再议股票期权会计处理

刘锐宸

股票期权一般指的是经理层股票期权，实际上是一种选择权，即以一定的当前成本E获得未来某一时间、按某一约定价格，买进（或卖出）一定数量的股票的权利。这一权利在未来可以行使，也可以放弃，从而降低当前直接拥有股票可能造成的市场风险。

股票期权的特点

（1）股票期权是一种看涨期权，具有受益性

因为员工完全可以在股票价格上涨时选择行权或放弃行权，而没有在价格下跌时必须购买的义务，也就是说员工只有在公司股票价格有上升趋势、有利可图时，才会行使权利并从中获得收益；而当该股票价格处于下跌趋势，无利可图时，可选择放弃行权。可见股票期权交易双方的风险和报酬是不对等的。对于管理者或员工而言，其拥有选择权，可以选择有利时行权，而不利时弃权。因此其风险是有限的，即为了获得该股票期权而为之付出的努力；而其收益是无限的，股价上涨的越多，收益就越大。

（2）股票期权与一般的普通股票相比而言是一种限制性期权

1.具有不可转让性

股票期权不可以像其他衍生金融工具的股票期权一样进行自由的流通，员工的股票期权只能到期行权或者期弃权，一般在行權期限内不可转让，更不能进入市场流通；行权以后，股票期权转为股本，此时才可进入市场进行流通。就股票期权的授予是针对与一个特定主体内部具体的员工而发行的，之所以其拥有了股票期权的权利是因为该主体需要特定的员工为其本身提供服务为前提条件的。这种服务是基于特定的主体才能实现的，具有不可替代性。因此，股票期权是不能随意转让的。唯一的例外是其员工死亡或者完全丧失行为能力等情况，通过遗嘱的继承其家属或朋友才有权利替本人行权，否则无效。

2.具有时间限制。股票期权是一种长期的激励机制，其目的就是要将管理者、股东、公司之间的利益协调起来，避免管理者的短期行为。因此，当公司在赋予员工这项权利时，一般都会在“权利”时间上施加限制。管理者只能在规定的期限内才能行使所赋予的权利，一般短则3、5年，长则十几年。而且，一般情况股票期权授予后至少一年以后才可“行使”。

（3）股票期权是一种新颖的激励制度

股票期权是现代管理制度下一种创新的激励方式，其是以市场业绩（股价）为激励制度的评价指标，作为一种激励制度的创新，成功的运用可以有效的解决员工与股东目标不一致的问题，有效的规避了企业管理者的“道德风险”和“逆向选择”，使得股价的变动与其公司的经营业绩的真实情况行联系起来，同时将管理层的利益与企业所有者的利益很好的结合起来了进而保证了企业价值最大化目标的实现。

完善票期权会计确认的建议

（1）合理利用公允价值确定股票价格，从而反映企业真实价值

针对目前证券市场上股票价格不能完全反映企业的真实价值的问题，公允价值的确定不应该仅以股票期权授予日的市场价格为基础，还应该适当地考虑授予日之前的30或60个证券市场交易日的交易价格和企业的净资产收益率d等因素来确定，比如按“授予日股票价格*50%+（30或60个证券市场的交易价格的平均数）*30%+每股净资产价值*20%”这样—个公式来确定股票期权的公允价值，尽可能地避免因为授予日股票价格的失真而导致的企业会计利润的失真，更真实地反映企业的会计信息”如果能够不直接采用授予日的市场价格基础而是采用以上或类似的公式来确定股票期权的公允价值，这就要求国家在制定有关股票期权的具体企业会计处理方法时明确规定企业关于股票期权授予日的公允价值的计算方法，从而完善企业关于股票期权的会计处理。

（2）双管齐下，确定股票期权数量

为了能够准确获得股票期权数量，必须要做好以下两项工作：一是如果企业规定取得股票期权的员工必须在企业服务满一定的年限才可行使权利的情况下，要估计这些员工可能在中途离开的人数及其股票期权的数量，并及时进行调整；二是如果企业规定取得股票期权的员工必须要使企业达到一定的业绩才能行使权利，则不仅需要估计员工可能在中途离开的人数，还要估计企业未来的业绩，从而估计可能行权的股票期权数量，同时规定企业进行会计估计的方法必须通过相关的部门进行监督和控制，而且规定企业对其相关的会计估计进行露。

