商业银行外汇风险及管理

胡琨

【摘要】随着人类社会的发展，世界经济体制改变的一个重大标志就是，布雷顿森林体系的瓦解。自此，金融管制被放松，世界经济发展更加自由.于此同时带来的金融风险也被加大。汇率波动变大。自从2005年来，我国外汇体制进行了两次汇率改革，人民币汇率情况受到越来越多的关注。近年来受政治格局与经济形势的影响，人民币出现了大幅升值的趋势。在目前这一阶段，如若匯率管理出现问题会给银行带来极大的风险，甚至于影响到整个金融体系的稳定。因而，我国金融发展现阶段面临的一个重要问题就是我国商业银行如何面对外汇风险。本文首先分析了商业银行外汇风险的成因，随后对其现状和存在的问题进行了进一步的分析，最后对如何完善我国商业银行外汇风险管理给出设想。

【关键词】银行业；外汇；风险

一、商业银行外汇风险管理的现状及问题

（一）商业银行存在外汇风险的原因

商业银行的外汇风险是指由于汇率的变动，使商业银行以外币表示的债权和债务的价值发生变化，从而使商业银行蒙受损失的可能性。而商业银行外汇风险形成的原因细分可以分成两点：

第一，商业银行持有的外汇头寸。一般来说，外汇头寸是指商业银行的外汇资产与外汇负债不能抵消的部分。当商业银行持有外汇头寸，不论汇率的上升还是下降，商业银行都会遭受严重的损失。商业银行持有的外汇头寸造成外汇风险主要包括以下两种情况：一是，当商业银行借入与借出的外汇期限不相同的时候，人民币升值，商业银行就会出现借出的外汇未到期，借入的外汇需要还的情况；二是，商业银行的日常经营活动采用不同的货币计值，汇率一旦发生变化，整个现金流都会受到影响。商业银行资本金里面有一部分是包括外币资本金，一旦汇率发生巨大波动，外币资本受影响较大，商业银行可能出现崩盘。

第二，外汇市场上汇率波动性大。众所周知，自从布雷顿森林体系瓦解，世界经济就开始了往自由化发展，汇率的波动也越来越频繁。商业银行不论是持有外汇的资产还是负债，只要汇率一波动，其资产和负债都要发生变化，这样一个过程就为商业银行的外汇造成了巨大的风险。再加上，商业银行持有的外汇时间越长，其面临的风险也就越大。

（二）商业银行外汇风险管理的现状

自从2000年我国加入WTO后，同各个国家的经济交往越来越密，我国商业银行面临的外汇风险就越来越大；此外，外资银行的引入，我国商业银行面临的竞争也越来愈大。这样一来，促使商业银行在管理外汇风险方面不得不采取一些措施。理论上来看，我国经济正向这全球化、自由化的方向快速发展，这就使得我国企业、居民个人持有的外汇增多了，商业银行为了抓住这一商机，推出了种类多样，形式丰富的外汇投资方式。再加上，外资银行的竞争，商业银行的外汇业务涉及更为广泛，甚至包括外汇衍生产品的交易。近年来，人民币一直处于升值状态，为了规避风险人们更加倾向于选择外汇衍生产品投资，这为商业银行带来了利润；另一方面，我国商业银行持有如此多的外汇，一旦人民币汇率大幅下降，银行将面临亏损的风险。因此，我国商业银行为了尽可能的避免损失，其银行系统内部有一套管理系统。除了商业银行本身，近年来，随着经济的开放程度不断提高，银监会对商业银行外汇风险管理的监管要求日益提高。从2004年，我国相继出台了一系列法律法规来监管商业银行，如，《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》、《商业银行资本充足率管理办法》等。

（三）商业银行外汇风险管理存在的问题

尽管我国商业银行自身和银监会对外汇风险管理都采取了一定的措施，但是仍然存在一些问题，主要包括两个方面：

第一，目前我国商业银行为了尽可能的规避外汇风险，虽然都制定了外汇风险管理政策，但是这些政策的实际操作性并不大，很难实行起来。比如限额管理，尽管我国商业银行总行对各分行有在持有外汇头寸上有规定，但不论是总行还是分行都未对其真正的实行过，都是按照央行规定平掉头寸。

