全国社保基金管理对企业年金的启示

何庆荣

摘 要 社会保障基金的有效管理，不仅关系到职工切身利益，也是社会保障制度正常、有序运行的关键。本文在多年社保基金管理经验的基础上，对社保基金的管理现状进行了具体分析，并提出了解决社保基金相关问题的具体建议。

关键词 社保基金管理 基金筹集 企业年金 基金投资运营

中图分类号：F270 文献标识码：A

社会保障基金管理是全世界关注的问题，也是社会保障制度的核心问题。改革开放几十年以来，在中国社会保障制度建设取得了成功，但随着老龄化的到来，养老保险为代表的社会保险基金是巨大的，和社会保障资金的能力日益不足。因此，对社会保障基金管理的相关理论进行研究和现状分析是十分必要的。

1社保基金管理中相关理论研究

1.1社保基金管理的内涵

（1）财政集权。这类基金管理的主体是国家或政府。它通过财政预算、国债和特殊债券来管理资金。这种管理方式的优点是风险低，操作简单，但缺点是投资回报率过低。目前，欧美国家长期采用这种基金管理方式，正受到基金投资市场化的挑战。

（2）多重色散型。这类基金管理的主体是社会保险机构委托的各种金融机构，如银行、投资公司、信托公司等。它规定了最低回报率，然后委托金融机构投资于允许的范围内。这种管理模式的优点是透明度较高，收益率远远高于财务管理。

（3）专业代理型。这类基金管理的主体是一些负责社会保障基金管理的专门机构，如新加坡中央公积金管理局，其重点是管理社会保障基金，负责基金的投资和运作。然而，财务集中模式的资金管理是目前正在实施的中国。

1.2社会保障基金管理的时代背景

随着改革开放的深入，中国的经济有了飞速的发展，而经济总量已超越日本，成为世界第二大经济。但随着时间的推移，一些问题制约着经济发展的新兴。第一是人口红利的消失和人口老龄化。因此，如何保持经济的快速发展和解决老龄化问题是当今社会的热点问题。每个人都会注意到社会保障制度建设。在过去的30年中，社会保障制度已经在中国迅速发展，而社会保障基金是相同的。社会保障制度的物质基础，在成功或失败的社会安全起着至关重要的作用。上个世纪90年代以来，在中国的社会保障制度已经开始了一系列的改革和发展，以及社会保障基金的规模逐渐增大，但同时，仍有基金的安全构成威胁，因为基金管理不规范。

2我国社保基金管理对企业年金管理现状

2.1筹资规模逐步扩大，但支付压力并未得到缓解

随着中国社会主义市场经济和社会保障制度的发展完善，社会保障基金的资产规模也不断扩大。然而，随着老龄化的加剧，社会保障基金在中国的支出越来越大，但收入却没有得到相应的提高，所以养老金的支付能力越来越差。预计到2030年底，社会保障基金缺口将达到2至3万元。此外，政府还缺乏一系列法律法规来规范社会保障基金管理的一系列行为，没有发挥应有的监督作用，导致基金的安全受到威胁，管理混乱。这就造成了社会保障基金支付的压力。

2.2基金管理基本上是安全的，但违规现象依然存在

（1）非法投资。以养老金养老为例：到1998年底，养老金余额约为51000000000元，到2008年底达到9200亿元。如此巨额的资金，一些地方政府已私下截留，非法资金投资于地方房地产和公路建设，而投放的资金将无法收回，从而导致基金投资的安全。

（2）侵占挪用。以上海社保基金案为例，劳动和社会保障局局长祝均一犯了风险，违反了社会保险金千亿元。

（3）资金的运作和管理不是公开和不透明的。官方网站都是关于操作方式或目标的。有些管理数据很少，或者时间很老。

2.3基金投资和经营多样化，但保值增值的情况并不理想

目前，在中国的投资和社保基金的运作主要是在银行存款和购买国券，少量的股票投资，购买公司债券等，但保值增值情况仍不理想。根据世界银行的计算，2005，在中国的养老金缺口将在2075至9兆1500亿元，这比目前的1兆3000亿元高很多。社会保障基金规模迅速增长，投资收益率低于2%。它没有赢得CPI，处于贬值状态。目前，我国主要的投资渠道如下：

（1）银行存款。社保基金筹集时，银行通常存在，但存款受通货膨胀影响。当存款利率是负的，我们的人民币贬值，导致养老保险和支付未来的能力下降的赤字。此外，近年来通货膨胀率高于银行存款利率，存款负利率将导致社会保障基金的巨额赤字，而劳动者的辛苦资金也被转移。这样一种节省脑袋的方法对工人来说不是不负责任的，这是不可取的。

（2）购买国债。国债具有高安全性的优势。证券投资基金的安全性、盈利性和流动性都是社保基金投资的重要组成部分。与公司债券相比，公司债券收益率略低于公司债券，但其安全性弥补了这一缺陷。该国没有违约风险。

（3）进入股市的一点点。2000年全国社会保障基金理事会成立以来，中国已经开始探索为导向的全国社会保障基金的运作和管理，这是最值得称道的购买股票。

2.4管理制度逐渐完善，监督制约机制却仍不健全

从财政监督管理的角度看，社保基金一方面存在预算约束不足的问题。目前，企业社会保险基金逐步纳入国家预算管理，这是上市和筹集资金，但有些资金的使用和使用不受限制，使基金不受国家预算的制约和管理。另一方面，金融体系不健全。各类社会保险经办机构的财务管理都有自己的习惯。政策和制度不统一。因此，管理上存在许多漏洞。

3结束语

综上，我国的社保基金的投资运营与管理取得了很大的进步，但仍然需要制度的创新、法律的规范与其他各方面的监督。

参考文献

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