对现金流管理视角的财务风险进行探讨

2018-04-13水龙悦

中国集体经济 2018年12期

水龙悦

摘要：现金是企业最重要的资源之一，其在企业日常生产经营过程中起着不可替代的作用。而市场竞争的愈演愈烈，使企业可能面临各种财务危机，而危机的发生多与企业现金流管理存在关联。基于此，相关企业需要站在现金流管理的视角，对企业自身存在的财务风险进行分析，并提出可行性建议将风险危害降到最低，从而促使企业可以更好的在市场竞争中生存发展。

关键词：现金流管理；财务风险；措施

企业在日常生产经营过程中，所面临最重要的风险就是财务风险。而企业的现金流量则真实反映了自身经营状况，是确保企业能够生存发展的重要“生命线”。一旦企业的这条生命线出现问题，将会直接影响到其今后的发展命运。所以，作为企业的经营者以及管理者，必须要将现金流管理作为一项重点工作来抓，并对现金流入与流出过程中可能存在的风险进行分析，不断完善当前财务管理机制，从而为企业发展营造良好环境。

一、现金流管理与财务风险的内涵及其二者之间存在的关联

现金流，就是指企业在开展经营活动、筹资活动以及投资活动过程中，存在的现金流入与现金流出行为。而现金流管理作为企业管理体系之一，是针对企业在经营活动、筹资活动以及投资活动中的现金流建立的。现金流管理水平的优劣将直接决定企业自身经营能力的强弱。

财务风险作为企业日常经营中常见的风险之一，其主要包含以下两种观点：第一，财务风险是一种企业能否偿还到期债务的不确定性。如果企业没有负债，那么其将不会存在财务风险；第二，财务风险是企业融资以及资金使用过程中遭遇的风险。也就是说，企业如果不能合理利用资金，那么就势必会遭遇诸如无法偿债、无法得到匹配的资金回报或者贷款无法及时收回等风险。

经营中的企业会遭遇财务风险，主要是因为其可能存在于企业日常经营活动的每一个角落，而结合财务风险成因研究可以发现，引起财务风险的主要原因就是企业自身现金流管理能力较弱。现金流管理的目标是预防现金流出现“断流”，维护企业的正常运转，保证盈利质量，促进企业健康发展。同时借助科学合理的现金流管理，还可以将其作为识别和防范财务风险的主要手段，在真实反映企业财务状况以及提高自身现金流获取能力的前提下，有效降低财务风险的发生概率。可以说，现金流管理是防范与降低财务风险的关键。

二、现金流管理对财务风险产生的影响

（一）现金流管理是保证流动性的重要基础

“流动性”是企业运作效率的表现，流动性强则说明该企业的经营较为灵活，对风险的承受应对能力也比较突出，其生存能力自然要超出其他流动性较弱的企业。而现金作为企业流动性最强的资产，是提高企业流动性的重要基础。只有加强现金流管理，才能切实提高流动性，使企业应对财务风险能力、自身生存能力都能得到显著增强。反之，缺乏流动性可以对企业经营产生巨大威胁，不仅会让企业在偿债、融资等方面存在困难，面临众多财务风险，严重时还可能因陷入财务困境而造成企业破产。

（二）现金流管理可以为财务风险监控提供有力依据

在现金流管理中，通过现金的流入与流出，企业可以对自身偿债能力以及流动性有所了解，这就避免了人为因素以及其他不确定性因素的负面干扰。即使存在人为更改企业流动资产的现象，也无法改变现金流。所以，现金流管理为财务风险监控提供的依据是客观、真实的。

三、基于现金流管理视角企业有效防范财务风险的措施

企业的财务风险通常存在于筹资、投资以及经营活动中，所以，在现金流管理视角下，可以从这三个角度来分析财务风险的有效防范措施。

（一）从筹资角度看防范财务风险的措施

在筹资层面的现金流管理上，企业的资金可以通过合理确定负债规模、逐步扩宽多元化融资渠道来获得，从而形成适合企业资本结构的配置体系，以有效规避财务风险。具体来说，企业在筹措资金时，要结合自身发展现状、资金需求以及筹资成本等信息，对自身负债规模进行严格把控。必须要防止出现因负债规模过大而使企业财务杠杆效应加大的现象，增加企业偿债压力，进而提高企业面临财务风险的几率。另外，企业还需要确立一个科学统一的资金管理原则，即年度与月度资金预算缺口先由财务公司统筹解决，不足部分再由外部融资解决，由企业财务部专门负责月度与年度资金预算总体平衡。值得注意的是，相关财务部门需要在编制年度与月度资金筹融资方案时，对财务公司以及外部融资额度以及结构进行合理确定。之后由财务部门依据批准的筹融资方案，统一向银行申请综合授信额度。这一方面可以逐步扩宽企业融资渠道，另一方面还能通过合理的股利与分红安排，强化企业自身投资吸引力，打破以往只向银行进行融资的单一局面，将财务风险降到最低。

（二）从投资角度看防范财务风险的措施

在投资层面的现金流管理上，为了确保资金的合理使用，企业可以通过项目前期研究、预算控制以及项目业态多元化来实现，使每一笔资金都能落到实处，并且在保证未来现金流回收量以及回收效率的基础上，更好的规避财务风险。具体来说，企业在项目投资特别是重大项目投资之前，需要对此次项目进行全面调研，尤其是对项目存在的风险进行重点研究，在编制的项目研究报告中重点标注项目风险，使报告更加有深度、内容更全面，以此来避免盲目投资。另外，企业还应该建立一个科学的投资预算体系，对项目资金进行统筹安排。从全局出發，将项目的各个环节都纳入到预算编制范围内，在执行时严格遵照预算方案进行，以此来防范项目投资产生的财务风险。除此之外，企业还应该注重项目业态的多元化，防止因经营项目单一所导致的被动局面。对此，企业需要积极构建多种业态共同开发的经营模式，从而达到分散投资风险的目的，使现金流投入可以合理分布在项目的各个环节，全面提升现金流回收量，强化企业盈利能力以及财务风险防范能力。

（三）从经营角度看防范财务风险的措施

在经营层面的现金流管理上，为了强化资金的合理利用，企业可以构建科学的现金流风险管理体系，其涵盖的对现金流的监管以及现金流预算编制等内容，可以在财务风险防范上起到积极作用。一旦现金流断裂，不仅会影响到企业的正常经营，严重时还可能导致企业破产。对此，在现金流管理过程中，企业需要凭借完善的制度，加强对现金流的管理。具体来说，针对资金的使用要有严格的审批以及组织计划，特别是金额较大的现金流往来，更要做好相应的财务审核以及对账工作，既要保证现金流可以满足企业日常运营，同时又能确保项目资金的正常投入。另外，企业需要针对产品销售人员进行培训，使其回款意识得以强化，并敦促其养成良好的工作习惯。比如说在结款日前一周应与相关负责人电联，提醒其汇款时间；之后在结款日前三天再次提醒，并于结款日当天上门索要款项，以确保欠款可以被及时追回，这也是大大降低财务风险不利影响的有效措施。

四、结语

总之，为了保证现金可以在企业经营管理中发挥应有功效，并降低财务风险发生率，企业可以在现金流管理视角下，合理确定负债规模、逐步扩宽多元化融资渠道，通过项目前期研究、预算控制以及项目业态多元化来使每一笔资金都落到实处，积极构建科学的现金流风险管理体系，从而在有效规避企业筹资、投资以及经营层面财务风险的同时，带动整个行业的良性发展。