水泥企业碳预算体系的构建

闫华红，马岳明，王德河

（1.首都经济贸易大学a.会计学院；b.金融学院，北京 100028；2.中建方程投资发展有限公司，北京 100037）

0 引言

2017年12月我国已全面开放碳排放交易市场，并在第一阶段仅将电力行业纳入其中，随着市场的不断成熟会陆续将水泥、电解铝等高碳排放行业纳入其中。碳排放交易市场的全面启动将给企业实现更加经济的减排带来新的契机，因此，企业需从自身做起积极参与到碳交易市场中。

现有研究[1-5]已经看到微观层面对碳活动进行管理的重要性，但碳预算方面的研究还不太深入。涂建明等（2016）[6]基于发电行业构建了一套企业碳预算体系，但其碳预算体系仅包括碳预算的编制，而没有形成一个从预算编制到预算控制再到预算考核的完整预算体系，且没有考虑碳市场价格不稳定对碳预算的影响。本文的贡献在于结合碳市场价格波动幅度对碳预算的影响构建了从预算编制、预算控制再到预算考核的完整预算体系。

1 碳预算的编制基础

1.1 碳排放相关活动的识别

企业碳预算的编制基础是需要识别生产经营过程中所有与碳有关的活动。

（1）碳排放活动

根据我国企业温室气体排放量的核算和报告指南的规定，企业的碳排放量为所有生产设施在生产过程中产生的二氧化碳。就水泥企业而言，其具体的碳排放活动如表1所示。

表1 碳排放活动

（2）碳减排活动

减排措施一般包括两种：第一种称为经营性减排，是指企业通过使用清洁能源以及环保原料来代替高碳排放、高污染的原料，在源头上控制碳排放，但其相对于传统的原料，清洁能源以及低碳原料价格上会较高；第二种称为资本性减排，其一是通过购买节能设备，使原料的利用效率得到提高，这在一定情况下也能减少很大一部分碳排放量，但也会由于更换设备而增加企业的资本支出。其二是企业研发低碳技术，如碳捕获、封存等，但同样由于较高的研发费用导致成本的增加。

（3）碳资产管理活动

由于碳排放权交易市场的建立，CO2作为可以进行买卖的标的物就具有了商品的属性，因此本文对碳资产的定义就是企业所拥有的碳配额以及CCER（核证自愿减排量）。当今大资产管理时代的到来给碳资产管理带来一定的机遇，包括与碳有关的期权、期货、质押借款等金融工具，如果能够选择恰当的方法，则能给企业带来超额收益。

（4）碳排放权交易活动

当实际碳排放量超过企业从政府无偿获得的碳配额时，企业就会主动在碳交易市场上购买碳配额；相反，如果实际碳排放量低于其所拥有的碳配额时，企业可以选择在碳交易市场上出售手中多余的碳配额来获得收益。如今我国已全面开启了碳交易市场，这将为企业的碳排放权交易提供新的契机。

1.2 碳排放有关活动的测算

（1）碳排放量的测算

根据《工业企业温室气体排放核算和报告通则——第8部分：水泥企业》的有关规定，水泥企业二氧化碳排放总量等于边界内化石燃料的燃烧、替代燃料和协同处置的废弃物中非生物质碳的燃烧、原料碳酸盐分解、原料中非燃料碳煅烧以及购入使用的电力和热力产生的二氧化碳总量。但企业目前利用替代燃料和协同处置的废弃物中非生物质碳的燃烧较少，本文将不考虑这部分的碳排放量，用公式表示如下（各元素含义见表2）：

表2 碳排放量公式中各元素的含义

（2）碳减排量及成本的测算

在考虑运用何种减排方法时，一方面需要考虑能够减少的碳排放量，另一方面也要考虑由此而增加的成本。减排量和减排成本可以用以下公式表示：

公式（10）表示企业只考虑经营性减排情况，使用新原材料或能源相比较原有材料和能源所能减少的碳排放量；公式（11）表示企业仅考虑资本性减排情况，更换或新增节能设备以及采用低碳技术而减少的碳排放量；公式（12）是采用新材料和新能源相比原有的所增加的成本；公式（13）则表示更换新设备和应用新的低碳技术相比于原有设备和技术而每年多花费的成本（设备和技术的折旧方法选择年限平均法，此处不考虑货币时间价值的影响）。

