大数据背景下企业投资决策研究

马逸斐

【摘要】在阐述大数据概念特征及其对企业财务决策影响的基础上引出企业投资决策，利用大数据对传统投资决策流程进行修正，使得整个投资决策过程在大数据辅助下进行，从而提高企业投资项目的决策及实施效率。

【关键词】大数据 投资决策

大数据时代的到来是否会冲击传统的企业财务会计领域？答案是毋庸置疑的，在大数据背景下，面对瞬息万变的海量数据，财务人员需要发挥自己的专业判断，有选择性地获取数据、准确地解读数据，为企业决策提供可靠依据。

一、什么是大数据

早在1980年，未来学家阿尔文·托夫勒就将大数据赞为“第三次浪潮的华彩乐章”，正式开启了人类对于大数据的探索。大数据是什么？对于大数据的概念，学术界尚存在不同界定，但是我们不难发现大数据有如下几个特征：数据规模（Volume），数据量极大并持续增长；高速性（Velocity），数据高速且时效性强，需要及时处理；数据种类繁多（Variety），包括结构化、半结构化甚至非结构化数据；价值性（Value），有价值的数据比例较低，需要深入挖掘有价值的数据。

二、企业投资决策现状

投资决策管理，一般指对金额较大、对企业的经营发展有重大影响的特定项目的分析、评估与决策过程。根据传统的财务管理理论，企业的投资决策流程如下：提出投资方案、估算现金流量、计算投资方案相关价值指标、行决策分析、对项目进行事后审计。

传统决策流程中常用的决策评估方法主要有净现值法、内含报酬率法及获利指数法等，无论选择哪种评估方法，现金流量和折现率的估算都是极为重要的影响因素，也是企业进行现实决策时无法规避的难题。

三、大数据对于企业投资决策的深刻影响及修正的投资决策流程

大数据背景下，现金流量的估算等问题将不再困扰企业决策，事实上，大数据将给企业投资决策带来极为深刻的变革。

（一）大数据处理技术将帮助企业更好整合资源，为投资方案的制定提供可靠依据

按照传统思维，企业在制定新投资项目时的主要依据是财务数据，也就是结构化数据，但结构化数据往往不能完全反映企业生产经营的真实情况，一些重要部门非结构化、半结构化数据往往以非传统表格、图片乃至声音形式反映出企业最真实的情况，这些数据如果不能在进行投资方案制定的时候就被纳入考虑，那么可以说投资方案在制定环节就存在严重缺陷。而在大数据时代，云会计和诸如Hadoop、HPCC这样的大数据处理技术大量涌现，企业已经能够得到并应对半结构化甚至非结构化数据，因此在制定投资方案的时候能够充分考虑企业各业务部门生产经营中诸如技术支持、资源配置和人才储备等重要的非财务信息。

（二）可靠数据的获取能够帮助企业更好地进行投资决策

投资决策一般需要企业投入较多人财物力资源，有些重大投资决策甚至是关系到企业未来生存发展的战略性决策，因此企业管理层进行投资决策都较为谨慎，一般需要通过管理层高层决策，重大投资决策需要经过董事会乃至股东大会讨论才能通过实施。

企业进行投资决策的依据是什么？一个投资项目是否可行至少应当具备两方面的论证：首先是对于项目风险的评估。投资项目风险包括技术风险、资金风险、市场风险、管理风险、社会与政策风险及退出与中止风险六个方面，在大数据时代下，企业可以获得海量数据并从中挖掘出与项目风险相关的数据，有了详实数据的支撑，投资项目的风险评估才能真正做到有的放矢。

其次是对于项目的收益评估。学术界过去对传统的净现值法、内含报酬率法等指标颇多责难，主要原因在于对现金流量的估计过于随意和人为性，管理层可能出于过度自信等非理性因素而选择有利于自己决策的现金流，而现金流的偏差足以导致评价指标体系的失真。在大数据环境下财务人员可以通过对于对比整个行业、地区经营状况的实际数据来修正本企业投资决策的现金流，有了客观的现金流，上述项目投资决策指标将更为客观地预测企业投资项目的收益情况。

（三）大数据将协助企业在项目实施过程中更好地发挥事中监督作用

传统的财务管理理论中较少关注财务人员在企业投资事中监督的作用。事实上，在大数据环境下，财务人员能够获取大量与企业投资项目进度有关的数据，包括在项目选址、资产配置等各方面形形色色的数据，通过数据进行挖掘整理，财务人员完全能够依据手中的数据做到在整个投资项目实施过程中对项目成本的预算进行实施监督和调整，事中监督将会大大降低企业投资项目的实际成本支出。

另一方面，大数据环境下，企業能够实时掌握投资项目的进展情况和外部市场环境变化信息，对投资项目做出及时有效调整，如增减投资额度、提前或推迟投资时间甚至在极端条件下放弃投资，有助于企业提高收益或降低投资风险。

（四）大数据环境下企业投资项目审计将发生深刻变革

大数据对于传统的大财务理论影响最深的领域莫过于审计领域，大数据强调全数据样本，这是对传统审计中的随机抽样理论最大的颠覆。在大数据环境下，企业内部审计部门能够从大量数据中进行数据挖掘和综合分析，能够对企业投资决策的风险情况、实施情况有清晰的判断，更重要的是以大数据作为基础，对企业发展趋势做出预测和预判，从宏观层面更好地把握投资项目乃至整个企业的发展情况。

基于以上几方面的论述，企业在项目投资决策流程中应加入大数据辅助模块，使得数据流能够在企业投资项目决策过程的每一个步骤中发挥支撑作用。

四、结语

大数据时代最显著的特征是海量数据，“大”不仅仅反映在绝对数量上，还在于数据形式的纷繁复杂上。云会计和大数据技术使得企业能够从多领域得到大量数据，在数据挖掘的基础上及时取得与投资决策相关的财务与非财务数据，为企业做出科学的投资决策提供支撑，同时将数据引入决策事中和事后过程，将大大提高企业投资质量，从而帮助企业达到预期的投资效果。