经济增长对商业银行风险承担的影响

彭丹

商业银行的风险承担会受到包括宏观经济政策、市场条件在内的外在因素、自身经营状况与治理结构等内在因素的影响，而经济增长会通过不同渠道影响这些因素，影响商业银行的风险承担。研究宏观经济增长对于商业银行风险承担的变化规律，可以为决策层提供政策制定的依据，维持中国金融体系的稳定，防范金融危机的产生。

一、经济增长影响商业银行风险承担渠道

（一）资产负债表渠道。宏观经济增长会改善企业资产负债表，降低企业的违约概率，减少商业银行的风险承担；企业资产负债表的改善也会造成商业银行风险识别能力的下降，反而会增加银行的风险承担；经济增长率提高会扩大银行体系信贷规模，进一步放大商业银行的风险承担。

（二）风险偏好渠道。经济增长率的提高，会改变商业银行的风险偏好，使其在实际的经营过程中面临资金约束条件，增加对高风险资产的配置；在信贷市场上，中小型商业银行由于信息不对称，会紧跟大型银行的步伐，产生“羊群效应”，造成信贷区域集中、行业集中以及客户集中等问题，这会显著提高中小商业银行风险承担。

（三）间接渠道。宏观经济影响商业银行风险承担的间接渠道主要包括货币政策、资本监管以及信用评级三种渠道。货币政策具有反周期调控特征，当宏观经济过热时，货币政策紧缩，而当宏观经济下滑时，货币政策趋于宽松，宏观经济对商业银行风险承担的影响会被货币政策产生的效用弱化；同理资本监管以及信用评级的顺周期特征则会加剧宏观经济对于商业银行风险承担的影响。

二、中国经济增长与商业银行风险承担的现实关联

（一）经济增长与银行风险承担的同向变动

信用风险是商业银行面临的最主要风险之一，可以通过检测商业银行信贷资产规模增长、资产结构（信贷资产/总资产）以及信贷资产结构（中长期贷款/贷款）等指标的变化间接描述商业银行风险承担行为的状态，刻画经济增长与商业银行信用风险之间的相关关系。

1.资产结构角度。银行信贷资产规模增长越快，信贷资产占比越高，表明商业银行将会承担更高的信用风险，反之，当信贷资产规模增长速度降低，信贷资产占比减少，表明商业银行承担较低信用风险。

2.信贷结构角度。商业银行在不同的经济周期会有不同行为，比如反映在信贷结构上，不同的经济周期商业银行信贷资产的行业结构、客户结构和产品期限结构都会有所不同。当经济处于上行期间时，对于信贷资产的行业分布结构，商业银行会调增对周期性行业信贷投放比例；对于客户结构分布，商业银行会增加对中小型企业的投放比例；而对于信贷产品期限结构，商业银行会倾向发放中长期贷款。

（二）经济增长与银行流动性风险承担的同向变动

商业银行的风險当然不局限于信用风险一项，也包括流动性风险。理论上讲，经济增长率提高时，为追求较高收益，银行偏好投资长期资产，从而承担较大的流动性风险。反之商业银行会注重短期内资产的变现与流动，注重持有短期资产。反映商业银行流动性风险的指标可以选择流动性比率（流动资产/流动负债）。流动性比率越高，银行的短期偿债能力越高，流动性风险越低；反之，流动性比率越低，银行很可能难以满足存款人或其他债权人的资金要求，从而面临较大的流动性风险，甚至出现流动性危机。

（三）经济增长与银行风险承担的区域差异及关系

按照《中国统计年鉴》地域划分方法，自2006年后各地区经济发展大致出现了3个阶段：2006—2008年的上升阶段，2009—2015年的下降阶段以及2015—2016的上升阶段。东中西部与东北地区之间的经济发展存在差异，其差异主要体现在各个地区经济增长的波动率。按照《中国统计年鉴》的划分方法，东部地区商业银行不良贷款低于中西部以及东北部地区商业银行不良贷款比率。

三、经济增长对商业银行风险承担的影响

（一）宏观经济增长对商业银行风险承担的影响渠道：通过影响企业的资产负债表进而改变企业的违约概率，通过影响商业银行的风险识别与偏好，通过宏观经济政策的顺周期性特征间接影响银行风险承担。

（二）中国宏观经济增长与商业银行风险承担之间存在正相关关系。即当宏观经济增长率提高时，商业银行会承担更多的风险；而当宏观经济增长率降低时，商业银行会倾向于采取更为审慎的经营策略。

（三）不同地区之间经济增长差异会影响商业银行风险承担水平。东部地区经济增长波动率较低，在宏观经济增长率提高时，东部地区商业银行会比中西部地区商业银行承担更低风险；而当宏观经济增长率降低时，东部地区商业银行会比中西部地区商业银行承担更高风险。

四、结论与启示

中国中小城市商业银行风险承担确实与宏观经济增长之间存在相关性，并且不同地区的城市商业银行对于宏观经济波动带来的影响会有不同的反应。政府在实施货币政策时，要考虑到整体的宏观经济运行状况与金融体系的稳定性问题。政府在进行宏观调控与监管时，更要考虑到地区之间经济发展差异对商业银行风险承担的影响效果，实施更有针对性、区别化的调控与监管政策，防止区域之间金融发展不均衡。（作者单位为西南财经大学 ）