供应链金融下企业融资模式分析

史宇楠 宝石花医疗管理有限公司

在当前我国的市场经济不断发展完善的背景下，其竞争环境愈加激烈。但对于我国的个别企业来讲，与一些大型的企业相比较存在着明显的劣势。尤其是在当前经济全球化融合发展的情势下，一些大型的国际企业对于国内的个别企业带来了较大的冲击，因此这些企业可持续的发展将离不开融资的支持。当前，银行金融机构主要融资对象大多是大型的具有一定实力的企业，对于小型企业的融资所重视的程度严重不足，造成当前企业融资难的现象普遍存在。对我国的市场经济发展改革造成许多无形因素的限制，因此针对以上企业融资难的问题，本文以实际的经验进行分析并采取相应的措施。

一、供应链金融的概述及特点

作为当前金融机构信贷工作内容的重要一项业务领域，供应链金融同时是一些中小型企业的主要融资渠道。无论是对于银行和企业来讲，它们都是供应链中重要的一部分。对于商业银行来讲，将大型企业与中小型企业联系在一起，从而以灵活的金融产品和相应的融资服务为主要的业务内容。但对于企业来讲，可以从供应链金融中获取良好的经济效益。金融业发展新的趋势下，供应链金融可同时使金融机构与融资企业利用相互的合作达到互利共赢的效果。其中银行也应该将其服务对象进一步扩大，不再只是对传统的大型企业展开服务。企业可利用银行的贷款获得更多资金流转的支持，从而促进企业自身的发展，使市场竞争力提升。其供应链金融的内容主要包括：贸易融资、授信服务与电子化金融工具等，有利于银行发展中间业务，有效使其资本消耗的现象降低。

供应链金融的特点主要是指企业可对整个供应链进行相应的研究。其一，可实现中小型企业吸收金融机构资金的注入，以解决供应链长期失衡的现状。同时可运用银行信用在上下游企业中融入购销行为的实现，使其商业信用与谈判地位得到进一步的改善。应注意要以平等协商的原则建立长期的协作关系，从而提升供应链金融的竞争能力。促进其可持续性的稳定发展。其二，是以新的角度评估企业信用的风险管理。给予供应链的概述理论，金融机构可以对中小型企业的信用风险评估转变为整个供应链与其交易的评估。从而真正实现真正风险的评估，也可将大部分的中小型企业纳入银行的服务范围。

二、供应链金融的融资模式

（一）应收账款融资的模式

主要是以经过未到期的应收账款向金融机构办理融资的行为，对于应收账款融资模式的定义。通常情况下，是以供应链上游的债权企业进行融资。其中债权和债务企业皆要与金融结构共同参与，在债务企业以发挥担保作用在整个模式运作过程中。若是所融资的企业发生问题的情况下，则由债务企业向金融机构的损失进行承担弥补。这样对于金融机构来讲可降低或转移其所承担的金融风险。同时，在金融机构同意对融资企业进行贷款前，需要对企业的融资风险进行全面性的评估。包括对下游企业的还款能力，交易风险与供应链整体的运作状况等，而并非只是简单的对企业自身的运营情况进行评估。

此种融资模式可使企业及时获取金融机构所提供的短期信用贷款，有效的解决企业短期资金不足的问题，使其健康稳定的发展与成长，并且对于整个供应链可持续性的运作具有重要的作用。

（二）保兑仓融资的模式

对于在供应链中下游的企业来讲，通常情况下上游供应商需进行账款的预付，才可获得企业正常生产中急需的原材料或成品部件等。相对出现资金短缺困难的企业，可运用保兑业务进行专门的预付账款的融资，从而可获得金融机构的信贷支持。保兑仓融资也是在供应商已承诺回购的条件下，所融资的企业向银行进行申请，可运用卖方在银行所指定的仓库以既定舱单来确定质押贷款额度的多少，并且由商业银行以对提货权掌握的前提下进行融资。此种融资模式主要适用于在卖方回购条件下的采购。对其在以供应商、制造商和银行的参与除外，另外还需仓储监管方的参与，其主要的作用是监管与评估相应的质押物品。此项业务主要是供应商承诺的回购，从而使银行所要承担的信贷风险可有效降低。融资企业可以保兑仓业务进行货款的分批支付，同时具备分批提货的权利。因此可不必一次性支付出全额的贷款，可有效减轻企业在短期内的资金压力。

