比特币——数字时代下的新型“黄金”

黎宏杰

摘 要：本文通过对比特币运行原理和实际发展情况的研究，剖析了其本质价值，展望了比特币实际的发展前景。本文认为作为一种货币史上革命性的创新，比特币将会对当下央行主导的货币格局产生冲击。同时它在创新发展过程中所利用的技术和一系列新的思想方法对新型货币格局有很大的启示与引领作用。它的出现，既是解决当前主流货币面临问题的一种尝试，同时也是世界一体化思潮的体现，具有一定重塑货币的意义。

关键词：比特币 数字时代 新型“黄金”

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）01（b）-033-02

1 比特币的数字性质与运行原理

1.1 比特币的数字性质

比特币的使用遍布整个P2P网络节点的分布式数据库来管理货币的发行、交易和账户余额信息。它采用密码学的原理，确保各个比特币节点按照既定的协议达成共识，从而确保货币流通各个环节的安全性。值得一提的是，比特币在本质上是一个大型的数据账本，所有比特币的使用者都保存着记载所有过去交易记录的“账本”，因此极难被摧毁。

1.2 比特币的保存与分割机制

与传统货币不同，比特币在其账目中以代码的形式存在。因为数字货币的特性，比特币有远超当前纸币或者黄金的分割性，它可以基于数据结构被分割到8个小数位，这对于小额交易有很大便利。

1.3 比特币的交易机制

比特币的交易是点对点，去中心化的。想要進行比特币的交易首先需要获得一个“比特币”钱包，这个钱包包含了一个公钥和一个私钥。公钥即为可以公开的收款或者付款地址，而私钥则是一串只有个人知道的签名。如果A要付给B一定的比特币，他就要将B的收款地址（私钥）以及自己要付的数量在用私钥签名后向全网公布。在有起码6个人收到这个信息以后，B就能确认A发出了交易单，之后B就能使用这个额度的比特币了。

1.4 比特币的安全性

比特币既安全也不安全。比特币网络通过无数的账本节点构成，极难摧毁。而想要通过一个公钥（公开地址）推算对应的私钥，需要2的256次方的计算量，这个数字接近宇宙中原子的总量，极为庞大。因此比特币自身是安全的，但是比特币的交易中心以及日常的比特币钱包却十分容易因为意外被攻击和入侵，造成大量的财产损失。

2 比特币的货币特征

（1）流通手段。比特币因为强大的可分割性以及天然的全球性，因此在购买物品时，有极大的便利性，这有助于促进流动性。但同时比特币也有黄金产生缓慢，总量有限的特点，同样带有天然的通缩特性，这不利于流动性。

（2）价值尺度。比特币在诞生之初只是一项普通的技术进步，但是因为效仿黄金的稀缺性以及自身的便利性，成为了世界上第一个由技术群体在领域内对商品计价的物品。基于市值过小，影响力提升过快，比特币的币值迅速提升，并且短期内价格的上下波动极大，其价值尺度的功能并不稳定，现阶段更类似于投资炒作标的。

（3）贮藏手段。在这点上，比特币有着前所未有的优势性，也是其价值提升的原因。首先比特币类似黄金的总量与产量特点决定了供给端是有限的，不会无限扩张。其次，当比特币被以数字化形式隔离储存在电脑中（冷钱包）时无人可以提取，只有用户可以使用私钥支付。最后，比特币保管与携带极为方便，与其他货币尤其黄金相比，成本近乎为零，交易时的手续费相比其他货币都比较小。

从以上职能的行使看，比特币具有货币的功能，尤其是作为第一种去中心化的全球性数字货币，其与黄金高度的内在相似性以及获得比特币逐渐增加的成本消耗使它兼具了过去贵金属货币总量有限，不易开采的特性。

3 比特币诞生的时代背景

货币是时代的产物。贵金属货币的稀缺性和耐腐蚀性迎合了旧时代的需求，因此成为天然货币。而信用货币在过去几十年的兴盛则源自于科学技术与经济水平的蓬勃发展，因此商品市场有了对更多更大量货币的需求。比特币作为数字货币的代表，它的崛起同样源于特定的时代背景。在各国央行完全主宰货币市场并且缺乏有效信息披露的当下，比特币信息公开，去中心化，权力制衡，回归简单的货币属性因此受到了推崇。它的发明不是其发明者“中本聪”的“灵机一动”，而是从哈耶克在《货币的非国家化》一书中提出去中心化的理论后，随着计算机与区块链技术的不断完善，逐步实现的。货币本质上是一般等价物，同样是一种特殊的“商品”。当一种商品被垄断时，即使垄断者是各国央行，在就业、贸易的重重压力下，如果没有约束滥发货币的力量，那么过度的通过膨胀甚至国家信用破产是无法避免的。从发行伊始，比特币就开始直接或者间接地履行了这种“制衡”的力量。2013年3月，塞浦路斯为获得欧盟援助，筹集资金，提议向每个银行账号征税，筹集接近73亿美元的资金。消息一出塞浦路斯人民疯狂向银行挤兑，而比特币也成为储户规避税收，贮存财富的标的物。因为它易于购买，去中心化的特殊结构，在面对风险时，逐渐开始取代黄金的地位，由此比特币避险储值的功能愈发显著。

