“营改增”试点对融资租赁业影响的研究

杨潇

我国于2812年1月l日起将“有形动产租赁”纳入了“营改增”试点方案，“营改增”究竟对融资租赁企业带来了哪些财务影响，融资租赁企业怎样降低改革带来的不利影响，充分利用这次税改提升自身竞争力，这些问题已经成为融资租赁业关注的焦点。本文运用理论分析和案例分析相结合的方法，通过客观描述企业税收负担变化和总资产收益率的交亿情况，分析“营改增”所造成的影响机理。通过分析“营改增”理论及其我国“营改增”政策，精选了浙江J金融租赁公司为案例，深入剖析其“营改增”对税负影响，并定量分析其带来的财务影响，从积极展开税收筹划、调整经营业务范围和规避财务风险三个方面对企业规避“营改增”带来的短期不利影响提供了建议。

“营改增” 融资租赁税负 经营绩效

引言

（1）研究背景

2016年5月1日开始，我国将在全国范围内推开“营改增”全行业试点。此前，在我国税收收入中，流转税占据70%以上，其中增值税和营业税是我国最为重要的两个流转税税种。随着经济体制改革和第三产业的蓬勃发展，营业税的重复征税、税收负担重、切断了增值税链条等弊端逐渐显露出来，作为一项我国特色税种，它已经不再适合我国服务业的进一步发展，也削弱了国内企业的国际竞争力。这种不同行业分别适用不同流转税的做法，破坏了增值税的抵扣链条，影响了增值税作用的发挥，也影响企业的公平竞争与服务业的发展，同时，随着多样化经营和新的经济形式不断出现，这种增值税和营业税分立并行的税制结构，税收征管也面临着新的难题。

（2）文献综述

由于国外不存在营业税的问题。现在世界大多数国家的学者主要是探讨增值税如何改进以及税率如何设置更加合理。

Alan.A.Tait（ 1992）根据各国增值税制度综合分析比较后建议将增值税扩大到从生产到销售的各个环节。无论对哪几个环节征税，都将减少国家的税基，且纵向联合的企业会将利润移向下游单位，侵蚀增值税收人。

我国学者对于“营改增”的研究起步较晚，这主要源于我国税收体制存在弊端，没有能够为“营改增”的研究提供现实的理论基础。随着“上海模式”试点一年多来，对浙江“营改增”的试点将具有现实意义。

韩春梅，卫建明（ 2012）从增值税的由来，两税并存的弊端的角度分析认为营业税改为增值税会从总体上减少企业税负，促进企业发展能力；但是对增值额不同的企业影响是不同的，应当对改革后税负较多的行业给与税收优惠。李文婧（ 2011）重点考察了营业税改为增值税对我国税收结构的优化带来的影响，认为两税并存除了存在严重的重复征税外，还导致服务业税负比制造业高，不利于发展第三产业优化产业结构和缓解就业压力。李文婧还指出了改革产生的两个问题：一是对我国现行的分税制财政体制产生影响导致地方政府财政收入减少；二是服务业税收征管问题，主要是服务业从业人数多，情况复杂，规模普遍偏小，会计核算不规范不完善。

因此本文在肯定营业税改为增值税是必然趋势的同时，认为改革后的税负水平短期内会减少地方政府收入促进消费和企业生产，长期来看会有利于促进企业发展和产业结构调整，从而极大促进地方经济发展。本文试图从理论角度并结合浙江省“营改增”后的企业税负情况来分析对企业的影响，为企业的应对策略提供建议。

融资租赁业经营模型

本文假定融资租赁企业的经营目标是利润最大化，在此基础上提出相应假设，建立了融资租赁企业的经营绩效模型。

（1）融资租赁企业经营绩效的实证分析

1.假设与推导

假设1：“营改增”试点前后，融资租赁企业的销售收入维持不变，设为Y，T为营业税税率，T*为改革后的增值税税率，则“营改增”之前企业需缴纳的营业税税金为Y*T；“营改增”之后需缴纳的增值税销项税额为Y*[T*/（1+T*）]。

