*ST昆机财务造假案例研究

程金金

摘要：2017年3月20日，*ST昆机自爆财务造假丑闻，在业界引起一片哗然，文章对该事件进行剖析，了解昆明机床财务造假的动因及自爆财务造假的动因，分析其财务造假的手法，并在此基础上提出治理财务造假的建议和对策。

关键词：*ST昆机；财务造假；自爆动因

一、*ST昆机财务造假案例回顾

*ST昆机为沈机集团昆明机床股份有限公司（下文简称昆明机床），公司主要制造大型精密机床，曾先后研发出140多个“中国第一台”，其产品大多处于国内领先水平。公司的前身为昆明机床股份有限公司，注册于1993年，是我国首批到香港上市的股份制规范化试点企业，也是云南省和国内装备行业唯一在境内、外上市的A+H股上市公司。

然而，这个人们心中的优秀企业近几年经济效益持续下滑，2017年又自爆财务造假丑闻。2017年3月20日，*ST昆机发布公告称，“在2016年年度报告审计过程中，审计人员发现公司2016年年度存在存货不实、收入跨期等问题”，公司立刻展开了自查，发现以往年度也存在财务违规的重大问题。2017年3月21日， *ST昆机A股跌停，H股则下跌了13.7%。2017年3月22日，中国证监会对 *ST昆机财务违规事件立案调查。2017年5月23日， *ST昆机被上海证券交易所暂停上市，面临退市的风险。

二、*ST昆机财务造假动因分析

通过对*ST昆机财务造假案例的了解，发现其造假动因是多方面的，具体有以下几点。

（一）利益驱使其制造虚假繁荣

昆明机床一直是行业内的领先企业，但近年来受国内外经济低迷、市场需求疲弱的影响，其经济效益呈弱势运行的状态，A股股票被实施退市风险警示，如果公司想要扭转目前经营困境，需得融资整改。受融资整改的利益驱使，昆明机床需要制造虚假繁荣，最终走向了财务造假的错误道路。

（二）迫于退市的生存压力

昆明机床作为云南省和国内装备行业唯一的A+H股上市公司，其有着巨大的生存压力，已经连续两年亏损被实施退市风险警示，面临着退市的风险。阅读昆明机床2012～2016年的财务报表，发现其只有2013年实现了盈利，净利润为852万元，而其他年份皆是亏损，2016年的亏损额甚至达到了2.4亿元。2017年3月20日昆明机床自爆了其以往年度存在财务造假的事实，这很可能说明其过去五年的营业皆处于亏损状态，由于巨大的上市压力促使其选择财务造假。

（三）内部控制失效，外部监督不成体系

根据昆明机床2016年年度内部控制评价报告显示，其内部控制存在重大缺陷，未能按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持其有效性。据了解， *ST昆机在披露2013年年度和2014年年度年报时均更换了财务总监，且有独立董事对此事项提出异议却遭到了否决，这一举动显示出昆明机床内控不完善。另外，我国上市公司的外部监督不成体系，此前 *ST昆机就曾因公司重组违反了法规，遭到了证监会的处罚，但是轻微的处罚并未阻止舞弊造假事件的发生，由此看来外部监督力还需提高。

三、*ST昆机自爆动因分析

*ST昆机财务造假案例与一般公司的财务造假案例稍有不同，主要区别是其主动曝光财务造假事实。一般的公司都希望自己的造假事实瞒天过海，而昆明机床却迷途知返主动认错，具体分析有以下几方面原因：一是新管理层上任排雷。2017年昆明机床经历了管理层更替，2017年2月15日王鹤代替王兴担任昆明机床的董事长，其刚接手新公司，认为财务造假性质恶劣不能容忍，在公司内部组织了20个小组配合审计人员进行全面调查，并将结果及时、积极地向上海证券交易所汇报；二是股票风险增加。2017年*ST昆机的股票获得了意外的涨幅，据分析是与某些投资者的“赌博”心态相关，这些投资者认为该公司将来可能会重组或转让股权，以期通过低价购进高价卖出获得暴利，此种投机行为使得股价波动大、股票风险增加，应及时披露财务造假事实；三是为了减轻法律责任。如果新任管理层发现财务违规时不主动披露，以后被被曝光时会受很大牵连，现任管理层主动自查、积极汇报，表现出良好的改错态度，有利于其减轻法律責任。