（3）碳资产管理收益的测算

企业对于手中持有的碳配额和核证自愿减排量（CCER）进行有效的管理，可以使企业获得收益，碳资产管理与碳排放权交易紧密结合。由于我国碳排放权交易市场还不够完善，价格起伏较大，因此，对碳资产进行有效管理能够避免价格的不确定性给企业带来的风险。碳资产管理方式包括碳期权、期货、远期以及碳质押借款等，以碳期权为例：如果企业根据碳预算计算出在未来履约日需要购买200吨碳配额，则企业为了避免履约日价格出现大幅上涨，可以通过场外交易的方式，与其他企业达成碳配额场外期权交易的协议，通过锁定履约日的交易价格将风险对冲。

（4）碳排放权交易数量及损益的测算

碳排放权交易是指企业在市场上购入或者出售碳配额或者CCER的活动，交易量用T交易表示，企业无偿从政府获得的碳配额用Q配额表示，则目前我国还没出台有关碳配额分配方法的文件，但根据各个试点的情况，本文采用基准法进行分配，则每年从政府无偿获得的碳配额Q配额=熟料产量×排放基准值，排放基准值取0.8534tCO2/吨熟料。如果企业通过场外期权交易将履约日价格锁定在P锁定，则通过碳配额交易，企业产生的损益R交易=P锁定×T交易。

2 碳预算的编制

2.1 碳预算编制思路

预算的编制包括碳排放量的预算、碳减排量与减排成本的预算、碳资产管理预算以及碳排放交易预算。碳预算编制起点是从预算年度的销量出发，根据销量预测产量进而计算碳排放量，因此，碳预算过程中企业应该考虑三组关系：第一，预算年度产量产生的碳排放量；第二，企业排放需求与从政府获得的碳配额之间的关系；第三，企业减排的支出与企业减少购买碳排放权的支出或与出售碳排放权收益之间的关系。具体思路可以分为两点：第一，不考虑减排手段时根据预计产量来计算需要的原料及燃料、碳酸盐、含碳非燃料以及外购电力、热力的消耗量等，进而计算出CO2排放量；第二，考虑碳减排是否能给企业带来收益。碳减排对损益的影响=减少的碳排放量×通过碳期权锁定履约时点的碳交易价格-购买节能减排材料和清洁能源相比于购买传统材料和能源所多支出的部分-购买节能设备或开发低碳技术所多支出的部分/n。

2.2 碳预算编制体系的应用

JD公司是以水泥生产为主的大型建材集团公司。本文根据行业状况以及JD公司2017年情况，对JD公司2018年的产量进行了预测，预计2018年需要生产矿渣粉29万吨、生料490万吨、熟料292万吨、水泥305万吨。

2.2.1 不考虑减排措施

在不考虑减排措施的情况下，生产上述半成品和产成品所需要的资源类型及数量为：褐煤10万吨，烟煤24.3万吨，柴油2000立方米，电力30万兆瓦时。此外，窑炉窑头排气筒烟气平均粉尘排放量为10-4吨/吨熟料，生料中非燃料含碳量为0.3%，CaO占熟料的65.06%，MgO占2.94%。

在预计产量下企业全年的二氧化碳排放量为2568716.77吨。具体计算过程如下：

①直接排放中的燃料燃烧所产生的CO2排放量以褐煤为例，预计2018年全年褐煤的消耗量为10万吨，褐煤的平均地位发热量为14.08 GJ/t、单位热值含碳量为27.97×10-3tC/GJ、碳氧化率为96.0%，根据公式（3）、公式（4）、公式（5）可以计算得出，企业全年消耗褐煤产生的CO2为100000×14.08×27.97×10-3×96.0%×44/12=138623.80吨。

②原料碳酸盐分解产生的CO2排放量根据公式（6）计算：（2920000+2920000×104）×（65.06%×44/56+2.94%×44/40）=1587178.70吨。

③原料非燃料碳煅烧产生的CO2排放量根据公式（7）计算：4900000×0.3%×44/12=53900吨。

④间接排放的购入电力所产生的CO2排放量根据公式（8）计算：300000×0.8847=265410吨。

最后根据公式（1）将直接排放和间接排放的CO2汇总，可以得到企业在预计产量下，产生的碳排放量为2568716.77吨。

用基准法确定的政府无偿分配给企业的碳排放配额为2920000×0.8534=2491928吨。

如果不考虑减排的话，预算年度的碳排放量要高于企业所获得的碳配额，企业就需要购买不足的配额来达到履约的目的，需购买的配额量为2568716.77-2491928=76788.77吨。如果按照50元/吨来计算，企业在碳交易市场上购买碳配额需要支出3839438.50元。