第二，缺乏完善的监管体系。我国对于商业银行外汇风险的监管分为三部分：一是，银监会，其负责对商业银行实施整体监管；二是，央行，其存款准备金、贴现业务和公开市场等工具进行宏观调控；三是，国家外汇管理局，其专门负责商业银行的外汇监管。照理说，三管齐下，我国商业银行外汇风险监管能达到一个良好的效果，然而，由于这三部门之间缺乏良好的沟通渠道，各扫门前雪，导致了监管效率的整体下滑。

二、完善商业银行外汇风险管理的设想

（一）积极提高外汇风险管理的认识和理念

银行机构应全面评估人民币汇率形成机制改革对本行外汇业务和外汇风险的影响，切实认识到汇率风险管理的必要性和紧迫性，转变重经营，轻风险管理的理念，全面、科学和及时评估外汇头寸的风险。董事和高级管理人员应将重视外汇风险作为加强执行力的重要组成部分，要求其他工作人员认真执行本行外汇风险战略。同时，董事和高级管理人员要熟悉外汇风险管理的专业知识和技能，及时掌握本行的外汇风险敞口头寸，确保外汇业务发展战略与本行的风险管理水平、资本充足水平相适应。

（二）优化商业银行外汇管理体制

首先，商业银行内部为了使得规避外汇风险的政策不浮于表面，应该建立体系完整的监管部门。这一监管部门保持独立性，受垂直领导不受其他部门的影响，专门负责在外汇风险管理，及时把外汇市场存在的风险向风险管理部门报告，以便风险管理部门能快速的采取措施，规避风险，减少损失。当然，要组建这样一个精英团队离不开优秀的人才。因此，商业银行也应加强人才的引进与培训。一方面，商业银行可以从劳动市场引进优秀的外汇风险管理人才，另一方面商业银行也可以从银行内部培训有经验的外汇风险管理人才。第一，加强对外汇资产、负债业务的管理，稳定外汇存款，优化贷款结构。

其次，正如上文所提到的，我国商业银行外汇风险存在的一大原因就是持有外汇币种错配。为了规避这一原因带来的风险，商业银行可以通过持有各种各样的外币，尽可能减少因币种不匹配带来的外汇风险。最好选择可自由兑换的外币，这样一来，当一种外币的汇率发生变化的时候可以兑换成其他外币，有效规避了外汇市场的风险。

（三）丰富商业银行外汇管理工具

目前，我国商业银行对外汇风险的计量一般采用的都是净汇总敞口法、总汇总敞口法、汇总短敞口以及加权总敞口法等传统的计量方法。要想尽可能的规避外汇风险，关键就在于对外汇风险进行计量。但是我国采用的这些方法都比较偏向于定性，较为落后。因此，我国商业银行应该转变思想从定性分析转为定量分析，重视风险价值法的推广，加强国外外汇风险管理技术的引进，如：Kendor+、Panaroma等风险计量系统，再根据我国商业银行的实际情况加以改善。此外，由于外资银行的引入，我国商业银行为提高自身的竞争优势，不能受制于外资银行，应加大外汇衍生产品自主创新。正如上文所提到的，我国对外汇投资的需求不断加大，我国商业银行应抓住商机，增大外汇产品的自主创新，为自身创收。如：远期外汇、期权等。

（四）改善商业银行外汇监管环境

对于我国商业银行来说，对于外汇风险管理最直接、最有效的管理手段就是提升外部监管力度。正如上文所提到的我国的外汇市场监管尽管三管齐下，但是由于各部门之间缺乏良好的沟通渠道，导致效率低下。因此，应在三个监管部门加强沟通，明确各部门的职责，避免出现无人监管的黑色地带，让不法分子有机可乘，造成商业银行的损失，威胁我国外汇市场的安定。此外，为了监管体系更加有效，也应努力完善外汇风险管理相关的法律制度，使其与外汇市场新的监管体系配套，废除或修订无法实施或未有效果的法律法规，增强其的可操作性。

参考文献：

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