四、*ST昆机财务造假手法分析

（一）存货不实

在2016年年度年审期间，审计人员发现昆明机床存在存货不实及账外存货（产成品）问题，公司立刻组织相关部门及人员对机床的产出及结存进行核实，并对验证进行记录。通过监盘发现昆明机床2013～2016年存货有不实现象，总共涉及金额9600万元。

（二）费用少记

在昆明机床自查过程中，发现其在2013～2015年间少记员工内退福利费3300万元，费用少记减少了企业成本支出，使得净利润增加，最终达到粉饰财务报表的目标。

（三）销售收入多记

昆明机床在年审时发现，其2016年年度及以前年度存在涉嫌销售收入确认违反会计准则的迹象，在对销售收入进行逐一核对后，确认公司在2013～2016年年度存在虚计和跨期确认现象，其2013～2016年年度共虚计收入23467.6万元，虚增利润15212万元。

（四）控股子公司账目不规范

审计人员在对*ST昆机某一控股子公司审计时，发现“多账套”以及账面记录以银行承兑汇票从第三方非金融机构借款的业务，所附票据存在涂改痕迹，审计人员怀疑虚构业务及资金来源不明，子公司对此未作出合理解释。经推测该子公司为西安赛尔公司，该公司在*ST昆机应收账款中占比居首位，2014年和2015年占比均超过30%。

五、启示与建议

*ST昆机财务造假事件的发生是多方原因造成的，要想减少此类事件的再次发生，应建立一套全方位的监督体系，将监督力贯彻到实处。

（一）上市公司应完善内部监督制度

昆明机床的管理层基本来自于沈阳国资委与云南省国资委，都拥有国企的背景，公司的管理也具有国企的特色，管理不够专业，内部监督没有落实到实处。在本案例中，昆明机床的内控有重大缺失，在披露2013～2014年年度年报时均更换了财务总监，独立董事的异议也被否决，对此，上市公司应完善独立董事制度和审计委员制度，防止管理层凌驾于内部控制之上的情形发生，增强内部监督力。

（二）中介机构要构建有效的会计监督体系

会计事务所作为中介机构为上市机构出具审计报告，应保持独立性。昆明机床2013～2016年的审计工作由毕马威和瑞华负责，这两家会计事务所均出具了标准无保留意见的审计报告，此次财务造假事件他们都难辞其咎。笔者认为中介机构需得构建有效的会计监督体系。对内要完善内部问责机制，项目负责人要承担起管理责任，掌控好项目遴选、项目论证、原始材料提供、项目执行等各个环节，各个环节的签字人员要承担相应责任，做到责任到人。对外成立监督会计事务所的机构，美国就有独立的上市公司会计监察委员会，其职能是监管执行上市公司审计的会计事务所和注册会计师，拥有注册、检查、调查和处罚权，对会计事务所进行年度质量检查和特别检查，这有效地加强了对会计事务所的外部监督，我们可借鉴之。

（三）政府要加強法律监督及社会监督

我国对于财务造假行为处罚力度低，《证券法》规定，发行人及上市公司有虚假陈述行为的要责令改正，给予警告，并处以30万元以上60万元以下的罚款，对直接负责人处以3万以上30万元以下罚款，由此看来目前我国对财务造假行为只有行政处罚，没有刑事处罚，且处罚力度低。对此政府应完善法律体系，对于情节严重的财务违规行为追究刑事责任，加强法律监督。另外，政府要加强社会监督。可以成立一个“揭发者办公室”，鼓励人民群众对财务造假行为举报，举报成功者可获得一定比例的奖金。

参考文献：

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[2]刘娇，龚凤兰.“万福生科”财务造假案例研究[J].财会月刊，2013（17）.

[3]王杏云.南纺股份审计失败案例分析及启示[J].经济研究导刊，2015（18）.

[4]曾凡武.财务造假的动因分析及防范对策：基于万福生科案例分析[J].会计师，2013（09）.

（作者单位：华东交通大学）