2.2.2 考虑减排措施

考虑JD公司自身减排以及碳资产管理能力的基础上对碳排放、碳减排、碳资产管理以及碳配额交易体系进行规划，预计JD公司目标年度的CO2减排量不少于4000吨。

（1）调整能源结构

首先考虑公司的减排手段为调整能源结构。企业使用的能源为褐煤、烟煤以及柴油，褐煤的煤化程度低，价格较便宜。但在燃烧过程中会产生较多CO2，而烟煤产生的CO2较少，但价格要贵，因此能否用烟煤来代替褐煤取决于企业更换能源所引起的成本和收益的大小。假定企业决定用烟煤来代替100000吨褐煤，利用（4）可以得出替换100000吨褐煤，需要100000×14.08/22.35=62997.76吨烟煤。

企业由于减少褐煤的使用，预计减少100000×14.08×27.97×10-3×96.0%×44/12=138623.80（tCO2），而增加烟煤预计会增加62997.76×22.35×26.24×10-3×99.0%×44/12=134113.69（tCO2）。根据目前市场行情，褐煤的采购价为360元/吨，烟煤的采购价为600元/吨，则由于调整能源结构，使企业增加的支出为600×62997.76-360×100000=1798656元；假设企业能够在编制预算的时点进行场外期权交易，将碳配额在履约日的价格锁定在50元/吨，则由于调整能源结构而减少的碳排放量给企业带来的收益为（138623.80-134113.69）×50=225505.5元，如果用烟煤来代替褐煤，则会使企业在预算年度损失1798656-225505.5=1573150.5元。同样，如果用碳排放量较低的汽油来取代碳排放量较高的柴油，也会面临同样的问题。所以企业仅通过调整能源结构实现减排的动力不足，需要企业重视的是，虽然现阶段调整能源结构对企业的成本是个不小的冲击，但是随着碳配额的价格不断上升以及政府对企业减排的要求越来越高，未来企业需要考虑通过调整能源结构来实现减排。

（2）购买节能设备和引进低碳技术

JD公司在考虑到减排目标和现金流的情况下预计会投资300万元购买节能设备，投资2000万元来引进低碳技术。预计两项投资可使煤炭在燃烧过程中排放的CO2降低1%，原料碳酸盐分解排放的CO2降低3%，合计减排量为（138623.80+517314.03）×1%+1587178.70× 3%=54174.74吨，假定购买的节能设备和引进的低碳技术都采用平均年限法，并按照10年摊销，则分摊到每年的资本性支出为（20000000+3000000）/10=2300000元。

企业通过投入节能设备和引进低碳技术所减少的碳排放量如果按照履约日的履约价格50元/吨来计算的话，获得的净收益为54174.74×50-2300000=408737元。

3 碳预算的控制

碳预算管理体系应当与企业ERP管理平台相融合，在原有ERP系统中增加碳预算的编制、碳预算的控制以及碳预算的考核模块。一方面能够实现准确、高效的管理，另一方面也可以有效减轻员工的工作量。此外，还可以利用计算机大数据分析来充分挖掘企业的减排潜力，为后续碳减排打下坚实的基础。

节能设备投入以及低碳技术的研发往往金额很大，因此项目初期的调研和可行性研究需要严格把控。企业应在充分调研基础上出具科学合理的可行性分析报告，通过严格的审批，形成一套成熟的推进模式。

4 碳预算的考核

碳预算绩效考核应将定量和定性指标结合使用，通过打分的方式对各个部门和负责人进行评价。结合JD公司的具体情况初步建立的考核指标体系如表3所示。因为每个企业的实际情况不一样，同一企业对不同部门的考核也会选取不同的指标，所以不同的企业可以对不同的部门设定不同的指标及权重，以保证考核标准的公平合理。

表3 碳绩效考核指标

5 结论

在碳排放权交易市场全面启动背景下，企业急需运用管理手段对与碳有关活动进行规划。预算应在管理碳活动中发挥积极作用，作为一种连接战略和经营计划的工具。传统全面预算体系中缺乏针对碳活动进行规划和控制的预算，本文则在传统全面预算的基础上构建一个包括碳预算的编制、碳预算的控制以及碳预算的考核在内的完整碳预算体系，并作为全面预算的补充，使全面预算体系更加完善。

随着我国碳排放交易市场制度的不断完善以及金融中介机构对碳资产管理的参与度不断提高，政府会越来越重视企业碳预算体系的建设，未来可能会出台相应的碳预算指南以及对应的碳绩效考核体系。因此，企业构建碳预算体系的积极性会越来越高，更好地走低碳发展路线，最终实现区域和国家层面的低碳发展战略。