（3）完善会计准则，进一步规范管理费用的摊销问题

企业在授予日到行权日之间不摊销股票期权，而只在授予日到行权日之间进行一些调整的处理方法与会计的权责发生制原则和配比原则不符。因为企业授予员工股票期权的目的就是想留住人才并让其为企业长期服务，也是为了减少持有股票期权的管理者的短期行为，尽可能地提高企业的经济效益，使企业的所有者权益最大化。

完善股票期权会计计量的建议

（1）设置过渡期，逐步与国际股票期权会计计量接轨

我国新会计准则规定所有上市公司必须使用公允价值来计量股票期权，这也就是采用了与世界主流会计准则一致的做法，是股票期权计量发展的必然趋势。但是，我国的经济环境、市场环境等与欧美西方发达国家相比，还存在很大的差距，因为我国的股票期权才刚刚起步，一些企业股票期权计划还不规范，普遍采用公允价值的做法对企业来说可能会存在一些困难。笔者认为，可以参照国际做法，设立一个过渡期，条件不成熟的企业应允许其选择内在价值法；对于条件允许的上市公司应当要求其采用公允价值法，以增强信息的可靠性、相关性。随着我国市场经济的逐步发展，等到证券市场的得到逐步规范，公允价值的计量环境趋于成熟时，再统一企业股票期权的公允价值计量方法。

（2）完善估值模型，确定公允价值

对于采用什么方法确定股票期权的公允价值新准则没有规定，而期权定价模型的选择、参数的假设以及可参照权益工具的公允价值的取得对股票期权公允价值的确认具有直接的影响。在此，对采用公允价值计量股票期权的企业给出两个方面的建议：一方面，为了减少其随意选择估值模型的空间，在估值模型的选用上企业会计准则应作出明确的规定。另一方面，在确定股票期权公允价值时，企业会计准则指南或解释应对需要财务报表附注中披露的内容作出详细的规定，包括企业所采用的估值模型、无风险利率的数据来源、预期股利率确定依据、预期股票价格波动率的测算方法、股票期权公允价值计量内部会计控制制度及其遵循情况等详细内容。通过对上述两项进行详细而具体可行的规定，进一步压缩企业利用估值模型来操纵利润的空间，从而提高股票期权公允价值的透明度、可信度。

（3）完善股票期权会计披露的建议

完善的信息披露是现代资本市场的基石，可以在保护投资者利益的同时，降低信息不对称带来的风险从而提高资本市场的效率。对于股票期权会计信息的披露应坚持表内确认和表外披露并行原则，使财务报告信息使用者能充分了解企业股票期权计划实行情况，对股票期权的会计信息披露进行规范。笔者认为可借鉴美国对于股票期权会计披露的相关规定披露相关信息。建议准则应该要求实施股票期权的企业增加披露以下信息：

1.各期期权的数量和加权平均行权价格

应该包括，年初已经授权但未行使的期权；本期授予的期权；本期失效的期权；本期己行使的期权；本期未行使的期权；本期可行使的期权；行权日的加权平均价格；期末尚未行使的期权的行权价格和范围。

2与公允价值计量相关的信息

第一，对于本期已有的股票期权，应披露其公允价值以及确定该价值的相关信息，包括使用期权的定价模型和该模型所需要的参数，如何确定无风险利率和股票波动率的说明以及当期估计的股票波动率，管理者考虑的期权其他特性对公允价值的影响及程度。

第二，对于本期新增授予的股票期权，应披露其数量以及确定公允价值的相关信息，包括公允价值是如何计算的，各种参数的估计依据以及计算过程，行权条件有关的假设以及这些行权条件如何体现在公允价值计量中，是否有其他因素影响公允价值的计量。

第三，对于每期出现行权价格，期权数量等变动的情况，应披露因为何种原因出现了与前期估计的差异，变动的具体数量与金额，最终对股票期权公允价值的影响以及其如何反映在财务报表中等信息。

笔者认为，应结合现行会计准则，针对股票期权会计确认、计量、披露中存在的问题，进一步细化《股份支付准则》，才能不断完善股票期权的会计处理。