性现金流净额得到了增长。

2.2 投资性现金流间接影响

体现在结构性减税促进投资改善，刺激企业消费需要，对煤矿企业投资性现金流产生间接影响。在金融危机爆发后，宏观的市场经济也会受到波及，从而让煤矿企业对投资前景出现担忧和谨慎，动摇或减少投资的动机，也造成了资金回笼不畅，由此可见，不论是在动机或是能力方面，煤矿企业都会因此而受到负面的影响。然而，增值税转型改革极大地刺激了煤矿企业投资需求，与生产性增值税不同，消费型增值税允许抵扣固定资产投资所产生的进项税额，税率不变时减税的实现会直接保障投资成本的下降，这无疑是可以增加煤矿企业投资的。而对于煤矿企业而言，投资力度的加大，会调动技术革新，为煤矿生产提供动力，同时还可以提升煤矿企业的竞争能力，帮助煤矿企业更好地规避风险，克服市场环境带来的不利。由此可以看出，在结构性减税政策下，增大了煤矿企业投资行为的可能性，从而导致企业现金流增加。

2.3 融资性现金流间接影响

针对结构性减税，从而引导资本市场稳定运行，创造一个健康的、整体的金融好环境，这间接地对煤矿企业融资性现金流量产生了一定的影响；而国家推行的过结构性减税政策，对资本市场的稳定运行给予了极大的帮助。

这些税收政策的推行，既保证了投资者信心的增加，同时也极大的缓解了我国股票市场的低迷情况，为投资者的交易成本和交易风险提供了极大的保障，从而改善了资本市场交易情况。而我们也清楚的知道，资本市场是我国煤矿企业重要融资渠道之一，当融资环境有所改善时，就会大大提高煤矿企业融资成本降低的可行性概率，融资成本的降低，就会使得煤矿企业的现金流量减少，不仅为煤矿企业融资性的现金流量净额增加提供保障，而且还降低了融资风险以及企业现金断流的风险。

3 税收政策下煤矿企业现金流管理措施

3.1 充分利用税收政策，不断优化经营性现金流

在煤矿企业建设发展过程中，经营性现金流是企业最基本的现金流，同时也是维持企业生产经营的基本条件，因此在金融界将现金流称作企业的“内生性现金流泉源”，是企业发展的生命线，因此需要利用税收政策，为企业创造稳定充裕的经营性现金流十分重要，对此提出了以下几个方面的建议。

首先是优化经营性现金流程，从而扩大内需税收政策中的获利。在众多税收政策中，都是本着以刺激性消费为出发点而推行实施的，这些政策有效地改善了煤矿企业经营性现金流的管理，然而，煤矿企业若想彻底改善还是需要从自身发展角度出发，运用价值链管理思想，明确经营性现金流的重要价值，为此煤矿企业必须要进行生产管理创新，从生产管理理念、生产管理组织、生产管理方式等几个方面出发，如煤矿企业可以根据自身的发展需要，通过生产管理创新加快存货周期周转速度，缩短存货周期，此外煤矿企业还应该不断地提升自身的核心竞争能力，结合客户关系进行创新管理优化，其中客户关系管理的核心就是客户价值管理，因此煤矿企业可以通过客户获取、客户保持、客户升级等方式，缩短小时流程中每个环节的处理时间，从而实现扩大销售的目的，这是充分利用税收政策，优化经营性现金流的体现。其次是正确对待出口退税政策，注重生产技术创新，由于我国外贸依存度很高，因此政府希望通过出口退税率的方式稳定出口增长，而从经济学研究分析，出口退税政策短期是有利的，但是长期分析却存在负面作用，因此对于煤矿企业而言，必须要认识到不能完全依赖出口退税率，还是应该从自身的生产技术更新出发，提升出口产品的附加值，这样才能从本质上提升自身的生产竞争力，从而在税收政策下，谋求更好的发展。

3.2 充分利用税收政策，合理规划投资性现金流

在煤矿企业建设发展中，投资性现金流对整体资源利用具有重要影响，因此在新时期背景下，煤矿企业必須要充分利用税收政策，合理规划投资性现金流，从而为企业规避风险，创造更高的额利润价值，对此笔者提出以下几个方面的建议。首先是加快固定资产更新，提升煤矿产品开采品质，作为资本性支出，固定资产的投资应该是与企业发展战略相结合的，同时在生产经营管理目标上的。而增值税专项改革显然正是基于企业技术改造、产业结构调整背景下，国家提出的一项重要的宏观调整政策，为此对于煤矿企业而言，完全可以依托增值税转型的税收优惠政策，对市场潜力大、技术含量高的项目有限投资，为企业的核心投资提供支持。其次是进入税收优惠产业，转变煤矿强企业经济增长方式，在生产型增值税制度下，资本有机构成不断提升，因此固定资产重复性增税产生的税收负担不断加重，在这个过程中绝大多数的煤矿企业是不愿意更新生产设备的，而这不仅影响了生产效率，同时也严重的破坏了生态环境，为此在税收政策背景下，煤矿企业应该紧紧的抓住增值税转型机遇，从而提升资源利用率，积极进入政府扶持的新能源、新技术投资中，从而延伸产业链条，为煤矿企业的长远建设发展提供保障。

3.3 充分利用税收政策，适当安排融资性现金流

经营现金流和投资现金流统称为资产现金流，而作出资产现金流的起源和补充则是融资现金流，在企业现金流运作过程中，发挥着“输血”功能。因此对于煤矿企业而言，能够充分利用税收政策，适当安排融资性现金流是十分必要的，对此笔者提出以下两个方面的意见。首先是灵活运用融资方式，保障充足的企业发展资金，在金融危机背景下，全球的众多金融机构都遭受到了严重经济损失，这使得整个资本市场变得萎靡不振，这也导致煤矿企业融资受阻。而在此背景下，国家推行的税收调控政策无疑对资本主义市场发展提供支持，为此煤矿企业也可以积极利用传统的股票、债券等直接融资方式进行融资，从而获得生产经营中所需资金，此外煤矿企业还可以通过相关的优惠政策，如融资租赁、商业信用等，拓展融资，这是煤矿企业充分利用税收政策，适当安排融资性现金流的表现。其次煤矿企业要合理安排资本结构，从而降低煤矿企业融资成本，通常情况下，按照煤矿企业的资金来源性质可以分为权益资本和债务资本两个方面，而合理安排资本结构，就要求煤矿企业可以从融资性资金流平衡管理出发，为此煤矿企业就可以借助所得税改革中企业所得税的降低，以及税收优化等政策，从而减低银行贷款的融资比例，借助资本市场的支持，不断地拓宽自身的融资渠道，从而确保融资性资金流平衡发展，在优化资本结构的同时，规避融资风险，这也是充分利用税收政策，适当安排融资性现金流的体现。

4 结语

中国经济增长离不开以能源为主的重工业，因此煤矿企业将长期在中国GDP增长中扮演中角色，而煤矿企业是依靠能源增值的价值链，因此在煤矿企业建设发展过程中，稳定现金流入、流出十分重要，为此在经济市场背景下，煤矿企业必须要借助宏观政策调控这双无形的双手，做好税收政策下的煤矿企业现金流管理。

参考文献

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