内部控制信息披露文献综述

李娜

【摘要】本文分别从内部控制信息披露的影响因素、内部控制信息披露质量以及内部控制信息披露的经济后果三个方面对相关文献进行了综述.通过梳理发现我国相关研究在财务报告内部控制信息披露的格式、具体内容规范等方面实质的、探索性研究还极其缺乏；内部控制信息披露研究仍停留在客观的企业内部特征方面，对 于管理层人员、内部审计人员、内部资源整合、机构建立等软性因素对内控信息披露影响的研究仍然存在不足；此外，我国对内部控制信息披露重要性的研究也不够深入。

【关键词】内部控制；信息披露；文献综述

内部控制信息披露通常指管理当局自愿或者按照既定的披露要求将企业内部控制完整性、合理性和有效性评价的信息以公开报告的形式提供给利益相关者，以满足利益相关者作出合理决策的一种行为。学者（杨有红等，2008）指出我国内部控制信息披露还存在以下问题：内部控制信息披露的强制规定未得到有效执行、内部控制信息自愿性披露动机不足、公司的内部控制自我评估和会计师事务所的核实评价缺少统一的标准。因此，对内部控制信息披露进行文献梳理，有助于了解现有内部控制信息披露的文献以及寻找内部控制信息披露研究新领域以更好地解决现有内部控制信息披露问题。本文分别对内部控制信息披露的影响因素、内部控制信息披露质量以及内部控制信息披露后的经济后果三个方面的相关文献进行梳理。

一、内部控制信息披露的影响因素

关于内部控制信息披露影响因素的研究，学者们主要从审计师、公司治理以及公司的基本特征等方面进行研究。

审计师的质量会影响内部控制缺陷的披露。DeAngelo（1981）研究发现，相对于其他会计师事务所，占主导地位的会计师事务所更加重视自己的名誉，从而在审计公司财务报表的过程中会对其内部控制情况进行更加系统地检查；另外，占主导地位的事务所在人员培训和技术方面投入的资金更多，这有助于在审计过程中发现内部控制缺陷。Ashbaugh-Skaife，Collins，和Jr（2007）、Ettredge，Heintz，Li和Scholz（2011）都发现，审计师变更之后有显著的内部控制缺陷披露。国内研究者田高良等（2010）也发现经历审计师变更和财务报告重述的公司更可能披露内部控制缺陷。另外，聘请的审计师质量越高，披露内部控制缺陷的可能性越小。崔志娟（2011）认为企业存在内部控制缺陷但不一定会披露，内部控制缺陷的披露不仅取决于内控缺陷的存在，还取决于管理层对披露动机的选择，而公司治理是影响管理层动机选择的重要因素。管理层权力越大，上市公司管理层越倾向于隐瞒已经存在的内部控制缺陷，即在当前公司治理机制弱化和内部控制缺陷认定标准模糊的背景下，管理层可能会利用其对公司的控制权影响内部控制缺陷的披露（赵息等，2013）。

二、内部控制信息披露的质量

关于内部控制信息披露质量的测度问题主要存在三种处理方法：第一种方法是以披露内容的详细程度（比如以文字的多寡来判断）作为考察标准来判断内部控制信息披露质量的优劣；第二种方法是以确定性的事实发生与否作为考察标准（比如有没有披露经审计的内部控制评价报告）来判断内部控制信息披露质量的优劣；第三种方法则是以多维度标准综合评价来考察内部控制信息披露质量的优劣，三种方法都有其各自的局限性。杨玉凤等（2010）从内部控制信息披露的及时性、真实性和完整性三个方面建立一系列指标，综合计算内部控制信息披露指数。张晓岚等（2012）利用熵模型构建信息披露质量的综合评价指标，认为该计量指数不仅更为全面、客观，而且计算便捷，计量结果更为可靠，既能够反映制度变迁的背景，也能够有效反映个体间的质量差异。

三、内部控制信息披露的经济后果

内部控制信息披露的经济后果是指内部控制信息对上市公司、政府部门、投资人和债权人等利益相关者决策行为的影响。研究者主要从内部控制信息披露对上市公司的影响以及投资者的反应方面进行研究。

（一）内部控制信息披露与投资

张超等（2015）发现上市公司在披露内部控制缺陷信息前一期存在过度投资行为，而披露后一期的过度投资倾向有所减弱；对于审计监督较弱、披露充分性较低的上市公司，内部控制缺陷信息披露对过度投资与投资不足均产生了显著影响。内部控制披露水平的提高有助于降低企业内部控制治理方面的信息不对称程度，减轻因信息不对称滋生或助长的代理问题，从而抑制企业过度投资，而过度投资会使企业陷入财务危机，内部控制信息披露能减少企业因过度投资带来的负面影响，降低企业陷入财务危机的可能性（李万福等，2010）。

（二）内部控制信息披露与融资

曾颖等（2006）研究发现，在控制B系数、公司规模、账面市值比、杠杆率、资产周转率等因素的条件下，信息披露质量较高的样本公司边际股权融资成本较低，这说明我国上市公司的信息披露质量会对其股权融资成本产生积极影响。上市公司信息披露质量与当期的股权融资成本不相关，与其后第一期（下期）、第二期的股权融资成本负相关（杨红等，2012）。夏芸等（2011）利用房地产上市公司为研究样本，构建了内部控制信息披露质量指数，研究发现内部控制信息披露质量的提高能有效增加企业获得新增贷款的可能性，并且能显著降低企业债务融资成本和改善债务期限结构。

（三）内部控制信息披露与市场反应

杨清香等（2012）研究发现，从披露内容看，内部控制有效引起股票价格上涨，而内部控制缺陷则引起股票价格下跌；从披露类型看，强制性披露较自愿性披露更具有价值相关性；从披露详略看，详细披露会引起股票价格上涨，而简单披露则不一定。陈共荣等（2007）内部控制信息披露的详细程度与累积超额收益显著正相关。由此可见，我国股票市场对详细披露内部控制信息的公司有著显著的正面反应，内部控制信息披露能够为投资者的决策提供更多的相关信息。叶康涛等（2015）研究发现随着企业内部控制信息披露水平的提高，未来股价崩盘风险显著下降，在信息不对称程度高、盈利能力差的公司中，二者间的负相关关系更加显著。表明我国近年来推行的内部控制信息披露制度，不仅有助于防范企业内部经营风险，还有利于我国资本市场的健康稳定发展。