证券市场投资风险研究及策略探讨

栾凤琴

摘 要：在证券投资中，广大投资者最为关注的问题就是投资风险。投资者必须不断地面临证券市场的各种变化，必须有效地防范风险，学会正确地识别证券投资过程中的风险因素，才能达到预防风险的效果，从而保证在投资中获得最大的收益，避免不必要的经济损失。

关键词：证券市场；投资风险；策略

1证券市场风险界定

证券市场风险是指在证券经营过程中，因为证券市场的不稳定性导致证券市场价格的波动，从而导致投资者的预期收益与实际收益产生落差，进而对证券市场参与者产生影响。证券市场风险因素是导致市场风险产生的主要原因，为此，想要降低证券市场的风险，必须要加强对风险因素的分析，进而制定针对性的策略，确保证券市场能够规律运行，尽可能的降低风险发生的概率，避免因证券主体资产贬值而给经济主体带来损失。

2证券投资中的风险类别

2.1系统性风险

首先是政治风险，政治风险是一个国家在政治政策变化以及政局不稳定的情况下所导致的经济形势发生变化的风险，会引发金融市场一系列的风暴。例如，在越南排华事件中，中方投资企业就面临着巨大的损失。其次是政策风险，是指证券市场在国家出台的新的证券政策下面临的风险。由于国家经济在不断地发展运行，为了维持市场的健康发展与稳定，市场中难免会存在一些不利于发展的因素，这时国家就会出台一系列的货币政策或者税收政策，从而导致了证券市场投资必须做出新的调整，由此引发了一定的风险。再者是利率风险和汇率风险，是指当金融市场的利率调整引起的收益变动风险，汇率风险则是指在汇率变动时导致投资者遭受的风险。最后，经济周期风险是稳定的难以变化的，它不会因为一两个政策会导致它的反弹，也不会因为短期的举措而消失，它是一个循环往复的周期。

2.2证券市场的非系统性风险分析

证券市场的非系统性风险主要包括财务风险、经营风险、信用风险和道德风险等。其中，财务风险是指上市公司内部资金结构的不合理所带来的风险隐患，即该公司有可能丧失偿债能力的风险，受到资本负债比率、债务结构以及资产与负债的期限等因素的影响，投资股票时必须对公司财务报表进行分析；经营风险指的是经营失误或决策失误可能会给投资者带来损失，要么是上市公司内部决策失误或经营管理方面出现问题而导致盈利下降，要么是受到市场因素、竞争阵营变化或产业政策调整等外部因素而出现盈利波动，最终都使股票投资收益不确定；信用风险即违约风险，就是指债券发行人不能按时向股票持有人支付本息的情况，出现这种情形一般是公司处于破产边缘；道德风险主要指上市公司管理者的不道德行为会给公司股東带来直接利益的损失，这是因为管理者和股东追求的目标并非完全相同，因此管理者的经营行为有可能会损害一部分股东的经济利益。

3证券投资风险的防范措施

3.1加强证券市场管理，化解市场风险

首先，我们必须建立和完善证券法的相关法律制度。由于我国已经出台了相关的政策来保证证券市场的有序发展，但是我们更应该细化这些法律条文以及规章制度，让社会上各个投资主体及社会公众都遵守法律，这些主体包括证券中介、上市公司以及社会公众。其次，应当加强证券市场的监管，这也是有效防范证券市场风险的一大举措。行业协会应当制定与《证券法》相应的行业规章制度，对证券交易会员进行业务考评，制定内部切实可行的内部管理规范去防止风险的发生，帮助行业严格自律管理。

3.2政府要积极引导优化证券市场的合理有序发展

对于市场经济而言，政府是宏观的决策者。我国应加速拓宽证券市场的资金来源，推动实行投资主体的多元化发展，政府应鼓励更多的民营和个人资本参与到投资中，以此来规范证券市场的运作。同时，我国还要迅速建立起符合我国现阶段基本国情的风险投资退出机制，目的在于促进风险资本的顺利循环以及增量风险资本的进入。政府还要加快风险投资中介机构及项目评估机构的发展，快速建立起一批具有高度权威性的投资项目评估专门机构，引进经验丰富的专家团队为风险投资项目提供专业服务，以指导投资者进行有效的投资，维护证券市场的稳定有序健康运行。再就是要优化风投环境，这一点可以从加快制定相关法律法规着手，严格规范风险投资的运营机制才是保证我国风险投资业健康发展的最根本最有必要的措施和对策。

