论互联网背景下金融风险的衍变、特征与金融危机

孙洲

【摘要】由于互联网的发展，金融领域实现了创新发展。互联网金融具有多方面的优势，有利于金融业的发展。但是应当看到，互联网金融存在多种风险，这些风险会发生衍变，因此有必要分析风险特征并采取相应的控制措施。

【关键词】互联网；金融风险；风险衍变；风险特征

互联网金融的快速发展活跃了资本市场，实现了金融创新发展，但是也要看到，互联网金融市场具有一定的风险，增加了金融市场的不稳定性。互联网金融风险会发生衍变，同时具有典型的特征，所以需要采取金融风险防范措施。

一、互联网金融风险的衍变

（一）互联网金融存在的流动性风险

流动性风险体现在由于资金的不确定性难以满足流动性的要求。虽然金融机构具有偿还能力，但是因为资金难以实现连续供给因此无法偿还定期债务。由于存在流动性风险，所以会影响到金融机构的正常经营，情况严重时会发生倒闭。互联网金融在具体的操作中存在资金的期限难以保证，存在错配问题。期限错配是互联网金融行业难以回避的问题。有的互联网金融机构一方面投资了回报较长的长期项目，但是另一方面存在T+0的许可，所以资金的流动性存在风险。此外，如果互联网金融投资的基础资产，如货币基金发生价值贬损或流动性下降，也极易引发集体性挤兑事件。

（二）互联网金融市场运营存在的风险

市场风险是指市场条件发生的变化，比如金融市场中利率、汇率、股价等经常会发生变动，所以金融资产的收益存在不确定性。在互联网条件下，金融产品的种类和盈利模式发生了很大的变化，金融结构变得日趋复杂化，各种资本市场处于快速的变换中，金融衍生品的价格受到多种因素的影响。由于资本市场发生的价格变动会直接影响到资本收益，所以互联网金融市场运营存在的风险，这类风险通常是难以预料的，具有不确定的特性，和运营环境的变化有关。

（三）互联网金融的信用风险

互联网金融还存在信用风险，如果履约难以实现，金融资产的收益会增加不确定性。信用风险和金融机构的经营行为有关，在互联网条件下，金融业务的开放性更强，资本交易的双方在虚拟网络中病，虽然消除了时空的存在的限制性，但是交易的真實性难以保证。和传统的银行借贷存在差异，互联网借贷是直接交易行为，金融网络平台只能实现撮合交易的功能，不能融入到信贷活动中。由于功能的限制，交易过程中存在信用风险。

（四）互联网金融的操作风险

操作风险是指金融交易过程中存的风险。在信息技术的应用和人的操作行为有关，和人开发的程序有关。在互联网金融发展中，操作性风险和金融机构的运营团队的素质有关。比如金融行为中存在的决策和结算失误、交割和履约错误。网络金融的安全性会会受到影响。此外，互联网金融还存在机计算机系统、网络安全方面的影响，信息传输会发生障碍，增加了互联网金融风险。

二、互联网背景下金融风险的特殊性

（一）易传染性

传统金融机构采用了独立经营的方式，金融风险相对独立，传播的可能性较小。互联网金融由于具有虚拟性与开放性的本质，所以互联网金融的各个网络节点存在紧密的关系，任何网络节点发生问题，都会影响到整个网络，情况严重时可能会导致网络的整体崩溃。

（二）风险的可控性较差

互联网金融的最大优势体现在方便决捷。互联网信息传播具有多向性和互动性的特点，发生风险会决速扩散。传统媒体采用单向传播的方式，信息传播者和信息接受者信息存在信息不对称性，所以风险有利于控制。而互联网如果发生金融风险会快速传播。不存在传播身份与空间的限制，互联网金融借助网络传送信息，纠错的难度增大。互联网金融风险的可控性降低。

（三）风险的外部作用增强

传统金融活动体现为货币信息的交换与传递，而互联网金融机构的信息交换借助数字信息来实现，信息的流动性增强，传播的范围大，流动数量大，如是受到病毒、黑客的作用，或系统发生瘫痪，客户的利益会受到损失。此外，当前互联网金融还缺乏有效的监管，部分机构获取不当利益会操纵金融市场，会影响到金融秩序的稳定。

三、防范互联网金融风险的措施

（一）建立健全金融监管体系

互联网金融不同的于传统的金融，由于较为复杂，所以管理难度较大。传统金融的监管模式已难以对互联网金融实施有效的监管。结合互联网金融的特点，要建立健全适应互联网金融的监管体系，体系的完善有助于降低风险。监督体系的建立要明确监管的主体责任。监管主体要作用于互联网金融的全部业务，通过监管，保证互联网金融的稳定发展。

（二）完善有关互联网金融的法律框架

针对互联网金融的特点要完善现有的法律制度。比如对于个人隐私的保护要有相关的规定，网络征信平台的建立要有法律方面的约束，电子签章要明确法律效力等。互联网金融还要有配套的技术标准，当前互联网金融缺乏统一的网络技术标准，容易产生漏洞。此外还要针对P2P、第三方支付等互联网业务建立法律监管体系。

（三）互联网金融准人管理制度

互联网金融要建立严格的准人制度。互联网金融快速发展的背后反映出准人门槛存在缺陷，导致部分企业虽然资金实力弱，信誉等级较低但是也获得了互联网金融的资格。所以差的企业互联网金融圈存在比较混杂的局面。所以提高准人门槛，可以消除劣质企业产生影响。

四、结束语

互联网金融为金融发展创造了机遇，金融的发展有了更多的选择。在互联网金融快速发展的背景下，金融风险也在同步增大，如果不采取措施，将会产生严重的后果。所以有必要加强风险防控。风险管理是保证互联网金融的健康稳定发展的基础。

参考文献：

[1]李纪国，李诚.网络金融及发展趋势研究[J].信息与电脑，2016（10）

[2]许明瑞.网络金融的发展与趋势研究[J].现代经济信息，2015（9）