互联网金融发展与中小企业融资约束

摘 要：随着国民经济的不断发展变化，近年来，我国劳动力市场、原材料成本、资金需求、土地和资源等成本逐渐提高，国际市场中人民币处于升值状态，企业成本已逐渐趋于上升趋势，对于在全球产业链中处于最低地位的中小企业来说，由于受到成本增加的影响，利润空间越来越窄，中小企业面临着全新的挑战，中小企业融资无疑是解决问题的首要因素。本文从分析中小企业融资的现状和主要渠道出发，结合互联网金融对中小企业融资的影响以及面临的困难，对完善互联网金融对中小企业融资提出几点建议，旨在为中小企业的发展提供有力支持。

关键词：互联网金融；中小企业；融资路径；融资模式

近年来，我国信息化产业发展迅速，而互联网金融则是改变传统的金融模式，运用互联网技术来实现全新的金融业务的一种业务模式，其特点是具有高效性、快捷性，是金融行业发展的必然趋势，互联网金融提供专业的融资渠道，对促进中小企业发展起到推动作用。

1 我国中小企业融资现状分析

1.1 中小企业的融资渠道有限

中小企业发展规模有限，自身担保条件不多，这些因素就导致了中小企业不符合大型银行的融资条件，融资渠道相对狭窄；另外，由于中小企业抵抗风险能力不强，有效地担保资质缺乏，致使中小企业很难从金融机构获得大量资金进行周转，中小企业的发展遇到层层阻碍；另一方面，受到我国经济发展的影响，资本市场管理体系建设迟缓，资本市场的融资条件苛刻，中小企业要想在资本市场获得资金则非常困难。

1.2 中小企业的融资成本偏高

中小企业受自身经营情况影响，其经营状况难以估量，大型金融机构出于对贷款风险考量，避免贷款坏账的情况出现，在审核中小企业贷款时会要求严格，这样，就会产生一些必要的审核费用，因此，金融机构在经营成本上会有一定程度的提高，为了保证经营利润率，一些商业银行会运用贷款利率上浮的方法来弥补这些成本，这就会使中小企业融资成本增高，中小企业经营利润空间变小，这样，就阻碍了中小企业的发展。大型商业银行在发放贷款时，对中小企业发放金额有限，只有一小部分中小企业能够获得贷款，但是额度有限，并且需要提供与贷款金额相匹配的抵押物，金融机构的一系列贷款程序，使得中小企业很难快速取得资金，使企业经营受到阻力，不利于企业发展。

2 互联网金融下中小企业融资的主要渠道

2.1 P2P 网贷融资模式

传统的信贷模式，大多是通过商业银行获取，商业银行以从社会吸收的存款进行借贷，从贷款存款利息的差额中获取收益，随着互联网技术的日渐成熟，互联网金融也应适而生，纸币交易逐渐被电子结算业务所取代，而互联网金融中最便捷的融资渠道则是P2P网贷，P2P网贷作为网贷平台，主要将信贷业务程序通过网络进行传递，减少了双方办理业务的时间，提高了办事效率，同时使中小企业贷款成本降低，P2P网贷倡导简洁、方便的理念，受到中小企业所欢迎，P2P网贷让中小企业看到了发展机遇，使中小企业能够快速获得资金支持，促进了中小企业的发展。

2.2 众筹融资模式

在互联网金融发展模式中，另一种融资渠道则是众筹模式，众筹模式是继P2P网贷出现后的一种新型融资模式，众筹融资模式是通过多种渠道创造更多的发展资金，为中小企业的全面发展创造条件，中小企业可以通过互联网金融下的众筹融资平台，将企业项目做出详细的介绍，使投资者能够更直观地了解项目的发展，从而进行投资；众筹融资模式较传统的融资模式更透明化，也更具开放性，众筹融资模式使中小企业的发展项目不再是企业唯一的标准，通过众筹融资平台将项目展示出来，得到大众所喜欢和了解，投资者有兴趣参与投资，更有利于中小企业的全面发展。

2.3 新兴融资平台

互联网金融和传统的金融相比，具有差异性，互联网金融具有开放性、协作性、平等性和协作性的特点，能够快速参与到企业中来，新兴融资平台则是互联网金融又一种融资渠道，它利用互联网的先进技术，以其作为基础来拓宽中小企业融资方法，融资不再仅仅依靠金融机构来实现，也可以利用社会投资人的闲散资金来进行融资，这种融资方式具有便捷性、多样化、实效性等特点，新兴融资平台为中小企业带来全新的融资渠道，使中小企业的非结构数据量得到快速增长，为中小企业的发展提供了保障。

3 互联网金融对中小企业融资渠道的影响

3.1 互联网金融使中小企业信息透明化

互联网金融的实施，使中小企业的信息透明化；对于互联网金融融资来说，首先要将企业信息和发展项目展示出来，让投资者更详细地了解企业及所要投资的项目，这样融资才能更快捷，为中小企业融资缩减了时间和精力；同时，也存在着缺点，中小企业将信息公布到互联网上，并不能保证信息的安全性，仍存在着风险，有些中小企业因为处于创业阶段，其财务信息发布不完善，直接影响到融资的速度；另外，由于互联网技术本身会存在一些技术上的漏洞，具有不稳定性的特点，极易造成交易期间数据出现错误，影响到中小企业融资。