3.3针对财务风险的控制措施

当企业存在一定的负债会产生财务杠杆效应，反而会增大企业的利润，因此只要做好预算，找到适合企业的决策就会把财务风险降到最低。比如，首先在企业里建立良好的监督机制，不论是预算环节还是决策环节都做到各部门互相监督；其次在做每一项决策时都严格地进行风险评估，必要时可以委托会计师事务所对被投资企业进行审计，有效的审计报告有助于我们对投资项目进行全面评估；同时对风险的评估不仅满足于定性阶段，而且采用建立数学模型的方式对风险进行定量评估。

3.4证券公司管理者

随着我国证券行业的出现，证券从业人员也越来越多，然而很多证券从业人员缺乏专业的知识储备和专业素养，这几样严重影响着投资行业的稳定。所以说全面提升证券从业人员的专业素养十分必要。证券公司的从业人员不仅要有专业的知识储备还有具备较高的道德素质，这就要求我们国家的证券公司要定期开展专业知识培训，在招贤纳士的环节也要注重人员的道德素质和专业素养，公司只有会用人、会培养人才能使公司变得更强大，相对而言，只有公司强大了才能够吸引更多的专业人才到企业，相辅相成，最终就会使整个证券行业健康发展，使投资者的投资风险有所降低。

3.5加强投资者风险意识

证券行业的兴起必然带动一大批证券投资人进军证券市场，但是任何投资都是有风险的，广大投资者必须要认清市场投资的形式，在当前我国的金融市场的发展环境下，国家相关部门应该重视证券投资风险规避的教育工作。投资者切记不要盲目跟风，在投机市场利润的引诱下随便听取证券经纪人的投资建议，要学会分析市场，补充自己的专业知识，强化自身的风险识别能力以便于在投资过程中更好地维护自己的权益和利益。更重要的一点是投资人要树立良好的投资心态，投资有风险，再做任何投资都要做好心里准备，不要把鸡蛋放在一个篮子里，要学会规避风险，在股市上忌讳利高过度追涨，利消盲从投资，自身要具有良好的心态。只有在投资中保持清醒的头脑才能在投资中获取更大的优势。

3.6完善奖惩措施，保障投资者利益

为了能够有效地避免这样的风险发生，必须要通过以下手段。首先，应该加强对投资者专业知识的培训工作，让他们能够了解关于证券市场的相关知识以及法律制度，从而确保投资者能够及时的发现证券市场存在的风险，并且准确的进行评估，进而规避风险。其次，需要强化对投资者诉讼的相关支持。在证券市场中，投资者处于弱势地位，在各方面信息获取方面的能力较差，如果因此受到欺诈，必须要采取合理的诉讼方式，保障自己的合法权益，只有通过这样的方式，才能够有效的保障投资者利益不受侵害。最后，必须完善赔偿机制。投资者投资的主要目的是为了能够获取更多的利润，在这种情况，如果因为证券市场风险而导致收益受损，那么很容易影响投资者对证券市场的参与性，为此，建立和完善必要的赔偿机制非常重要。

结语

在促进我国经济发展方面，证券市场具有极为重要的作用，我们必须要重视其发展。在当前情况下，证券市场同时也存在各种风险，对投资者以及证券企业而言都是一种挑战，我们必须要认识证券市场的风险，从而采取有效的措施，才能够降低风险，为证券市场的稳定发展提供良好环境。

参考文献：

[1]赫凤杰.A股市场杠杆交易与监管[J].财经科学，2015（11）.

[2]徐喜波.论我国证券市场风险应对机制的完善[J].法制与社会，2015（26）.