对于保兑仓业务的模式，同时可实现融资企业的杠杆采购和供应商的批量销售。并且在此同时给予了银行一定程度的收益，实现多赢的目的。在以供应链的重要节点为企业提供便捷的融资，从而为企业全额购货的资金困难问题提供有效的解决方式。另一方面，以金融机构的角度进行分析，其业务不仅可以为商业银行进一步挖掘客户的资源，对银行所开出的兑换汇票可运用供应商给予相应的责任保证，实现以物权转变为担保的形式，使其所承担的责任风险降至最低水平。

（三）融通仓融资的模式

企业以存货作为质押向银行办理融资业务的行为被称为存货的融资。若企业处于支付现金至卖出存货业务流程的过程中时，可以存货质押的方式进行融资。一般情况融通仓是指第三方的物流企业可提供一种金融，以及物流集成式的创新服务。并且可以有效为客户提供高质量、及高附加值的物流与加工的相关服务，可为客户提供间接或直接的金融服务，从而使供应链的整体绩效得以提高，使客户经营和资本的运作效率也可同时得到提升。对于供应链金融的概念来讲，在企业采用融通仓业务进行融资过程中，金融机构重点的是对存活、其长期的合作交易对象及整个供应链的运作状况进行考查，并作为授信决策时重要的参考依据。同时，在引入第三方物流企业的情况下，对质押物进行验收，以及评价其价值与监管，并以此向银行提供可靠的证明文件，协助银行进行风险的评估与控制，间接的使银行信贷的积极性得以提升。同时银行可依据第三方物流企业的运营能力及规模，将一定的授信额度赋予相关的物流企业，由其负责对融资企业贷款的运营及风险进行管理，从而简化整个运营的流程，是融资企业的产销供应链的运作效率得以提高，可降低或转移银行的信贷风险与经营成本。

融通仓业务的应用使企业的融资增设了一条新的渠道。在供应链的影响下，以融通仓业务，企业可将银行不愿接受的动产转变为动产质押品，使银行和企业之间资金融通架设一条新的桥梁。

三、各融资模式存在问题的应对策略

（一）完善信用评级的体系机制

企业发展作为我国当前经济发展的主要动力，其健康稳定的发展对于整个社会的经济建设具有重要稳定性作用。当前对于企业来讲，其信誉是作为发展金融融资的重要衡量因素，银行在对企业进行融资时，加强对企业信用评价体系具有重要的意义。其中政府有关的部门应加强相应法律法规的完善，建立相关的信用评价法规，对企业的行为形成一定的规范，使其信用评级的公平与公正性得以保障。最后是企业也要对相关信息的披露制度进行完善，使其会计信息保持一定程度的透明性，以提高企业的经营信誉。

（二）建立风险评估的体制

在目前竞争激烈的市场环境中，风险是在市场竞争中难以避免的。企业若要在此种背景下存活，必须具备自身经营条件评估的风险意识。因此必须增强企业管理人员的风险认知，对于企业的各项决策及工作内容进行严格的部署落实，使企业内部的运营状况健康稳定的发展。同时相应企业需建立一个完善的风险评估体制，首先应以市场作为主要的导向，对其所存在风险进行专业的预测评估，保证企业资金运转的安全。相应的银行也可对风险评估的机制进行完善，要综合性进行评估，使金融市场可持续性健康的发展。

（三）整顿担保的行业

特别是对于中小型其也在进行融资时，其担保公司具有重要的作用。以当前我国金融担保市场发展的现状，应首先对监管的对象进行确定，从而使集合债券融资担保业务的监管体制得得以建立并不断的进行完善。同时相应担保公司加强其内部管理，对各种公司的行为进行规范。使企业更好的进行发展，使担保方式的创新强度得到加强也是具有一定的必要性。例如，可在担保公司抵押的条件下增加相应的联合担保，即可实现降低担保的风险，也可使中小型企业得到稳步快速的发展机遇。

经本文对于三种融资模式的分析可以得出，其具体提出供应链金融的应用概念及特点，从而为当前企业进行短期急需资金的提供服务。使企业可持续性的生产运作，使其供应链的运作效率可显著提升。同时可让银行获得良好的收益。在跳出传统单个企业的局限外，以整个供应链的监督对企业进行考察。动态追踪企业的经营情况是以静态企业财务数据作以支撑，从根本上对金融机构的观察视野、信贷与发展目标进行转变。

四、结束语

三种融资方式分别在不同条件的企业融资活动中运用，由于在供应链进行运作的时候，各种生产活动之间的互相交织，并没有严格的进行划分，相对于债权方急需资金购买在正常生产中所要维持的原材料，因此对于保兑仓融资与应收账款融资两种模式不具备适用的条件，企业可依据自身的具体条件对融资的模式进行合理的选择，同时也可综合考虑及运用。