假设2：假定融资租赁企业可作为进项税额抵扣的外购产品或服务的不含税价值总额为C，进项税税率为t*，则企業可抵扣的进项税为C* t*。

假设3：假定企业用于构建不动产和人工方面等其他不可抵扣的指出为N，所得税率25%，城建税和教育费附加费率合计为10%。暂不考虑其他税费支出，企业保持盈利。

假设4：采用销售净利率这一财务指标衡量企业的盈利水平，盈利变化的公式可以表达为：

2.营改增对企业销售净利率变化的影响

根据公式1-4，改革前，融资租赁业营业税税率为5%，改革后，融资租赁业的增值税税率为17%。带人公式1-4，并结合不同的增值税抵扣税率可得：

由表1可知，“营改增”之后，融资租赁企业销售净利率变化的情况主要取决于企业可作为进项税额抵扣的外购服务或产品占企业的销售收入的比重。我们可以采用行业中间投入比率近似代替C/R，根据2015年中国中间业务产出表（分行业）可以得到C/R值为18.4%，代人计算得到，当外购产品或服务分别使用6%，11%， 13%和17%时，销售净利率分别下降1.39%， 1.22%，1.07%和0.46%，可见企业的经营绩效iLH现了下滑。

浙江J金融租赁公司“营改增”对税负影响的案例分析

本文选择J金融租赁公司为样本，根据其最近三年的季度和年度财务报表，采用统计学方法测算“营改增”试点对J金融租赁公司税负和经营绩效的影响。

（1）J金融租赁公司基本情况及业务范围

J金融租赁公司开展的租赁业务均为融资租赁业务，主要涉及制造业、公共交通、环保没施、医疗设备、航运设备，业务类型丰要是直接租赁和售后问租，通过分析该企业案例可以充分说明“营改增”对浙江省融资租赁业影响。

（2）“营改增”前后J金融租赁公司主要纳税项日差异

在“营改增”之前，J金融租赁企业不需要缴纳增值税，在2013年加入试点后，J金融租赁公司纳税项日变化主要体现在增加了增值税这一项日，营业税中原来的有形动产租赁不再缴纳营业税。

（3）“营改增”对J金融租赁公司税负的影响

1.金融租赁公司税负率计算

根据J金融租赁公司财务报告，结合公式计算得到企业J金融租赁公司近三年税负情况，见表2：

从J金融租赁公司2012-2014年税负情况可以看出，“营改增”后公司的流转税税负率是升高的，其中增值税税负率逐年升高，营业税税负率逐年降低，城建税及教育费附加税负率略有升高但不明显，企业所得税税负率及整体税负率是呈现先增高后略有降低的趋势，这和J金融租赁公司采取税务筹划措施密不可分。

2.“营改增”对J金融租赁公司总资产收益率的影响

对于J企业经营管理人员和股东来说，最关心的便是“营改增”是否对经营造成了影响。根据J金融租赁公司的2012-2014季度财务报表，选择总资产收益率（ ROA）这一指标，制作图1：

在“营改增”之前，从企业2012年的6月和9月的季度报表推算的数据可以看出，企业的ROA指标一直保持平稳。

2013年开始，J金融租赁公司加入到试点队列中，从上图可以看到，“营改增”试点以来，J金融租赁公司ROA指标一路下探到0.014，这是由于J金融租赁公司在财税[2013]106号文发布之后因政策不明确，J金融租赁公司的资产设备购入后难以抵扣致。触底之后，J金融租赁公司的總资产收益率在2013年后半年开始叫升，这是由于J金融租赁公司提升了手续费收入，降低了租赁业务比重。但由于“营改增”政策尚不完善，公司营业税金及附加大幅增加，最终导致公司总资产收益率相较于2012年依然处在低水平。综上所述，由于税负的增加，公司的经营绩效出现下滑。

（4）小结

从上述分析中，我们可以得到以下结论：

（1）“营改增”导致J金融租赁公司流转税负及总税负大幅卜升。

（2）J金融租赁公司的经营绩效水平也受到了“营改增”试点的影响。

总结和讨论

“营改增”的减税效果之所以不能在融资租赁行业体现出来，是由于租赁业所处的发展阶段以及政策本身的不尽完善所致。长期来看，随着“营改增”的伞面铺开，企业购进的服务将纳入到抵扣范围，融资租赁业的尴尬的境况将会有所改善。短期中，“营改增”对融资租赁企业的影响并非正面，企业需要积极同税务机关沟通协调，完善自身的财务制度，积极展开税务筹划，降低其不利影响。

[1]樊豫宁.我国融资租赁会计的未来展望.北方经贸，2012（8）

[2]龚辉文.关于增值税、营业税合并问题的思考.税务研究，2010（5）：

[3]高培勇.增值税转型改革：分析与前瞻.税务研究，2009（8）