现阶段管理层盈余管理的研究内容探讨

乔甜甜

【摘要】为了明确盈余管理的研究方向，有必要对已发表高质量文献的选题与研究方法进行梳理。本文以《会计研究》、《审计研究》、《审计与经济研究》这三大相对具有权威性的文献为研究样本，采用定性研究与定量研究的方法，分析梳理其研究主题与方法，及其对引用率的影响。本文研究结论将有助于对管理层的盈余管理文章进行主题方面和研究方法的选择提供经验，提升盈余管理方向研究的规范性。

【关键词】盈余管理；研究方法；文献分析；选题

一、引言

不同的会计政策会形成不同的会计信息，从而产生不同的经济后果。同样是“经济人”的代理人，出于利益的考虑，通常会针对契约中的有关条款，选择对自己有利的会训政策，从而出现了所谓的盈余管理。

国内外多种基础的盈余管理理论包括了：以报告正利润为基础的盈余管理、以本公司已有的业绩为基础的盈余管理、以盈利预测为基础的盈余管理、以某一特定契约中的会计指标为基础的盈余管理、以政府监管中的明线检验标准为基础的盈余管理、以相对业绩为基础的盈余管理。而这些是相对于盈余在哪些方面具体发挥作用进行的分类。于国内已有的盈余管理文献进行详细的分类和梳理还是相对较少的。

二、研究主题

（一）影响盈余管理的因素

1.内部控制的质量及内部薪酬差距：有效的内部控制对盈余管理能够产生一定的制约作用，内部控制缺陷披露对于盈余管理的影响是负面的，内部缺陷的修正压缩了盈余管理的空间。而对于公司的内部薪酬差距同样可以影响到盈余管理，高质量的内部薪酬差距有利于减少高管之间的合谋，一定上抑制盈余管理，

2.经济周期、行业盈利差异和产品市场竞争压力：宏观的经济大背景同样能顾对盈余管理产生影响。当管理层预期公司盈利小与行业盈利，正向盈余管理与宏观经济增长率显著正相关表现为顺周期特征，当企业面临产品市场竞争压力是公司在经济繁荣向上操纵利润的关键机制。

3一机构投资者的持股比例和CEO的持股比例：机构投资者是资本市场中的一股新兴力量，在我国的资本市场中发挥着越来越重要的作用，机构投资者在一定程度上参与了公司的管理，其持股比例與公司的管理水平呈正相关关系，也就是说机构投资者持股比例越高越有利于公司的管理，这在一定程度上抑制了盈余管理行为。管理层持股能够使管理层的目标与趋于一致，所以CEO持股能够对公司的管理产生协同效应，对真实活动盈余管理行为产生抑制作用。

4.公司的治理结构和治理水平：公司的治理结构与治理水平与盈余管理之间的关系主要体现在股权结构、董事会特征和审计委员会的特征上，独立董事能够抑制公司的管理行为，高管持股能够减低代理成本从而减少管理层操纵盈余的可能性。审计委员会的监督能力强可以降低盈余管理的空间。同样股权集中度也会产生影响，其与盈余管理呈正相关的关系。

（二）盈余管理的动机

1.满足政府监管的要求：对于公司来说，尤其是上市公司而言，需要满足一定的管理预期，才能够获得充足的资金支持以满足企业的发展需要，而这就在一定程度上要求管理者根据证券交易所和证监会的章程进行一定的调整，与国家的政策相协调相匹配。

2.满足公司治理的要求：现在公司制的一大特定就是所有权和经营权的分离，管理层由于契约关系受制于股东大会和董事会，为了在公司的治理中获得更大的发挥空间，尽可能的获得更大的管理权力，管理层会进行盈余管理以谋求更大的管理资源。

3.风险化解或提前释放：盈余预期管理也是一种非常特殊的风险管理，透过定期或不定期、强制或自愿的预期信息披露，可以增加透明度、减低信息不对称、提前释放风险，从而缓解矛盾、化解风险。这是因为，如果没有盈余预期管理和各种预期信息披露，那么在企业业绩大幅度下滑带来的冲击就会集中到年度财务报告公布的时候。对公司来说，这是比较危险的；对管理层而言，则可能面临法律诉讼的风险。

（三）盈余管理的手段与方法

1.会计政策的选择：会计政策的选择具体表现在企业对交易性金融资产和可供出售金融资产的确认和计量上，当上市公司持有的金融资产比例较高时为降低公允价值变动对利润的影响程度，管理层会将较大比例的金融资产确认为可供出售金融资产，在持有期间为避免利润的下滑，将可供出售金融资产进行处置。

2.利用性质准则的重要性条款的提示：性质准则上的重要性条款的提示能够能够提高审计人员对性质上重要因素的注意程度，让其感受到单位管理层的盈余动机，同样的，他也同时给了管理层一定的借鉴经验。

3公允价值的选择：公允价值相对于历史成本更具有决策有用性，但是市场环境与公允价值运用条件的不成熟，直接影响了公允价值的运用效率。恰当的选择公允价值计量，能够更好地帮助企业进行盈余管理。

三、研究方法的选择

研究学者在研究管理层的盈余管理时，大多采用了大样本的实证会计研究的方法（22篇中有19篇采用了此种方法）。而就研究主题而言，在研究影响盈余管理的影响因素时，更容易采用大样本的实证研究，一方面是由于本来探讨影响盈余管理因素的文章就比较多，另一方面是在大样本的数量对比中，更能够总结出具体的影响因素。这也在一定程度上说明了国内的文章还是主要集中采用实证会计理论的方法去研究盈余管理的问题，一方面是基于对盈余管理的分析还是在总结的基础上，另一方面也是还没有建立对盈余管理理论相对完善的理论体系。

我们分析对比一下具体的研究方法的运用。可以明显的发现，在这些文献中，几乎所有的文章都采纳了感性研究方法中档案研究法和案例研究法，理性研究法中的归纳法和演绎法，以及理论检验方法中的实证法。

四、结论与启示

管理层的盈余管理对企业的发展有着至关重要的影响，如何恰当的利用影响盈余管理的因素和盈余管理的手段，发挥盈余管理在企业发展中的促进作用，不仅是每个管理人员值得思考的问题，更是审计人员应该予以重视的地方。

通过了解盈余管理的相关文章，对我的启示是：研究主题方向应该更加关注影响盈余管理因素的反作用和最新背景下会计政策的变更所带来的盈余管理的手段和方法的变化。关于研究方法的选择上，一方面应该重视对大样本数据的分析，另一方面也要重视归纳法和演绎法的应用，可以适当的采用实验法和问卷调查法这些引用率相对较少的方法。特别是对目前而言，会计政策的更新和变动越来越快，恰当的利用和把握好会训政策变更对盈余管理的影响是一把双刃剑，而研究这个方向的文章对管理层和审计人员都有着至关重要的作用。