4 比特币面临的问题与对未来的展望

4.1 比特币在过去数年的发展

从2009年诞生伊始，比特币就成为吸引世人目光的焦点。从“郁金香泡沫”到“新型货币”，虽然种种揣测不绝，但是比特币已经事实上构筑了一个新的金融生态圈。

比特币的价值除了本身具有的数字与货币性质，还来自于货币的使用者与信心，以及国际环境的变化。

4.2 比特币的价格与关注度急速提高

从2009年起，比特币的价格以极为迅猛的态势向上增长。比特币的价格从0.0003美元涨到近5000美元。截至2017年10月，比特币的价格约为5000美元。价格不能直接反应价值，但是可以从侧面反应市场的信心。

4.3 比特币承压与储值能力得到认可

比特币作为新兴的具有潜在货币能力的金融产品，其价值波动十分剧烈，也受到各国政府政策的影响。比特币先后面对的不利事件包括：2014年泰国政府宣布关闭与比特币有关的交易、2014年当时世界上最大比特币交易所Mt.Gox因比特币被盗宣布破产、2017年俄罗斯宣布一切与比特币有关的交易违法。比特币诞生8年，其间风雨不断，面对各种不利事件，尽管币值在当时受到影响与波动，但截至2017年10月，依然站上5000美元一枚的新高点，总市值达到800亿美元。

5 比特币面临的风险

（1）政府监管的风险。比特币的价值本质来源于去中心化与信息平等的价值观与理念，这势必与中心化的各国央行和政府有所矛盾。因此在比特币发展的过程中，比特币与各国监管的互动影响极大。事实上，世界各国除了日本与少数几个国家正式将比特币列为货币，并发放交易所牌照，其余态度依然并不确定，因此各国政府可能的监管会对比特币市场产生一定的影响。

（2）被新型数字货币取代的风险。自从比特币诞生与迅速发展以来，各种与比特币相类的“数字货币”也如雨后春笋层出不穷，比如以太坊、莱特币、以太经典等。除此之外，各国央行也在积极研发自己主导的“数字货币”，希望能抢先一步占有新型货币的主导权。因此，除了当前信用货币与黄金的相对竞争，比特币还面临着后来者的直接竞争。

（3）币值波动过大带来的炒作风险。作为一种货币，“价值尺度”是最基本的职能之一。比特币的价格应该建立在全球使用者对其长期价值认可的基础上，短时间价格的過度上升会过度透支未来的价值，最后导致泡沫。2013年比特币一年十倍的蹿升与接下来两年的萎靡不振也同样说明了泡沫对金融产品长远价值的危害。

（4）对比特币未来的展望。去中心化的比特币在诞生的第一天就是天生的“全球货币”。按照金融市场的发展规律，任何事物的发展都会经历技术萌芽期、过热期幻觉期、 破灭谷底期、复苏期和生产力成熟期（周寿英2013），当前比特币还处于萌芽期向过热期过度的大阶段，在市值达到一定程度并稳定后，其价格会回归真正的价值，逐渐稳定。当下与其他主流货币的发行总量或者黄金相比，比特币正处于新生阶段，它的总市值还远远不足。尽管在新型数字货币中市值占比超过50%，但截至2017年10月，比特币的市值总量只有800亿美元，而美国苹果一家公司的市值就超过8000亿美元，黄金的总市值则将近7万亿美元。如果新时代数字避险品的比特币能通过“储值保值”的刚性投资需求，度过技术萌芽期与泡沫破灭期，在市值达到一定程度后，保持较为稳定的币值，成为新时代的“锚定物”，那么它就将真正发挥“全球货币”的作用。此时的比特币也将会倒逼全球当前的货币体系发生改革，使得新的全球货币与金融体系更加贴近时代，贴近全球化的实际需要。

参考文献

[1] 程实.货币大动荡预示金融生态加速质变[N].上海证券报， 2013-4-12.

[2] 崔屹东，郑晓彤.对新型货币比特币的经济学分析[J].现代经济信息，2012（5）.