3.2 互联网金融方法多样

随着互联网金融的不断发展，中小企业已经从传统的融资方式逐渐转变到互联网金融模式中来，企业通过P2P网贷和众筹等互联网金融融资模式来解决融资方面遇到的困难，互联网金融融资的形式多样化，解决了中小企业在融资方面时间长、融资条件过高等困难，但是因为互联网金融是在大数据环境下进行，资金来源方法多样化，为中小企业造成很大的实效性，受到大数据环境的影响，中小企业融资出现较为复杂的局面。

3.3 中小企业受到内源及外源融资的影响

互联网金融融资从资金来源上划分，可分为两种融资方法，第一，内源融资，主要是在中小企业内部筹集资金来进行融资；第二，外源融资，则是通过中小企业外部筹措资金的方法，在进行外源融资过程中，一般通过直接融资和间接融资两种方法，而对于中小企业来讲，仅仅有一小部分资金是通过直接融资获得的，大多数资金的来源还是以间接融资的方法，间接融资通过互联网来实现，互联网融资具有高效性、直接性、流通性等特点。互联网金融融资模式是在互联网平台上来操作，能够使投资者足不出户，在家就能轻松操作，提高了融資的效率。

4 中小企业融资在互联网金融下所面临的困难

4.1 互联网金融制度缺乏

在我国，互联网金融属于新生产业，是近几年才发展起来的，互联网金融制度缺乏，法律法规制定不完善，使得互联网金融管理混乱，没有科学的管理标准，对企业要求偏低，没有相关部门进行监督，这样的局面就使得中小企业通过互联网金融融资存在风险性，不受国家法律所保护，中小企业在资金安全方面极易受到影响，出现资金周转困难的现象。加强互联网金融制度完善，建立科学合理地管理体系，是保障中小企业融资安全的必要措施。

4.2 中小企业在互联网金融融资存在风险性

中小企业由于其發展规模不大、自身抵抗风险性差等原因，在融资方面存在困难，商业银行在贷款要求上条件苛刻，中小企业不能满足其要求的条件，这样，就使中小企业在金融融资渠道减少。而互联网金融因为在贷款条件方面宽松，没有诸多条件限制，非常受中小企业所欢迎，互联网金融通过企业提供的相关数据进行分析，以这些数据来作为融资的前提条件，将数据分析处理后，来确定企业的风险性，但是这些数据并不能得到安全保障，另一方面，借款人所提供的相关资料是否具有准确性，也无从考量，这些问题都会为中小企业带来风险。

4.3 互联网金融下中小企业融资模式创新困难

随着时代的发展，互联网金融也在不断地创新，互联网技术在理论及实践上都已经得到验证并且具有专业性，中小企业如果想在互联网金融下进行创新，则需要符合互联网理论要求，然后再加以实践来验证，实施起来较为困难，理论和实践操作间会存在着差异，影响到互联网金融的发展进程，中小企业要在融资模式上创新，需要解决互联网金融上述问题才能得以实现。

5 完善互联网金融对中小企业融资的建议

5.1 将互联网金融制度加以完善

互联网金融由于其没有相关制度管理，造成管理混乱的局面，要想改变现如今的局面，促进互联网金融的发展，首先相关部门要制定法律法规对互联网金融进行制约，使中小企业融资得到保障；其次，建立监管部门对互联网金融市场进行监管，互联网金融市场严格按照制度来执行，更具专业化；再次，鼓励互联网第三方风控系统的发展，将互联网金融市场秩序实现自律化、自治化。

5.2 使互联网金融得到政府的支持

互联网金融要得到政府的大力支持，鼓励互联网金融行业的发展，政府部门要给予一定的优惠政策，同时，政府部门组织中小企业参与互联网学习，将互联网金融融资知识宣传到各大企业中，加大对互联网金融平台的管理，保障互联网金融融资的安全性，维持互联网金融市场秩序，发挥出政府部门的市场主导地位，为中小企业融资提供保障。

5.3 互联网金融需要不断创新来适应市场需求

互联网金融的目标是使个人及企业间的融资便捷化、高效化，来适合大众集体参与的新型经济形式，但其自身也存在着风险性，中小企业在参与互联网金融融资时要充分考虑到这些风险，绝不能盲目参与；要想使互联网金融适应市场需求，需要开辟出适应市场需要的全新的融资模式，不断创新新产品，转变思路，提高更多投资者的兴趣，将中小企业融资风险降低，来适应中小企业的发展。

6 结语

综上所述，面对中小企业融资困难的局面，互联网金融融资为中小企业的发展开辟出一条全新的路径，提供了更多样的融资渠道，同时，互联网金融也需要将融资不断创新，开发出新的产品，制定法律法规来规范互联网金融市场，政府部门也要加大支持和监督力度，保证互联网金融的安全性，降低中小企业融资风险，为中小企业的稳定发展提供保障。

参考文献：

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[2] 杨儒君：互联网金融时代民营中小企业融资问题研究[D].重庆师范大学，2016.

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[4] 贾军、邢乐成：信息通信技术与中小企业融资约束———基于金融制度边界的分析框架[J].中国经济问题，2016（03）.

作者简介：

李晓红（1976-），女，汉族，内蒙古兴安盟人。经济学博士，副教授，中级经济师，现为辽宁金融职业学院金融管理专业带头人。